Bitcoin pokračuje v opatrném zotavování, odliv ETF přetrvává a rizika zpřísnění Fedu přetrvávají

Bitcoin (BTC) pokračoval ve svém opatrném zotavení a v době psaní tohoto článku ve čtvrtek se obchodoval za přibližně 76 500 dolarů po mírném oživení v předchozí seanci. Pokračující odlivy z Bitcoinových spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF) odrážejí opatrné postavení institucionálních investorů v tomto týdnu.

Zároveň však potenciální zisky největší kryptoměny na světě zůstávají omezené, jelikož jestřábí výhled amerického Federálního rezervního systému a stupňující se napětí na Blízkém východě zatěžují chuť investorů k riziku.

Známky oslabující institucionální poptávky

Institucionální poptávka zůstala tento týden zatím opatrná. Data od SoSoValue ukázala, že spotové bitcoinové ETF zaznamenaly ve středu čistý odliv ve výši 295,98 milionu dolarů, po odlivu 450,33 milionu dolarů v úterý.

Tento týden se jednalo o druhý den výběrů z trhu v řadě, což signalizuje známky oslabení poptávky. Pokud tyto odlivy přetrvávají a v průběhu týdne se zintenzivní, Bitcoin by mohl čelit hlubší korekci.

Zvýšení sazeb Fedu a jestřábí postoj omezují růst bitcoinu

Americká centrální banka na závěr svého zářijového zasedání o měnové politice ve středu jednomyslně odhlasovala zvýšení své referenční úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž poprvé od roku 2023 zvýšila cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů na 3,75–4,00 %.

Rozhodnutí bylo v souladu s převládajícími očekáváními trhu, ale doprovázel ho jestřábí výhled centrální banky. Takzvaný bodový graf ukázal, že představitelé Federálního rezervního systému očekávají v tomto roce další zvýšení úrokových sazeb.

Během tiskové konference po zasedání předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh uvedl, že mezi faktory ovlivňující toto rozhodnutí patří síla americké ekonomiky, nedostatečné zlepšení inflačních trendů v létě a geopolitický vývoj.

Warsh dodal, že inflace je příliš vysoká a zůstává taková příliš dlouho, a zdůraznil, že stabilita spotřebitelských cen je nezbytná pro růst americké ekonomiky.

Inflační rizika pramenící z trvale zvýšených cen energií navíc podporují vyhlídky na další zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému a vyšší výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů zůstává blízko psychologické úrovně 5,0 %, což je nejvíce od poloviny roku 2007.

Na geopolitické frontě Íránem podporovaná skupina Hútíů uvedla, že saúdská letadla provedla v Jemenu za poslední týden více než 450 náletů a také tvrdila, že sestřelila saúdskou stíhačku F-15 nad provincií Marib.

Americký prezident Donald Trump mezitím prohlásil, že Írán chce dosáhnout dohody a že válka se možná blíží ke konci. Eskalace bojů mezi Hútíy a Saúdskou Arábií však udržuje geopolitickou rizikovou prémii vysokou, což podporuje ceny ropy.

Jestřábí výhled Federálního rezervního systému a stupňující se napětí na Blízkém východě přicházejí v době, kdy americký regulační rámec pro kryptoměny čelí další nejistotě poté, co zákon CLARITY v úterý neprošel v Senátu schválením.

Tyto události společně podpořily poptávku po americkém dolaru jako bezpečném útočišti, což potenciálně omezilo růst Bitcoinu.