Bitcoin (BTC) v úterý poprvé za dva měsíce klesl pod hranici 70 000 dolarů, protože prodejci nadále dominovali trhu.

Data z TradingView ukázala, že Bitcoin na burze Bitstamp klesl na intradenní minimum 69 631 dolarů.

Poté, co Bitcoin nedokázal držet krok s zisky na akciových trzích, prohloubil svou výkonnostní mezeru oproti ostatním rizikovým aktivům a za den klesl o přibližně 2 %.

Pokles způsobil optimistickým obchodníkům značné ztráty, přičemž celkové likvidace pozic v bitcoinech a altcoinech se za posledních 24 hodin blížily 800 milionům dolarů, uvádějí data CoinGlass.

Kryptoměna za posledních 24 hodin ztratila zhruba 4 % a zůstává více než 44 % pod svým historickým maximem nad 126 000 USD, kterého dosáhla koncem roku 2025.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že rozhovory s Íránem stále probíhají, a to i přes zprávy naznačující, že Teherán pozastavil nepřímá jednání s Washingtonem zaměřená na ukončení nepřátelských akcí, což přispělo k mírnému poklesu cen ropy.

Investoři nadále opatrně vnímají jakékoli známky pokroku směrem k ukončení americko-izraelského konfliktu s Íránem, a to vzhledem k křehké dohodě o příměří, které Washington a Teherán dosáhly začátkem dubna.

Stejně tak pondělní oznámení Libanonu o omezeném příměří mezi Íránem podporovaným Hizballáhem a Izraelem nepřineslo finančním trhům smysluplný impuls.

Trhy se zaměřují na data z americké ekonomiky

Později dnes by americké ministerstvo práce mělo zveřejnit údaje o volných pracovních místech před pátečním ostře sledovaným měsíčním výkazem zaměstnanosti, jelikož trhy nadále počítají s možností, že dalším krokem Federálního rezervního systému by mohlo být zvýšení sazeb.

Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že páteční zpráva ukáže, že americká ekonomika v květnu vytvořila 85 000 nových pracovních míst, zatímco míra nezaměstnanosti by měla zůstat nezměněna na 4,3 %.

Rostoucí tlaky tlačí ceny dolů

Prudká korekce byla způsobena kombinací faktorů, včetně nového tlaku na dodávky v řetězci, symbolické prodejní aktivity ze strany hlavních korporátních akcionářů a pokračujících makroekonomických nepříznivých faktorů.

Tyto faktory společně rychle narušily důvěru investorů a to, co se zpočátku jevilo jako fáze konsolidace, proměnilo v rozhodující průlom pod klíčové úrovně podpory.

To spustilo zrychlenou vlnu nucených likvidací, kdy za posledních 24 hodin bylo z pákových pozic vymazáno více než 767 milionů dolarů. Na celém trhu byly také aktivovány příkazy Stop-loss, což zesílilo prodejní tlak v celém sektoru kryptoměn.

Co stojí za poklesem?

Poslední pokles bitcoinu pod 70 000 dolarů byl způsoben novými obavami o dodávky pramenícími z převodů do peněženek spojených s Mt. Gox a symbolickým prodejem 32 bitcoinů společností Strategy Inc.

Tento vývoj oživil obavy z dodatečného vstupu na trh a zasadil ránu dlouhodobému narativu „nikdy neprodávejte Bitcoin“, který se těšil silné podpoře mezi korporacemi a institucionálními investory, což dále podnítilo medvědí sentiment a urychlilo pokles.

Společnost Strategy zaznamenala první prodej bitcoinů od roku 2022.

Společnost Strategy Inc. oznámila, že mezi 26. a 31. květnem prodala 32 bitcoinů za přibližně 2,5 milionu dolarů, což je průměrná cena okolo 77 135 dolarů za minci, uvádí se v podání předloženém americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) 1. června.

Společnost uvedla, že výtěžek byl použit na financování výplaty dividend z prioritních akcií.

Přestože společnost Strategy stále drží více než 843 000 bitcoinů, tato transakce – malá co do velikosti, ale významná co do symboliky – zpochybnila narativ, který dlouho propagoval její bývalý generální ředitel a prominentní zastánce bitcoinu Michael Saylor, že společnost „nikdy bitcoiny neprodá“.

Tato zpráva přispěla k negativnímu sentimentu na trhu a shodovala se s rozsáhlým uvolňováním pákových pozic, čímž zvýšila tlak na ceny a přispěla k pokračujícímu poklesu Bitcoinu.

Ceny ropy v úterý klesly, čímž zpochybnily část silných zisků zaznamenaných v předchozím obchodování, jelikož Írán podle íránské tiskové agentury Mehr přezkoumává navrhovanou dohodu s USA, jejímž cílem je ukončit konflikt mezi oběma zeměmi.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 11:30 GMT o 1,13 dolaru, tj. o 1,2 %, na 93,85 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 1,09 dolaru, tj. o 1,2 %, na 91,07 dolaru za barel.

Oba benchmarky v pondělí vzrostly o více než 5 % poté, co v květnu zaznamenaly ztráty přesahující 16 %, a to v důsledku optimismu trhu ohledně možnosti mírové dohody.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že jednání s Íránem stále probíhají, a vyjádřil důvěru, že by příští týden mohlo být dosaženo dohody o prodloužení příměří a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Zdroj citovaný tiskovou agenturou Mehr uvedl, že Írán zatím nereagoval na konečný návrh navrhované dočasné dohody.

Pozornost se přesouvá k Hormuzskému průlivu a zásobám ropy

Navzdory vývoji v jednáních poznamenal analytik UBS Giovanni Staunovo, že tok ropy přes Hormuzský průliv zůstává omezený kvůli probíhajícímu konfliktu v regionu.

Vedoucí oddělení ropného průmyslu a trhů Mezinárodní energetické agentury v úterý samostatně varoval, že pokud bude současný pokles zásob pokračovat, globální zásoby ropy by mohly před vrcholem letní poptávky klesnout na kriticky nízké nebo historicky nízké úrovně.

Vedoucí pracovník Abú Zabíjské národní ropné společnosti také naznačil, že srpen by mohl znamenat zlom směrem k vyšším cenám ropy, pokud se poptávka zotaví, zatímco přetrvávají narušení dodávek spojené s konfliktem s Íránem.

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl, že trh se v současné době zaměřuje na to, zda jednání mezi Washingtonem a Teheránem přinesou hmatatelný pokrok, či neúspěchy, a také na tón prohlášení vydaných oběma stranami, zejména na íránské hrozby týkající se Hormuzského průlivu a skutečné tankerové dopravy přes tuto vodní cestu.

Dodal, že směr jednání určí, zda současná geopolitická riziková prémie zůstane zakotvena v cenách ropy, nebo začne slábnout.

Závažné narušení globálních energetických toků

Od vypuknutí konfliktu Írán fakticky zavedl omezení pro většinu neíránských lodí vstupujících do Perského zálivu a vyplouvajících z něj, čímž narušil zhruba pětinu světových toků ropy a zkapalněného zemního plynu a zvýšil ceny o více než 50 %.

Spojené státy zároveň nadále udržují blokádu íránských přístavů.

Libanon v pondělí oznámil částečné příměří mezi Hizballáhem a Izraelem, což představuje omezenou deeskalaci v rámci širšího konfliktu, který pomohl roznítit širší válku s Íránem.

Očekává se pokles zásob v USA

Podle předběžného průzkumu agentury Reuters se očekává, že zásoby ropy v USA v týdnu končícím 29. květnem klesly přibližně o 3,6 milionu barelů, čímž se prodloužil pokles zaznamenaný v předchozím týdnu.

Očekává se také, že zásoby benzinu a destilátů klesnou.

Nová eskalace na Ukrajině

Rusko v úterý ráno zahájilo rozsáhlé útoky na ukrajinská města s použitím stovek dronů a desítek raket. Ukrajinské úřady uvedly, že při úderech bylo zabito 18 lidí a více než 100 dalších zraněno.

Americký dolar se v úterý obchodoval v úzkém rozmezí, protože investoři sledovali jakékoli známky pokroku směrem k dohodě o znovuotevření Hormuzského průlivu a zároveň čekali na klíčová ekonomická data z USA, která by mohla později během dne pomoci utvářet očekávání ohledně měnové politiky Federálního rezervního systému.

Mírová dohoda mezi Spojenými státy a Íránem by zmírnila tlak na ekonomiky dovážející ropu, jako je Japonsko a eurozóna, a zároveň by snížila poptávku po americkém dolaru jako bezpečném aktivu.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že rozhovory s Íránem stále probíhají, a to navzdory zprávám, že Teherán pozastavil nepřímá jednání s Washingtonem, jejichž cílem bylo ukončit nepřátelské akce. Tyto zprávy přispěly k mírnému poklesu cen ropy.

Investoři zůstávají opatrní ohledně jakýchkoli zpráv naznačujících pokrok směrem k ukončení americko-izraelského konfliktu s Íránem, a to vzhledem k křehké povaze dohody o příměří uzavřené mezi Washingtonem a Teheránem začátkem dubna.

Mezitím pondělní oznámení Libanonu o omezeném příměří mezi Hizballáhem a Izraelem nepřineslo smysluplný impuls náladě na trhu.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,05 % na 99,05. Index se od 15. května obchodoval v relativně úzkém rozmezí přibližně 98,9 až 99,5.

Podle Michaela Pfistera se trhy do pondělního večera částečně uklidnily, jelikož se zdálo, že americký prezident úspěšně pomohl zajistit další příměří v Libanonu.

Dodal, že devizové trhy pravděpodobně zůstanou po celý den velmi citlivé na geopolitické titulky, zatímco jakékoli neúspěchy v jednáních budou vnímány s značnou opatrností.

Dolar zpočátku těžil z konfliktu s Íránem, který začal 28. února, podpořeného poptávkou po bezpečných investičních zónách a relativně omezeným vystavením americké ekonomiky inflaci způsobené vyššími cenami energií.

Měna se však od té doby vzdala části těchto zisků uprostřed nejistoty ohledně budoucího vývoje konfliktu.

Pozornost se přesouvá k datům z USA

Později dnes zveřejní americké ministerstvo práce údaje o volných pracovních místech před pátečním ostře sledovaným měsíčním výkazem zaměstnanosti, jelikož trhy nadále sázejí na to, že dalším krokem Federálního rezervního systému bude zvýšení sazeb.

Paul Mackel uvedl, že kombinace uvolněných finančních podmínek ve Spojených státech, slábnoucí podpory dolaru jako bezpečných útočišť a opatrného tónu Fedu udržela měnu pod kontrolou.

Dodal, že se možná blíží bod zlomu, kdy se trhy stále více zaměřují na příchozí ekonomická data a budoucí pokyny centrálních bank, zejména Federálního rezervního systému.

Mackel také zdůraznil zasedání Federálního rezervního systému k otázkám politiky, které je naplánováno za dva týdny.

Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že páteční zpráva o zaměstnanosti ukáže, že americká ekonomika v květnu vytvořila 85 000 nových pracovních míst, zatímco míra nezaměstnanosti by měla zůstat nezměněna na 4,3 %.

Úroveň 160 jenů zůstává v centru pozornosti.

Japonská ministryně financí Satsuki Katajama v úterý uvedla, že úřady jsou v případě potřeby připraveny zasáhnout na měnových trzích, ačkoli se odmítla vyjádřit k nedávným pohybům směnných kurzů.

Japonský jen mírně oslabil na 159,72 jenů za dolar a přiblížil se tak k úrovni 160 jenů, kterou trhy všeobecně považují za potenciální spouštěč pro oficiální intervenci.

Masafumi Yamamoto uvedl, že pokud USD/JPY prorazí nad 160, riziko překročení maxima z 30. dubna by se výrazně zvýšilo, což by zvýšilo pravděpodobnost silnějších slovních varování, nových kontrol kurzů nebo přímých intervencí na trhu.

Investoři také čekají na středeční vyjádření Kazua Uedy, které by jim mohlo naznačit, zda centrální banka hodlá příští týden zvýšit sazby.

Derek Halpenny poznamenal, že politická opatření jsou i nadále pravděpodobná a že i při mírnější inflaci riziko zaostávání za ekonomickým vývojem nadále roste.

Trhy se stále přiklánějí k vyšším americkým sazbám

Navzdory nedávnému vývoji jsou investoři nadále do značné míry přesvědčeni, že dalším krokem Federálního rezervního systému bude pravděpodobně zvýšení sazeb.

Podle futures kontraktů Fed Funds zůstává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů do března 2027 plně zahrnuto v ceně, zatímco trhy v současnosti připisují zhruba 60% pravděpodobnost takového kroku do prosince.

Vzhledem k stále zvýšené geopolitické nejistotě se účastníci trhu zdají být zdráhaví vzdát se očekávání přísnější měnové politiky.

I v případě dalšího poklesu geopolitického napětí se očekává, že inflace zůstane déle vysoká. Ceny ropy se i nadále obchodují výrazně nad úrovněmi z předchozího roku, zatímco 6% nárůst indexu cen výrobců (PPI) v USA v dubnu naznačuje riziko přetrvávající spotřebitelské inflace v nadcházejících měsících.

Během dnešní seance se očekává, že se obchodníci s dolary zaměří na dubnovou zprávu JOLTS o volných pracovních místech před pátečním zveřejněním údajů o nezemědělských mzdách, jelikož posuzují, zda by pokračující síla trhu práce mohla Federálnímu rezervnímu systému umožnit zvýšit úrokové sazby dříve, než se v současnosti očekává.

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování vzrostly o více než 1 % a po krátké pauze v pondělí obnovily růst a směřují k dvoutýdennímu maximu. Rast podpořil slabší americký dolar a nižší ceny ropy, jelikož rostl optimismus ohledně možné mírové dohody na Blízkém východě, zejména po částečné dohodě o příměří v jižním Libanonu.

Investoři nyní očekávají sérii klíčových zpráv o trhu práce v USA, které počínaje dnešním dnem a které by mohly změnit očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 1,3 % na 4 541,65 USD za unci z otevírací úrovně 4 485,06 USD poté, co dosáhlo denního minima 4 463,02 USD.

• V pondělí zlato na konci burzy ztratilo 1,2 %, což byl jeho první pokles za poslední tři seance, a to v důsledku korekčních prodejů a realizace zisků poté, co dosáhlo dvoutýdenního maxima 4 595,33 dolarů za unci.

• Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisku se ceny zlata dostaly pod tlak také v důsledku obnoveného vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,15 %, čímž obnovil ztráty, které začaly koncem minulého týdne, a odrážel tak slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K poklesu dochází v době, kdy se chuť k riziku zlepšuje po částečné dohodě o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem, což posiluje naděje na další pokrok v probíhajících mírových jednáních mezi Washingtonem a Teheránem.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 2 % a vrátily se k pětitýdenním minimům, jelikož se zvýšila očekávání mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem a případného znovuotevření Hormuzského průlivu.

Hlavní zprávy

• Libanon oznámil částečné příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

• Trump řekl: „Měl jsem velmi produktivní hovor s Hizballáhem prostřednictvím vysoce postavených zástupců a oni se dohodli na úplném příměří.“

• Trump uvedl, že jednání s Íránem pokračují rychlým tempem.

• Trump prohlásil, že se neobává cen ropy, které prudce vzrostly po zprávách, že Írán by mohl zcela uzavřít Hormuzský průliv a pozastavit jednání se Spojenými státy.

• Írán usiluje o ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, spolu se zrušením námořní blokády a zmírněním ekonomických sankcí.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch Tool klesla tržní cena zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci z 53 % na 35 %.

• Pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb beze změny v červnu klesla ze 100 % na 98 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů se zvýšila z 0 % na 2 %.

• Investoři budou i nadále sledovat příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili očekávání ohledně úrokových sazeb.

• Později dnes bude zveřejněna zpráva o volných pracovních místech v USA za duben. Ve středu trhy obdrží zprávu ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru za květen, ve čtvrtek bude následovat týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a v pátek oficiální květnovou zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že investoři vstoupili do týdne s očekáváním možné dohody o prodloužení příměří o 60 dní, která by mohla být uzavřena během víkendu. Zdá se však, že obě strany dodržují své limity a konečné dohody dosaženo nebylo.

Spivak dodal, že klíčová bariéra růstu zůstává poblíž 4 900 dolarů. Pokud se zlatu podaří znovu pevně uchytit nad úrovní 5 000 dolarů, signalizovalo by to návrat k dlouhodobému býčímu trendu.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust se v pondělí snížil o 0,28 metrické tuny, což představuje třetí denní pokles v řadě. Celkové zásoby nyní činí 1 028,86 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.