Bitcoin v pondělí během asijského obchodování vzrostl a ve srovnání s minulým týdnem se udržel víceméně stabilní, jelikož chuť k riziku zůstala pod tlakem uprostřed eskalace napětí mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a Federálním rezervním systémem.

Přetrvávající globální geopolitická nejistota spolu s opatrností před zveřejněním klíčových ekonomických dat z USA koncem tohoto týdne také udržovala trhy v režimu vyčkávání.

Bitcoin zaostal za růstem technologických akcií, které byly podpořeny zlepšujícím se sentimentem ohledně umělé inteligence. Zatímco největší světová kryptoměna se často pohybuje v souladu s technologickými akciemi, zdá se, že tato korelace v uplynulém roce postupně oslabovala.

Zároveň absence jasných pozitivních katalyzátorů pro kryptoměnové trhy udržovala Bitcoin pod tlakem až do konce roku 2025 a začátku roku 2026.

Bitcoin do 00:51 ET (05:51 GMT) vzrostl o 1,5 % na 92 094,4 USD.

Rizika obžaloby Federálního rezervního systému a geopolitické napětí omezují chuť k riziku

Další růst bitcoinu omezil obnovený pokles chuti k riziku v pondělí.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uvedl, že centrální banka obdržela od amerického ministerstva spravedlnosti předvolání a že Powell čelí možnému trestnímu stíhání v souvislosti s probíhajícími rekonstrukčními pracemi v sídle Federálního rezervního systému.

Powell naznačil, že vyšetřování bylo politicky motivované, a poukázal na opakované výzvy Trumpovy administrativy k agresivnímu snižování úrokových sazeb.

Powellovy výroky zatížily americké akciové futures a spustily obnovený přesun do bezpečných aktiv, v čele se zlatem a dalšími drahými kovy. Trhy vyjádřily obavy, že eskalující konflikt mezi Trumpem a Federálním rezervním systémem by mohl ohrozit nezávislost centrální banky, zejména v době, kdy se Trump chystá v blízké budoucnosti nominovat Powellova nástupce.

Averzi k riziku dále posílila přetrvávající globální geopolitická nejistota. Trump obnovil výzvy ke Spojeným státům k převzetí kontroly nad Grónskem, což je scénář, který po americké intervenci ve Venezuele minulý týden dále znepokojil trhy.

Diplomatická krize mezi Čínou a Japonskem mezitím nevykazovala žádné známky zmírnění, zatímco pozornost se i nadále soustředila na rozsáhlé protesty v Íránu a pokračující boje mezi Ruskem a Ukrajinou.

Ceny kryptoměn dnes: mírné zisky altcoinů před zveřejněním dat o inflaci v USA

Ostatní kryptoměny v pondělí zaznamenaly mírné zisky vedle Bitcoinu, ale zůstaly převážně v rámci svých nedávných obchodních rozpětí.

Trh se tento týden pevně zaměřuje na data indexu spotřebitelských cen v USA za prosinec, která budou zveřejněna v úterý. Očekává se, že tato data budou hrát klíčovou roli při formování očekávání úrokových sazeb.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostl o 2 % na 3 160,47 USD, zatímco XRP klesl o 0,6 %.

Ceny ropy v pondělí klesly poté, co Írán po největších protivládních protestech, jaké země zažila za poslední roky, prohlásil, že situace je „plně pod kontrolou“, čímž se zmírnily určité obavy ohledně narušení dodávek ze strany člena OPEC, investoři zároveň zhodnotili snahy o obnovení venezuelského vývozu ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent do 12:48 GMT klesly o 15 centů, neboli 0,2 %, na 63,19 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 19 centů, neboli 0,3 %, na 58,93 USD za barel.

Giovanni Staunovo, analytik UBS, uvedl, že „pokles na evropských akciových trzích a absence dalších narušení dodávek vyvíjejí mírný tlak na ceny ropy po silných růstech, které byly zaznamenány koncem minulého týdne.“

Cena obou referenčních ropných produktů minulý týden vzrostla o více než 3 %, což je jejich největší týdenní zisk od října, poté, co íránská vládnoucí elita zintenzivnila své zásahy proti největším protestům od roku 2022, a to i přes eskalaci demonstrací o víkendu.

Trump varuje před intervencí Íránu

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí v pondělí v komentáři přeloženém do angličtiny uvedl, že situace v Íránu je po rozsáhlých protestech o víkendu „plně pod kontrolou“.

Americký prezident Donald Trump varoval před možnou vojenskou intervencí v reakci na násilné potlačení protestů v Íránu. Lidskoprávní skupina v neděli uvedla, že během občanských nepokojů bylo zabito více než 500 lidí.

Očekává se, že se Trump v úterý setká s vysoce postavenými poradci, aby projednal možnosti týkající se Íránu, uvedl americký úředník.

Navzdory rizikové prémii, která se v posledních dnech v cenách ropy vytvořila, trh nadále bagatelizuje rozsah geopolitických rizik pramenících z širšího konfliktu s Íránem, který by mohl narušit dodávky ropy přes Hormuzský průliv, uvedl Saul Kavonic, vedoucí energetického výzkumu ve společnosti MST Marquee.

„Trh říká: ukažte mi skutečné narušení dodávek, než budete reagovat smysluplným způsobem,“ řekl Kavonic.

Venezuela se chystá obnovit vývoz ropy

Očekává se, že Venezuela brzy obnoví vývoz ropy po sesazení prezidenta Nicoláse Madura poté, co Trump minulý týden prohlásil, že vláda v Caracasu dodá Spojeným státům až 50 milionů barelů sankcionované ropy.

Podle čtyř zdrojů obeznámených s touto záležitostí to vyvolalo mezi ropnými společnostmi závod o zajištění tankerů a přípravu operací pro bezpečné nakládání ropy ze stárnoucích venezuelských plavidel a přístavů.

Na páteční schůzce v Bílém domě společnost Trafigura uvedla, že se očekává, že její první tanker začne nakládat v příštím týdnu.

Investoři také sledují rizika přerušení dodávek z Ruska uprostřed ukrajinských útoků zaměřených na ruskou energetickou infrastrukturu a možnosti přísnějších amerických sankcí vůči ruskému energetickému sektoru.

Goldman Sachs v neděli ve své zprávě uvedl, že ceny ropy letos pravděpodobně klesou, jelikož vlna nových nabídek vytváří přebytek na trhu, ačkoli geopolitická rizika spojená s Ruskem, Venezuelou a Íránem zůstanou klíčovým zdrojem cenové volatility.

Investiční banka ponechala své prognózy průměrných cen ropy Brent pro rok 2026 na úrovni 56 dolarů za barel a ropy West Texas Intermediate na úrovni 52 dolarů a očekává, že ceny dosáhnou dna na 54, respektive 50 dolarů za barel v posledním čtvrtletí roku, jelikož se zásoby v zemích OECD zvyšují.

Americký dolar oslabil, zatímco futures kontrakty na americké akcie klesly a cena zlata v pondělí prudce vzrostla poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell prohlásil, že mu administrativa prezidenta Donalda Trumpa pohrozila trestním stíháním v souvislosti s rekonstrukčními pracemi v sídle centrální banky.

Tento vývoj vyvolal bezprecedentní obavy o nezávislost Federálního rezervního systému na politickém vlivu, což dále zhoršilo nestabilní začátek roku 2026, kdy Spojené státy již zatkly venezuelského prezidenta Nicoláse Madura a eskalace rétoriky ohledně potenciální kontroly nad Grónskem.

Futures kontrakty na index S&P 500 klesly o více než 0,5 %, zatímco zlato – tradiční bezpečný přístav používaný k zajištění proti turbulencím a inflaci – vystoupalo na nové rekordní maximum, jelikož trhy počítaly s mírně vyšší pravděpodobností snížení úrokových sazeb v USA v blízké budoucnosti.

Evropské trhy otevřely zhruba o 0,2 % níže než rekordní úrovně. Švýcarský frank, další tradiční bezpečný přístav, vzrostl vůči dolaru o 0,6 % na 0,796, zatímco euro posílilo o 0,4 % na 1,168 USD.

Lee Hardman, analytik trhu ve společnosti MUFG, uvedl, že „tento nejnovější vývoj představuje významnou eskalaci konfliktu mezi prezidentem Trumpem a předsedou Fedu Powellem“ a dodal, že „opakované útoky na nezávislost Federálního rezervního systému i nadále představují riziko poklesu dolaru“.

Futures kontrakty na federální fondy přidaly zhruba tři bazické body dodatečného snížení sazeb plánovaného pro tento rok. Tento krok je sice mírný, ale signalizuje riziko, že by centrální banka mohla být tlačena k uvolněnějšímu postoji k měnovým politikám.

Cena zlata vzrostla na nový rekord nad 4 600 dolarů za unci, a to i díky rostoucímu geopolitickému napětí kolem Íránu, zatímco ceny ropy reagovaly jen málo.

Trump v neděli prohlásil, že zvažuje řadu rázných reakcí, včetně vojenských, na násilné potlačení protestů v Íránu, které představují jednu z největších výzev pro klerikální establishment země od islámské revoluce v roce 1979.

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí v pondělí v komentáři přeloženém do angličtiny uvedl, že situace je „plně pod kontrolou“.

Futures kontrakty na ropu Brent v ranním londýnském obchodování klesly o 9 centů a uzavřely se těsně nad 63 dolary za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 10 centů na 59,02 dolaru za barel.

Oba indexy minulý týden vzrostly o více než 3 %, což představuje nejsilnější týdenní zisky od října, kdy íránské vládnoucí orgány zintenzivnily represe proti protestujícím.

Navzdory nedávnému nárůstu rizikové prémie na ropných trzích investoři stále bagatelizují hrozbu širších narušení, i když by širší konflikt mohl ovlivnit Hormuzský průliv, tvrdí Saul Kavonic, vedoucí energetického výzkumu ve společnosti MST Marquee.

„Trh říká: ukažte mi skutečné narušení dodávek, než budete reagovat smysluplným způsobem,“ řekl Kavonic.

Druhý celý týden roku by se měl věnovat zveřejnění dat o inflaci v USA, čínských obchodních výsledků a zahájení sezóny zveřejňování výsledků amerických firem, v jejímž čele by měly být JPMorgan Chase a Bank of New York Mellon v úterý. Obchodníci však tyto události prozatím zřejmě považují za druhořadé.

Powell reagoval na hrozbu trestního stíhání ze strany Trumpovy administrativy tím, že tento krok označil za „záminku“ zaměřenou na vyvíjení tlaku na centrální banku ke snížení úrokových sazeb.

Powell, jehož funkční období končí v květnu, ve svém prohlášení uvedl, že „na tento bezprecedentní čin je třeba pohlížet v širším kontextu přetrvávajících hrozeb a trvalého tlaku ze strany administrativy“.

Ekonomové uvedli, že tento vývoj naznačuje dramatickou eskalaci konfliktu mezi Powellem a Trumpem, který sahá až do Powellových prvních let ve funkci předsedy Fedu, počínaje rokem 2018.

Andrew Lilley, hlavní stratég pro úrokové sazby v investiční bance Barinque v Sydney, řekl: „Trump tahá za zbývající nitky nezávislosti centrální banky.“

Dodal: „Investoři to sice neuvítají, ale ve skutečnosti to ukazuje, že Trumpovi zbývá jen málo nástrojů k vyvíjení tlaku. Úrokové sazby zůstanou na úrovni, kterou si přeje většina členů Federálního výboru pro operace na volném trhu.“

Největší ztrátu zaznamenal dolar, který klesl i vůči měnám, které obvykle oslabují v obdobích rizika, jako je australský a novozélandský dolar. Index dolaru v evropském obchodování klesl o 0,4 % a je na cestě k největšímu dennímu poklesu od poloviny prosince.

Dolar zakončil rok 2025 na slabé noze, když vůči hlavním měnám klesl o více než 9 %, což odráží užší úrokové diferenciály po snížení sazeb Federálním rezervním systémem a zároveň rostoucí obavy ohledně fiskálního deficitu USA a politické nejistoty.

Ray Attrill, vedoucí oddělení měnové strategie v National Australia Bank, řekl: „Tato otevřená válka mezi Federálním rezervním systémem a americkou administrativou rozhodně nevykresluje pozitivní obraz pro americký dolar.“

Ceny stříbra na evropském trhu v pondělí prudce vzrostly na nové historické maximum a prodloužily tak zisky již druhou seanci po sobě. K tomu přispěl i současný pokles amerického dolaru, který je pod silným tlakem uprostřed rostoucích obav o nezávislost Federálního rezervního systému, zejména poté, co americké ministerstvo spravedlnosti zahájilo trestní vyšetřování předsedy Jeromea Powella.

Toto rekordní oživení bylo také poháněno silnou poptávkou po tomto kovu jako bezpečném útočišti, jelikož se globální geopolitická rizika zintenzivňují, zejména po hrozbách USA možnými vojenskými údery proti Íránu.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Stříbro vyskočilo o 5,9 % na 84,61 USD za unci, což je historické maximum, z otevírací úrovně 79,91 USD, která zároveň znamenala seanční minimum.

• V pátek stříbro při vypořádání získalo 3,8 %, což je jeho první denní růst za poslední tři seance, podpořený obnovenými nákupy ze strany drobných investorů.

• Bílý kov minulý týden zaznamenal týdenní zisky 9,75 %, což znamenalo jeho první týdenní růst v roce 2026, a to díky silné poptávce po drahých kovech uprostřed rostoucích globálních geopolitických rizik.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,45 %, čímž se odpoutal od čtyřtýdenního maxima a směřuje k první ztrátě za pět seancí, což odráží všeobecnou slabost americké měny vůči koši světových měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar činí komodity a kovy s cenami v dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Kromě realizace zisků odráží pokles dolaru obnovené obavy o stabilitu Federálního rezervního systému, největší centrální banky světa, poté, co američtí prokurátoři zahájili oficiální trestní vyšetřování předsedy Jeromea Powella.

Zahájení trestního vyšetřování předsedy Federálního rezervního systému americkým ministerstvem spravedlnosti je vnímáno jako bezprecedentní krok v historii USA, který vážně podkopává důvěru v nezávislost americké měnové politiky.

Analytici varují, že vyšetřování, které se údajně týká Powellovy dřívější výpovědi, ohrožuje stabilitu globálního finančního systému a v nadcházejícím období hrozí zvýšením volatility na finančních trzích.

Powell prolomil mlčení potvrzením, že je předmětem trestního vyšetřování, a ostře formuloval sdělení jak úřadům, tak trhům, v němž zdůraznil, že nepodlehne tomu, co označil za pokusy o zastrašování ze strany administrativy prezidenta Donalda Trumpa.

Ray Attrill, vedoucí oddělení devizové strategie v National Australia Bank v Sydney, uvedl, že Powell se zřejmě unavil kritikou z dálky a evidentně přechází do ofenzivy. Attrill dodal, že tato otevřená konfrontace mezi Federálním rezervním systémem a americkou administrativou, pokud se Powellovy poznámky berou vážně, rozhodně nepodporuje americký dolar.

Globální geopolitické napětí

Írán pohrozil, že se zaměří na americké vojenské základny na Blízkém východě, pokud prezident Trump splní své obnovené hrozby útokem na zemi na podporu protestujících. Organizace pro lidská práva v neděli oznámila, že nepokoje v Íránu si vyžádaly více než 500 obětí.

K tomuto vývoji dochází v době, kdy Trump po sesazení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura a diskusích o možné anexi Grónska koupí nebo silou projevuje americkou moc na celém světě.