Australský dolar ve čtvrtek na asijském trhu víceméně posílil vůči koši světových měn, čímž si čtvrtý den po sobě upevnil své zisky vůči americkému dolaru a dosáhl čtyřletého maxima, k čemuž těžil z poklesu úrovně americké měny na devizovém trhu.

Měnu podpořila silná očekávání, že Rezervní banka Austrálie (RBA) zvýší úrokové sazby během svého nadcházejícího květnového zasedání, zejména po zveřejnění významných dat v Austrálii, která ukazují odolnost trhu práce navzdory tlakům „íránské války“ a rostoucím cenám energií.

Přehled cen

- Kurz australského dolaru dnes: Australský dolar vzrostl vůči americkému dolaru o 0,45 % na (0,7198), což je nejvíce od června 2022, z dnešní otevírací ceny (0,7165) a zaznamenal minimum (0,7163).

Australský dolar zakončil středeční obchodování s růstem o 0,6 % vůči americkému dolaru, což je jeho třetí denní zisk v řadě uprostřed pozitivního sentimentu vůči riziku a rostoucího počtu amerických akcií na nová rekordní maxima.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o více než 0,2 %, čímž prohloubil své ztráty již devátou seanci v řadě a zaznamenal šestitýdenní minimum 97,83 bodu, což odráží pokračující pokles úrovně americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Na trzích vzrostl optimismus ohledně pravděpodobnosti mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem, což investory vedlo ke snížení jejich držby americké měny jako bezpečného útočiště a k přesunu k aktivům s vyšším rizikem.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že americko-izraelská válka proti Íránu „se chýlí ke konci“, zatímco Bílý dům vyjádřil optimismus ohledně možnosti dosažení dohody a poznamenal pravděpodobnost dalších kol přímých rozhovorů v Pákistánu.

Khoon Goh, vedoucí výzkumu pro Asii v ANZ Bank, uvedl: „Trhy nyní v podstatě konflikt ignorují a očekávají nějaké urovnání.“ Goh dodal: „Vzhledem k tomu, že trhy odečítají dopad války, můžeme být svědky většího tlaku na dolar a obnovení klesajícího trendu, který začal zhruba loni.“

Australská data

Důležité ekonomické údaje zveřejněné dnes v Sydney ukázaly:

- Míra nezaměstnanosti zůstala v březnu stabilní na úrovni 4,3 %, což dokonale odpovídá očekáváním trhu a údajům Rezervní banky Austrálie (RBA).

- Australská ekonomika v březnu vytvořila 17 900 nových pracovních míst, což se velmi blíží prognóze 20 000 pracovních míst.

- Zaměstnanost na plný úvazek zaznamenala kvalitativní skok, v březnu přibylo 52 500 pracovních míst po ztrátě 27 700 pracovních míst v únoru.

- Index očekávání spotřebitelů v oblasti inflace za duben zaznamenal nárůst na 5,9 % ve srovnání s 5,2 % v předchozím měsíci. Tato hodnota inflačních očekávání je nejvyšší od konce roku 2022, což zvyšuje tlak na RBA.

Čínská ekonomika

Čínská ekonomika – největší obchodní partner australské ekonomiky – zaznamenala v prvním čtvrtletí roku 2026 silný růst tempem 5 %, čímž překonala očekávání analytiků ve výši 4,8 %, poté, co v posledním čtvrtletí loňského roku zaznamenala růst o 4,5 %.

Australské úrokové sazby

- V návaznosti na výše uvedené údaje se pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Rezervní bankou Austrálie v květnu o přibližně 25 bazických bodů zvýšila z 55 % na 70 %.

- Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o úrovni inflace, nezaměstnanosti a mezd v Austrálii.

- Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) letos dvakrát zvýšila úrokové sazby na 4,1 % v důsledku dopadu americko-izraelské války proti Íránu na globální obchod s ropou a rostoucích cen pohonných hmot v celé zemi.

Index S&P 500 ve středu uzavřel na novém rekordním maximu, což je jeho první rekordní uzavření od začátku konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož se investoři vrátili k vysoce rizikovým aktivům, posíleni nadějí na deeskalaci a silnými očekáváními zisků.

Index podle údajů LSEG dosáhl uzavírací úrovně 7 022,95 bodu, což představuje nárůst o 0,8 % a překonání jeho předchozího rekordního uzavíracího období z ledna. Dosáhl také denního rekordního maxima 7 026,24 bodu.

Zpráva uvádí, že americký prezident Donald Trump prohlásil, že rozhovory s Íránem o ukončení války by mohly brzy pokračovat po neúspěchu prvního kola jednání v Islámábádu. Trhy minulý měsíc prudce klesly, když vypukly nepřátelské akce, což způsobilo historický šok na ropných trzích a oživilo obavy ohledně inflace a očekávání amerických úrokových sazeb.

Index S&P 500 po vypuknutí konfliktu 28. února klesl až o 9 % a zastavil se těsně před tradiční 10% korekční úrovní. Během výprodeje však jak Nasdaq Composite, tak Dow Jones Industrial Average dosáhly korekčního území (10 %).

Trhy získaly podporu díky silným výhledům firemních zisků. Vedoucí pracovníci velkých bank uvedli, že americký spotřebitel zůstává odolný i přes šok z cen ropy a že aktivita v oblasti obchodů a primárních veřejných nabídek akcií zůstává silná.

Podle údajů LSEG se očekává, že společnosti z indexu S&P 500 v prvním čtvrtletí roku vygenerují celkový zisk ve výši 605,1 miliardy dolarů, oproti odhadům 598,7 miliardy dolarů na začátku čtvrtletí.

Několik finančních institucí vnímalo předchozí pokles jako příležitost k nákupu akcií za nižší ceny, a to i přes přetrvávající rizika geopolitické eskalace, která by v případě obnovení mohla prověřit důvěru trhu.

Analytici varovali, že i kdyby geopolitická rizika ustoupila, mohly by se do popředí vrátit předválečné obavy, zejména ty související s dopadem umělé inteligence.

Soukromé úvěrové společnosti čelí také rostoucímu tlaku kvůli riziku, že investoři v důsledku obecných obav na trhu vyberou své finanční prostředky.

Jeff Schulze, vedoucí ekonomické a tržní strategie ve společnosti ClearBridge Investments, uvedl: „Trhy jen zřídka čekají na úplné informace. Navzdory přetrvávající nejistotě ohledně narušení dodávek energie se podle nich rizika snižují a nejpravděpodobnějším trendem je rostoucí.“

Dodal, že aktuální sezóna zveřejňování výsledků hospodaření „zatím začala dobře“.

Akcie Bank of America vzrostly po oznámení růstu zisku za první čtvrtletí a akcie Morgan Stanley vzrostly poté, co silné výsledky posílily finanční sektor indexu S&P 500.

Podle předběžných údajů vzrostl index S&P 500 o 54,83 bodu, tj. o 0,79 %, a uzavřel na 7 022,21 bodu, zatímco index Nasdaq Composite vyskočil o 375,34 bodu, tj. o 1,59 %, a dosáhl 24 014,43 bodu. Naproti tomu index Dow Jones Industrial Average klesl o 75,44 bodu, tj. o 0,16 %, a uzavřel na 48 460,55 bodu.

Index volatility (VIX) klesl na nejnižší úroveň od 26. února, což odráží pokles poptávky po zajištění proti rizikům.

Technologický sektor v indexu S&P 500 si vedl silně, podpořen růstem softwarových akcií, zatímco průmyslový sektor a sektor základních materiálů zaostávaly.

Jaderná energie se ve Spojených státech připravuje na velký návrat. Prezident Donald Trump si stanovil oživení domácího jaderného sektoru za klíčový cíl své administrativy s deklarovaným cílem vrátit USA na pozici globálního lídra v této oblasti. Myšlenka je, že modernizace a rozšíření stárnoucí americké jaderné flotily poskytne zemi významný impuls z hlediska energetické nezávislosti a suverenity.

Jaderný sektor ve Spojených státech je však – stejně jako drtivá většina jaderného sektoru na světě – silně závislý na dovozu jaderného paliva, zejména z Kazachstánu a Ruska. Ceny uranu rostou i na globálních trzích v důsledku obnoveného zájmu o jadernou energii na celém světě. Světová jaderná asociace očekává, že celosvětová poptávka po uranu do roku 2030 vzroste o 28 % a do roku 2040 se téměř zdvojnásobí, což povede ke zvýšené konkurenci mezi výrobci jaderné energie po celém světě.

V současné době existuje na světě pouze pět zařízení, která ve velkém měřítku přeměňují uran, a Rusko kontroluje téměř polovinu globální kapacity, což vytváří závažné úzké hrdlo v oblasti zdrojů a citlivé geopolitické zranitelnosti. V důsledku toho „americký sektor jaderné energie čelí křehkosti v dodavatelských řetězcích paliva s nedostatkem dodávek uranu, geopolitickými riziky a rostoucími náklady, které ohrožují jak stávající reaktory, tak vývoj pokročilých reaktorů,“ uvádí se v lednové zprávě společnosti Stanford Energy.

Čína a Rusko si navíc po celá desetiletí zajistily dodavatelské řetězce jaderného paliva, a to v době, kdy západní země od využívání jaderné energie ustupovaly. Vzhledem k tomu, že se svět nyní vrací k tomuto kontroverznímu zdroji, může být pro Evropu a Spojené státy příliš pozdě na to, aby se prosadily na klíčových trzích s uranem. Benjamin Godwin ze společnosti Prism Strategic Intelligence loni pro Financial Times řekl: „Ruští a čínští hráči velmi usilovali o zajištění přístupu ke zdrojům ve Střední Asii a Africe, což vytvářelo vysoce konkurenční prostředí.“

Dosažení skutečné nezávislosti v jaderné energii proto vyžaduje, aby Spojené státy vyvinuly integrovaný domácí sektor jaderného paliva. Spojené státy naštěstí disponují obrovským množstvím uranu, ale budování dodavatelských řetězců pro těžbu a obohacování tohoto uranu vyžaduje značný čas a náklady. Aby se tyto řetězce efektivně a cenově dostupné přesunuly dovnitř, je zapotřebí několik přístupů, včetně těžby nových zdrojů uranu a recyklace vyhořelého jaderného paliva. Spojené státy v obou oblastech dosahují pozoruhodného pokroku.

Tento měsíc byla zahájena produkce uranu na největším místě svého druhu v zemi, které se opírá o technologii In-Situ Recovery (ISR) za více než deset let. Zpráva společnosti Interesting Engineering zveřejněná minulý týden uvádí, že „odhadované zdroje projektu, který se nachází na ploše 20 000 akrů, v současné době dosahují 6 155 000 liber U3O8, nejstabilnější formy oxidu uranu.“ Lokalita Burke Hollow v jižním Texasu je nejnovějším projektem společnosti Uranium Energy Corporation, která vlastní podobné místo i ve Wyomingu.

Americký ministr energetiky Chris Wright uvedl: „Nedávné úspěchy UEC v Texasu a Wyomingu zdůrazňují důležitost produkce uranu jako základu pro bezpečný a domácí jaderný palivový cyklus. Vzhledem k tomu, že pokračujeme v obnově celého palivového cyklu, včetně kritické následné infrastruktury, tento pokrok dokazuje, že jej můžeme budovat zde a vést zevnitř.“

Spojené státy také financují pokročilý výzkum recyklace vyhořelého jaderného paliva, což by mohlo zvýšit účinnost využívání zdrojů až o 95 %. Náměstek ministra energetiky pro jadernou energii Ted Garrish v únoru pro World Nuclear News uvedl: „Použité jaderné palivo představuje ve Spojených státech obrovský nevyužitý zdroj.“ Dodal: „Trumpova administrativa zaujímá praktický přístup k zajištění toho, aby naše zdroje byly využívány co nejefektivnějším možným způsobem, a to s cílem posílit americkou energetickou nezávislost a podpořit hospodářský růst.“

Očekává se, že tato opatření dohromady budou mít zásadní vliv na nezávislost amerického jaderného sektoru, který je největším na světě. Toto úsilí může také představovat důležitý krok k posílení výroby čisté energie v době rostoucího odporu proti obnovitelným zdrojům energie, zejména proto, že jaderná energie neprodukuje emise oxidu uhličitého.

Ceny mědi mírně klesly, čímž zredukovaly část svých silných měsíčních zisků, a to v době, kdy obchodníci očekávají možné obnovení mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem.

Průmyslový kov do pozdního ranního londýnského obchodování klesl o 0,3 % poté, co dříve vzrostl až o 0,8 % a překonal tak uzavírací úroveň z 27. února, kdy činil 13 343,50 USD za tunu, den před zahájením amerických a izraelských úderů na Írán.

Většina základních kovů zaznamenala od vypuknutí konfliktu prudké výkyvy, jelikož ceny zpočátku klesaly kvůli obavám z narušení dodavatelského řetězce a zpomalení hospodářského růstu, než se po dočasném příměří dosaženém minulý týden vrátila chuť k riziku. To podpořily i zprávy, že Washington a Teherán se v nadcházejících dnech snaží uspořádat druhé kolo rozhovorů, a to spolu se známkami zlepšení čínské poptávky.

Fan Rui, analytik společnosti Guoyuan Futures, uvedl: „Měď se začala zotavovat; po obnově zásob v Číně obavy z inflace s postupem mírových rozhovorů ustoupily,“ a dodal, že „to nejhorší je za námi“.

V Číně zvýšily výrobní společnosti své nákupy poté, co v posledních týdnech kvůli válce klesly domácí ceny mědi na méně než 100 000 juanů za tunu, což vedlo k výraznému poklesu domácích zásob.

Navzdory krátkodobému ekonomickému dopadu energetické krize může tento šok v dlouhodobém horizontu podpořit růst poptávky po mědi, a to s urychlením přechodu ekonomik k elektrifikaci a čisté energii, uvedl během oborové konference v Santiagu Henry Fan, analytik společnosti Trafigura Group.

Vysvětlil, že „všechny hlavní trendy, které podporovaly ceny mědi, se nyní zrychlí“, a poznamenal, že existuje větší než kdy jindy motivace ke zvýšení závislosti na elektřině a snížení dopadu geopolitických šoků na spotřebu energie.

Trh také sleduje potenciál nové vlny dovozu mědi do Spojených států poté, co ceny na burze Comex v New Yorku zaznamenaly prémii 283 dolarů za tunu ve srovnání s cenami na London Metal Exchange, což je nejvyšší úroveň od prosince.

Plány amerického prezidenta Donalda Trumpa zavést cla na dovoz mědi vedly v loňském roce k nárůstu cen na burze Comex, což obchodníkům umožnilo dosáhnout značných zisků přepravou mědi do amerických skladů. Investoři stále očekávají rozhodnutí ohledně cel na rafinovanou měď do konce června, kdy americké ministerstvo obchodu poskytne aktuální informace o trhu s mědí.

Do 10:52 londýnského času klesla cena mědi na Londýnské burze kovů o 0,3 % na 13 248 dolarů za tunu, zatímco ceny na burze Comex klesly o 0,2 %.

Pokud jde o hliník – jehož cena od začátku války silně vzrostla kvůli obavám ohledně dodávek v důsledku faktického uzavření Hormuzského průlivu a útoků na hutě v oblasti Perského zálivu – vzrostla o 0,2 % na 3 568,50 dolarů za tunu.

Analytici JPMorgan naznačili, že trh s hliníkem mohl v nadcházejících čtvrtletích dosáhnout „bodu, odkud není návratu“, pokud jde o dodávky, a zdůraznili, že globální trh bude čelit prudkému a dlouhodobému nedostatku bez ohledu na vývoj lodní dopravy přes Hormuzský průliv.

Banka očekává v roce 2026 deficit dodávek ve výši 1,9 milionu tun, což je vzhledem k velikosti trhu největší deficit od roku 2000, s možností, že ceny v nadcházejících měsících překročí úroveň 4 000 dolarů za tunu, odhaduje tým analytiků vedený Gregorym Shearerem.