Australský dolar v úterý na asijském trhu oslabil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru pokračoval ve ztrátách druhý den po sobě. Měna se dále vzdálila od svého čtyřletého maxima, protože pokračovaly korekční a ziskové operace.

Tyto operace v současnosti převažují nad dopadem měnověpolitických rozhodnutí Rezervní banky Austrálie (RBA), která zahrnovala zvýšení úrokových sazeb na nejvyšší úroveň od roku 2024, což představuje třetí zvýšení australských sazeb v řadě.

Investoři očekávají nadcházející tiskovou konferenci guvernérky RBA Michele Bullockové, která se dozví další informace týkající se pokračující normalizace měnové politiky banky a možného dalšího zvýšení sazeb v červnu.

Přehled cen

* Směnný kurz australského dolaru dnes: Australský dolar klesl vůči americkému dolaru o 0,2 % na (0,7153) z otevírací ceny (0,7167) poté, co dosáhl denního maxima (0,7173).

Australský dolar uzavřel pondělní obchodování s poklesem o 0,5 % vůči americkému dolaru – což je jeho první ztráta za tři dny – kvůli realizaci zisků poté, co v předchozí seanci dosáhl čtyřletého maxima 72,28 centů.

Rozhodnutí Rezervní banky Austrálie

V souladu s očekáváním se Výbor pro měnovou politiku RBA v úterý rozhodl zvýšit referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,35 %, což je nejvyšší úroveň od prosince 2024.

Klíčové detaily ze schůzky:

* Počet hlasů: Osm členů představenstva hlasovalo pro zvýšení, zatímco jeden člen hlasoval proti, což odráží silný konsenzus v bance ohledně pokračování v utahování měnové politiky.

* Faktory ovlivňující inflaci: Banka toto rozhodnutí připsala přetrvávající inflaci, která v březnu dosáhla 4,6 %. To bylo způsobeno především prudkým nárůstem cen pohonných hmot v důsledku války na Blízkém východě a narušením dodávek v Hormuzském průlivu.

* Ekonomický výhled: RBA varovala, že inflace zůstane nad cílovým rozmezím 2–3 % déle, než se původně předpokládalo, což vyžaduje proaktivní opatření, aby se zabránilo tomu, aby se tato očekávání v ekonomice ukořenila.

* Geopolitický dopad: Banka poznamenala, že probíhající námořní blokáda a uzavření Hormuzského průlivu představují největší současnou výzvu pro australskou ekonomiku a vedou ke zvýšeným nákladům na dopravu a výrobu.

* Trendy v datech: RBA zdůraznila, že široká škála dat z posledních měsíců ukazuje, že inflační tlaky se ve druhé polovině roku 2025 výrazně zvýšily.

Prognóza úrokových sazeb

* Tržní ocenění pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb RBA o dalších 25 bazických bodů v červnu je v současné době stabilní kolem 75 %.

* Investoři bedlivě sledují nadcházející data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Austrálii, aby tato očekávání upřesnili.

* Guvernérka Michele Bullocková by měla brzy promluvit na tiskové konferenci, kde bude podrobněji hovořit o rozhodnutích v oblasti měnové politiky a nedávném ekonomickém vývoji.

Ceny ropy v pondělí snížily zisky dosažené dříve poté, co americká armáda oznámila, že dva americké torpédoborce s řízenými střelami vstoupily do oblasti Perského zálivu, aby prolomily íránskou blokádu, a že dvě americké lodě úspěšně propluly Hormuzským průlivem.

Toto následovalo po dřívějších íránských tvrzeních, že zabránil americké válečné lodi ve vstupu do Perského zálivu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 13:07 GMT o 2,05 USD, tj. o 1,9 %, na 110,22 USD za barel poté, co dosáhly denního maxima 114,30 USD. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 47 centů, tj. o 0,5 %, na 102,41 USD za barel, poté, co dříve dosáhla 107,46 USD.

Ceny prudce vzrostly po zprávě íránské tiskové agentury Fars, která citovala místní zdroje a tvrdila, že Teherán zaměřil americkou válečnou loď, která měla v úmyslu přeplout úžinu, a donutil ji k ústupu. Ústřední velení USA (CENTCOM) tuto zprávu popřelo a potvrdilo, že žádná loď amerického námořnictva nebyla napadena.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, poznamenal, že cenová trajektorie zůstává nakloněna směrem vzhůru, dokud budou přetrvávat omezení toků ropy přes úžinu.

Prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy začnou usilovat o pomoc plavidlům uvízlým v úžině; ceny však zůstaly nad hranicí 100 dolarů za barel kvůli absenci mírové dohody a pokračujícím omezením lodní dopravy přes tuto strategickou vodní cestu.

Íránské síly v reakci varovaly USA před vstupem do úžiny a prohlásily, že na jakoukoli hrozbu „rázně zareagují“. Zatímco Trump upřednostňuje novou jadernou dohodu, Írán se snaží odložit jaderná jednání až do skončení konfliktu a požaduje nejprve zrušení vzájemné námořní blokády v Perském zálivu.

V souvisejícím vývoji Spojené arabské emiráty obvinily Írán z útoku dronem na prázdný ropný tanker ADNOC, který se pokoušel proplout úžinou.

OPEC+ v neděli samostatně oznámil, že v červnu zvýší cíle produkce ropy o 188 000 barelů denně pro sedm svých členů, což představuje třetí měsíční zvýšení v řadě. Toto zvýšení odpovídá množství dohodnutému na květen, s výjimkou kvóty pro Spojené arabské emiráty, které OPEC opustily 1. května. Očekává se však, že toto zvýšení bude mít omezený skutečný dopad, protože válka nadále narušuje dodávky ropy z Perského zálivu.

Americký prezident Donald Trump by mohl brzy čelit tlaku, aby rozhodl o omezení vývozu americké ropy, který nedávno dosáhl rekordních úrovní. Pokud bude tento trend pokračovat, mohl by pro americké spotřebitele vyvolat nárůst cen benzinu, nafty a dalších ropných produktů.

Země po celém světě se předhánějí v zajištění dodávek ropy, které prudce klesly kvůli tomu, že Írán uzavřel Hormuzský průliv pro tankery z „nepřátelských zemí“, včetně velkých producentů, jako je Kuvajt, Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty. Americké námořnictvo zároveň zavedlo blokádu íránských lodí vyplouvajících z přístavů průlivem, ačkoli její účinnost je stále předmětem debaty.

V televizním projevu 1. dubna Trump prohlásil: „Pro země, které si nemohou dovolit palivo – mnohé z nich se odmítly účastnit operace svržení íránského režimu a donutily nás, abychom to udělali sami – mám návrh: Za prvé, kupujte si ropu od Spojených států amerických; máme jí spoustu.“

Spojené státy jsou největším světovým producentem ropy s těžbou 13,6 milionu barelů denně (bpd) v únoru, zatímco Rusko je na druhém místě s 9,9 miliony bpd. USA jsou také největším spotřebitelem a ke konci dubna rafinují 21,1 milionu bpd hotových ropných produktů.

Toto číslo zahrnuje přibližně 2 miliony barelů denně zkapalněného zemního plynu, které nejsou přímou součástí tradiční rafinace ropy. Po odečtení zbývá asi 19,1 milionu barelů denně oproti domácí produkci 13,6 milionu barelů denně. To vysvětluje pokračující závislost USA na dovozu ropy, přičemž mezeru vyplňuje dovoz ropy a „zisk z rafinace“ – nárůst objemu produktu po rafinaci.

Podle odhadů amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) představuje zisk z rafinace přibližně 6,3 % celkového vstupu do rafinérií, což je zhruba 1,2 milionu barelů ropy denně.

Zatímco část amerických rafinérských produktů, jako je benzín, nafta a letecké palivo, se vyváží, domácí spotřeba zůstává největším segmentem. Uvolnění ze strategických ropných rezerv (SPR) dočasně proměnilo USA v čistého vývozce ropy, ale to bylo způsobeno především reexportem některých z těchto dodávek.

Tyto zásoby však nejsou neomezené a existují technická a právní omezení týkající se úrovní skladování SPR, což znamená, že tuto politiku nelze udržovat donekonečna.

Americké zákony umožňují ropným společnostem volně prodávat produkty na světových trzích, což vede tankery k přepravě ropy do amerických přístavů do Asie, kde mohou být ceny výrazně vyšší. Tento cenový rozdíl vyvíjí další tlak na růst domácích cen v USA a vyvolává politické otázky, zda by měl být vývoz omezen, aby se udržela vnitřní cenová stabilita.

Tento problém sahá i za hranice ropy; USA jsou také největším světovým vývozcem zkapalněného zemního plynu (LNG), což vytváří podobný efekt v situaci, kdy jsou domácí ceny vázány na globální trhy.

Energetické trhy čelí masivnímu narušení kvůli válce s Íránem a uzavření Hormuzského průlivu, což vyvolalo globální závod o zajištění dodávek. Některé země, jako je Čína a Thajsko, se uchýlily k preventivnímu hromadění zásob. To vyvolává otázky, zda by jiné země, včetně Spojených států, mohly omezit vývoz, pokud by krize přetrvávala, zejména uprostřed rostoucího ekonomického tlaku a nestability trhu.

List Financial Times uvedl, že „velká trojka“ – General Motors, Ford a Stellantis – ve svých výsledcích za první čtvrtletí odhalila, že rostoucí náklady na suroviny by letos mohly představovat další zátěž až o 5 miliard dolarů (přibližně 7,38 bilionu wonů).

Tento nárůst se připisuje eskalaci napětí kolem Hormuzského průlivu v důsledku konfliktu na Blízkém východě, který narušil globální přepravu a dodavatelské řetězce a zvýšil ceny klíčových materiálů, jako je hliník, plasty a barvy.

Nárůst cen hliníku

Ceny hliníku na Londýnské burze kovů (LME) od vypuknutí války prudce vzrostly až o 16 %. Zpráva uvádí, že pokud tento růst bude pokračovat, mohl by se výrobní náklady každého vozidla zvýšit o 500 až 1 500 dolarů. Hliník je základním materiálem v automobilovém průmyslu, který se hojně používá v podvozcích, motorech a dveřích.

Přímý dopad na zisky firem

Důsledky těchto tlaků se již projevují ve ziscích firem:

* Společnost General Motors očekává, že její provozní zisk letos klesne až o 2 miliardy dolarů kvůli nadsazeným cenám surovin. Generální ředitelka Mary Barra uvedla: „Náklady kvůli válce vzrostly a není jasné, jak dlouho tato situace potrvá,“ a dodala, že se společnost snaží šok absorbovat snížením dalších výdajů.

* Ford očekává, že náklady na dodavatelský řetězec vzrostou až o 2 miliardy dolarů.

* Stellantis varoval před budoucí zátěží ve výši přibližně 1 miliardy eur.

Celkový šok z nákladů na suroviny v tomto odvětví se odhaduje na 5 miliard dolarů, což je úroveň blízká ztrátám způsobeným vysokými americkými cly (přibližně 6 miliard dolarů).

Rizika dlouhodobé krize

Hlavním problémem je potenciál dlouhodobé krize. Zatímco smlouvy s dodavateli s pevnou cenou pomohly absorbovat část krátkodobého šoku, dlouhodobý konflikt by pravděpodobně vedl k tomu, že se růst cen surovin zcela projeví ve výrobních nákladech. Navíc se od dodavatelů stále častěji očekává, že budou usilovat o opětovné vyjednávání cen.

Dodatečný tlak z energie a třísek

Kromě hliníku jsou hlavními naléhavými faktory vysoké ceny ropy a nedostatek nafty – suroviny pro výrobu plastů. Cenový tlak sílí u automobilových komponentů, jako jsou plasty, pneumatiky a interiérové materiály. Navíc, jelikož se polovodičové společnosti zaměřují na vysoce výkonné čipy umělé inteligence spíše než na automobilové čipy, roste cena pamětí (DRAM), což dále zvyšuje náklady.

Potenciální důsledky pro spotřebitele

Pozorovatelé z odvětví se domnívají, že tento vývoj nakonec povede k vyšším cenám automobilů pro spotřebitele. Odborníci poznamenali: „Pokud válka bude pokračovat dlouho, bude zvyšování cen nevyhnutelné“ a dodali, že „pokud společnosti zvýší ceny současně, mohou si udržet svůj podíl na trhu, ale zátěž pro spotřebitele se výrazně zvýší.“