Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek na závěr svého zasedání ve dnech 10. a 11. září oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách a ponechala sazby beze změny na 2,15 %, což je nejnižší úroveň od října 2022, v souladu s většinou očekávání globálního trhu. Jedná se o druhé ponechání sazeb v řadě.

Tvůrci politik ECB se domnívají, že k dosažení 2% inflačního cíle není nutné další snižování sazeb, a to i přes nové ekonomické prognózy, které naznačují pokles úrokových sazeb v příštích dvou letech.

Toto prohlášení je pro euro považováno za „pozitivní“.

Americké akciové indexy ve čtvrtek vystoupaly na nová rekordní maxima po zveřejnění klíčových údajů o inflaci, které i přes nárůst neodradily investory od očekávání, že Federální rezervní systém tento měsíc sníží sazby.

Vládní data zveřejněná dnes ve Spojených státech ukázala, že index spotřebitelských cen (CPI) v srpnu vzrostl o 0,4 %, což je více než prognóza 0,3 %. Roční hodnota dosáhla 2,9 %, což je v souladu s očekáváním.

Bez započítání volatilních položek, jako jsou potraviny a energie, vzrostl jádrový index spotřebitelských cen (CPI) meziměsíčně o 0,3 % a meziročně o 3,1 %, což je v souladu s prognózami.

Toto následovalo po zveřejnění údajů o indexu cen výrobců (PPI), které ukázaly neočekávaný pokles o 0,1 % a meziroční nárůst o 2,6 %.

Další data odhalila, že týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden vzrostl o 27 000 na 263 000, čímž překonal očekávání 235 000.

Navzdory těmto údajům přetrvávají tržní očekávání, že Federální rezervní systém na svém zasedání 17. září sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, jak ukazuje nástroj CME FedWatch, zatímco obchodníci mírně zvýšili sázky na větší snížení o 50 bazických bodů.

Během obchodování do 16:38 GMT index Dow Jones Industrial Average vyskočil o 1,3 % (573 bodů) na 46 064 bodů. Širší index S&P 500 získal 0,8 % (50 bodů) na 6 582 bodů, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 0,7 % (148 bodů) na 22 034 bodů.

Ceny niklu ve čtvrtek klesly navzdory slabšímu americkému dolaru vůči většině hlavních měn, jelikož sázky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému pokračovaly. Válka mezi Rusko a Ukrajinou také zatěžovala trhy s kovy, přičemž Rusko je jedním z největších světových producentů průmyslových kovů.

Administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa vyvíjí tlak na Rusko zpřísňováním ekonomických sankcí ve snaze dosáhnout dohody o příměří na Ukrajině.

Mezitím dolarový index klesl do 16:19 GMT o 0,3 % na 97,5 bodu poté, co dosáhl maxima 98,09 a minima 97,4.

Ekonomická data byla smíšená. Index spotřebitelských cen (CPI) v USA za srpen vzrostl meziměsíčně o 0,4 %, což je více než prognóza 0,3 %, uvedl Úřad statistiky práce. Roční tempo dosáhlo 2,9 %, což je v souladu s očekáváními ekonomů.

Jádrový index spotřebitelských cen (CPI), který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vzrostl meziměsíčně o 0,3 % a meziročně o 3,1 %, což odpovídá prognózám indexu Dow Jones.

Tato zpráva následovala po středečních údajích o indexu cen výrobců (PPI), které vykázaly neočekávaný měsíční pokles o 0,1 %, zatímco roční tempo vzrostlo o 2,6 %.

Podle dalších údajů ze čtvrtka zaznamenal týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti překvapivý nárůst, a to o 27 000 na 263 000 v týdnu končícím 6. zářím po sezónním očištění. To překonalo prognózy 235 000.

Navzdory těmto údajům obchodníci stále očekávají, že Federální rezervní systém na svém zasedání 17. září sníží sazby o 25 bazických bodů, jak ukazuje nástroj CME FedWatch, a zároveň mírně zvýšili sázky na větší snížení o 50 bazických bodů.

V obchodování klesly spotové kontrakty na nikl k 16:29 GMT o 0,4 % na 15 003 dolarů za tunu.

Bitcoin ve čtvrtek ráno vzrostl a překonal hranici 114 000 dolarů, k čemuž přispěly slabší než očekávané údaje o inflaci v USA a silnější institucionální přílivy do spotových burzovně obchodovaných fondů (Spot ETF).

Kryptoměna prudce vzrostla poté, co index cen výrobců (PPI) v USA ukázal v srpnu zpomalení velkoobchodní inflace, kdy ceny meziměsíčně klesly o 0,1 % a meziročně zpomalily na 2,6 %. Tento neočekávaný pokles PPI otevřel dveře rizikovým aktivům a Bitcoin pevně posunul nad hranici 113 000 dolarů.

Podle dat CoinGecko se Bitcoin v době psaní tohoto článku obchodoval za 114 100 dolarů, což je ve čtvrtek o více než 2 % více než nárůst.

Širší trh s kryptoměnami také vzrostl, přičemž celková tržní kapitalizace vzrostla o 1,5 % na 4,06 bilionu dolarů.

Ethereum (ETH-USD) následovalo Bitcoin výše a v úvodních obchodech se obchodovalo nad 4 440 USD, což bylo podpořeno zájmem investorů o ETF a akumulací na řetězci.

Timothy Messer, vedoucí výzkumu ve společnosti BRN, uvedl: „Překvapivý pokles indexu cen dodavatelů (PPI) byl jasným katalyzátorem, poslal Bitcoin k 114 000 dolarům a urychlil příliv institucionálních investic. Trh se nyní nachází na křižovatce: pokud CPI bude slabší, než se očekávalo, dynamika bude pravděpodobně pokračovat s klesající volatilitou.“ Pokud však CPI překvapí směrem nahoru, budou následovat rychlé kroky k odklonu od rizika.

Institucionální toky do spotových bitcoinových ETF tento posun v náladě zdůraznily. Bitcoinové fondy přilákaly 10. září čistý příliv ve výši 757 milionů dolarů, což znamenalo třetí den růstu v řadě, jak ukazují data BRN.

Fondy Etherea zaznamenaly také příliv 172 milionů dolarů, zatímco firma Bitmine, která se zabývá blockchainovou infrastrukturou, přidala do svých aktiv 46 255 ETH (v hodnotě přibližně 201 milionů dolarů), čímž se jejich celková hodnota zvýšila na více než 2,1 milionu ETH (9,24 miliardy dolarů).

Na derivátových trzích projevili obchodníci větší chuť k riziku. Otevřený zájem o bitcoinové futures se vyšplhal na 84,86 miliardy dolarů, zatímco nucené likvidace klesly na 37,96 milionu dolarů, většinou od prodejců nakrátko. Celkový objem obchodování s futures vzrostl na přibližně 53 miliard dolarů, což odráží silnou účast tradičních investorů i obchodníků s pákovým efektem.

Zaměřte se na data o spotřebitelských cenách v USA

Obchodníci nyní hledí na čtvrteční zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA, aby otestovali dynamiku. Druhý slabý údaj o inflaci by mohl posílit sázky na tři snížení sazeb Fedu do konce roku. Silnější než očekávaný údaj by však mohl obrátit toky bitcoinových ETF do záporných hodnot a obnovit tlak na riziková aktiva.

Rozhodnutí Fedu se rýsuje

Další zhoršení údajů o trhu práce v červenci a srpnu vyvolalo tlak na Fed ke snížení sazeb, zatímco jádrová inflace zůstává nad 3 %, což je v rozporu s dvojím mandátem centrální banky.

Investoři proto očekávají, že Fed stimuluje ekonomiku větším, než se očekávalo, snížením sazeb. Zatímco trhy již počítaly se snížením o čtvrt procentního bodu, spekulanti sázejí na růst o půl procentního bodu, což může podle Stephena Gregoryho, zakladatele obchodní platformy Vtrader, vysvětlovat silný příliv ETF do Bitcoinu.

Nástroj CME FedWatch ukazuje 92% pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů, oproti pouhým 8 % u růstu o 50 bazických bodů. Na Myriad, predikční platformě provozované společností DASTAN (mateřská společnost Decrypt), uživatelé odhadují pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů na 80 %.