Euro v pátek během evropského obchodování oslabilo vůči koši hlavních měn a prodloužilo tak ztráty vůči americkému dolaru již druhý den po sobě, jelikož poptávka po americké měně jako bezpečném útočišti posílila uprostřed rostoucích obav z obnovené eskalace konfliktu v Íránu.

Nejnovější slabina se projevila v době, kdy vojenské výměny mezi Spojenými státy a Íránem pokračovaly šestý den po sobě.

Inflační tlaky se také vrátily do popředí zájmu tvůrců politik Evropské centrální banky po prudkém nárůstu světových cen ropy tento týden, což zvyšuje riziko, že by se inflace v eurozóně mohla znovu začít zrychlovat.

To posílilo očekávání trhu, že Evropská centrální banka bude pokračovat ve zpřísňování měnové politiky, s dalším nárůstem pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb na jejím zářijovém zasedání.

Cena

• Euro vůči dolaru oslabilo přibližně o 0,1 % na 1,1435 USD z otevírací úrovně 1,1442 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1448 USD.

• Euro ve čtvrtek zakončilo se ztrátou 0,15 % vůči dolaru, což je první ztráta za poslední tři seance, jelikož investoři realizovali zisky po růstu na čtyřtýdenní maximum 1,1483 USD.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odrážel tak pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Investoři nadále nakupovali dolar jako bezpečné aktivum, jelikož se zintenzivnila vojenská výměna mezi Spojenými státy a Íránem a klesající lodní doprava přes Hormuzský průliv zvýšila obavy z možného narušení globálních dodávek ropy.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pátek vzrostly o více než 0,5 %, čímž obnovily růst po čtvrtečním dočasném pozastavení a přiblížily se k měsíčním maximům dosaženým v úterý, kdy se zintenzivnila vojenská aktivita mezi Spojenými státy a Íránem v okolí Hormuzského průlivu.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily šestý den po sobě novou vlnu leteckých úderů proti cílům v Íránu.

• Íránské revoluční gardy reagovaly odvetnými útoky balistickými raketami a dronů zaměřenými na vojenské základny, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán varoval Spojené státy, že Hormuzský průliv představuje „červenou linii“, a zavázal se reagovat na jakékoli útoky na jeho infrastrukturu.

• Zprávy naznačují, že Teherán zvažuje rozšíření své reakce, včetně hrozby pro lodní dopravu v Rudém moři, pokud americké útoky budou pokračovat.

• Americká flotila, která se v regionu skládá z 20 válečných lodí a stovek stíhacích letadel, nadále zachycuje plavidla plující do a z íránských přístavů.

• Nedávný vývoj naznačuje, že dočasná dohoda o deeskalaci dosažená v červnu fakticky zhroutila, jednání byla zastavena a rozsáhlé vojenské operace byly obnoveny.

Evropské úrokové sazby

• S růstem globálních cen ropy se ceny na peněžním trhu pro zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, které Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání stanovila, zvýšily nad 35 %.

• Očekávání nárůstu o čtvrt procentního bodu na zářijovém zasedání ECB se vyšplhala nad 95 %.

• Investoři nyní čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v eurozóně, aby mohli přehodnotit výhled měnové politiky.

Japonský jen se v pátek přiblížil k nejslabší úrovni za 40 let vůči americkému dolaru a prodloužil tak ztráty již druhý den po sobě, protože investoři bedlivě sledovali japonské úřady, zda neobjeví jakékoli známky intervence na devizovém trhu.

Globální ceny ropy zůstaly blízko měsíčních maxim kvůli narušení dodávek přes Hormuzský průliv, což obnovilo obavy z inflačních tlaků na Japonskou centrální banku a posílilo očekávání dalšího zvýšení japonských úrokových sazeb v říjnu.

Cena

• Americký dolar vzrostl vůči jenu o přibližně 0,1 % na 162,47 ¥ z otevírací úrovně 162,38 ¥ poté, co dosáhl intradenního minima 162,31 ¥.

• Jen ve čtvrtek uzavřel vůči dolaru o 0,15 % níže, což je jeho první denní ztráta za tři seance po zveřejnění silnějších než očekávaných údajů o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA.

Týdenní výkon

Za uplynulý týden, kdy by obchodování mělo skončit pátečním vypořádáním, japonský jen klesl vůči americkému dolaru o přibližně 0,5 % a je na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě.

Japonské úřady

Jen se opět dostal pod drobnohled, protože se blíží k nejslabším úrovním od roku 1986 vůči americkému dolaru, což zvyšuje spekulace o tom, že by japonské úřady mohly zasáhnout na podporu měny a omezení nadměrné slabosti.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,1 % a prodloužil tak zisky druhou seanci v řadě, jelikož americká měna posílila vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu zůstala silná, jelikož vojenské výměny mezi Spojenými státy a Íránem se nadále zintenzivňovaly spolu s klesající lodní dopravou přes Hormuzský průliv, což vyvolalo obavy z narušení globálních dodávek ropy.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily šestý den po sobě letecké údery zaměřené na lokality uvnitř Íránu.

• Íránské revoluční gardy reagovaly odvetnými útoky balistickými raketami a dronů zaměřenými na vojenské základny, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán varoval, že Hormuzský průliv zůstává „červenou linií“, a zavázal se reagovat na jakékoli útoky na jeho infrastrukturu.

• Zprávy naznačují, že Teherán zvažuje rozšíření své reakce, včetně ohrožení námořních tras v Rudém moři, pokud americké útoky budou pokračovat.

• Americká flotila, která se v regionu skládá z 20 válečných lodí a stovek stíhacích letadel, nadále zachycuje plavidla plující do a z íránských přístavů.

• Nedávný vývoj naznačuje, že dočasná dohoda o deeskalaci dosažená v červnu fakticky zhroutila, jednání byla zastavena a rozsáhlé vojenské operace byly obnoveny.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k pokračujícímu růstu globálních cen ropy se tržní odhad zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na jejím červencovém zasedání vyšplhal nad 30 %.

• Očekávání zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na říjnovém zasedání Bank of Japan vzrostla na více než 85 %.

• Investoři nyní očekávají další údaje o japonské inflaci, zaměstnanosti a mzdách, které by mohly poskytnout další vodítka ohledně výhledu měnové politiky.

Ceny ropy se ve čtvrtek téměř nezměnily poté, co Írán údajně nařídil jemenskému hnutí Hútíů, aby se připravilo na uzavření klíčové trasy pro vývoz ropy přes Rudé moře, pokud Spojené státy podniknou údery proti íránské energetické infrastruktuře.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly o 3 centy na 84,92 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 5 centů na 79,55 dolaru za barel.

Nová rizika pro globální dodávky energie

Wael Makarem, hlavní tržní stratég společnosti Exness, uvedl: „Současné narušení dopravy v Hormuzském průlivu i v průlivu Bab al-Mandab by výrazně zvýšilo tlak na globální dodavatelské řetězce, snížilo dostupnost ropných tankerů a zvýšilo by pojistné.“

Tři zdroje agentury Reuters ve čtvrtek uvedly, že Írán nařídil hnutí Hútíů v Jemenu, aby se připravilo na zablokování dodávek ropy přes Rudé moře, pokud Spojené státy zaútočí na íránskou energetickou infrastrukturu, což vytvoří novou a vážnou hrozbu pro globální dodávky energie.

Uzavření průlivu Bab al-Mandab – jižní brány do Rudého moře – by otevřelo novou frontu v energetické krizi a širší konfrontaci mezi Íránem a Spojenými státy. Podle údajů společnosti Kpler prošlo v červnu průlivem přibližně 7,4 milionu barelů ropy denně, což odpovídá zhruba 7 % celosvětové produkce ropy, ve srovnání se 4,2 miliony barelů denně o rok dříve.

Eskalace napětí zvyšuje rizika v okolí Hormuzského průlivu

Spojené státy ve středu zaútočily na íránské pobřežní obranné systémy a raketové základny poté, co znovu zavedly námořní blokádu íránských přístavů. Teherán reagoval hrozbou zastavením dalšího regionálního vývozu energie a konflikt se Spojenými státy označil za „existenční válku“.

Nejnovější eskalace navazuje na zhroucení křehkého příměří dosaženého v červnu, což oživilo obavy z širšího regionálního konfliktu a narušilo toky energie přes Hormuzský průliv, kterým se před začátkem konfliktu přepravovala zhruba pětina světového denního obchodu s ropou a zkapalněným zemním plynem.

Lodní doprava v průlivu se ve středu, první den poté, co Spojené státy obnovily svou námořní blokádu Íránu, zpomalila, přičemž vodní cestou proplouvalo pouze sedm plavidel ve srovnání s 13 v předchozí den.

Ole Hvalbye, analytik komodit společnosti SEB Research, uvedl, že by bylo rozumné, aby ceny ropy nadále stoupaly směrem k 90–95 dolarům za barel a potenciálně se vrátily k úrovni 100 dolarů, jelikož opakované narušení dodávek v Hormuzském průlivu nadále vytvářejí nejistotu ohledně vývozu ropy z oblasti Perského zálivu.

Společnost Oxford Economics uvedla, že její základní scénář předpokládá, že přeprava ropy přes průliv bude pokračovat na snížené a volatilní úrovni, což povede k občasným výkyvům cen ropy, které udrží průměrnou cenu ropy nad 80 dolary za barel po několik čtvrtletí.

Ukrajinská bezpečnostní služba ve čtvrtek samostatně uvedla, že ve spolupráci s ukrajinským námořnictvem zaútočila v Černém moři pomocí námořních dronů na dva ruské tankery patřící k takzvané „stínové flotile“.

Ceny zlata ve čtvrtek klesly, protože stupňující se napětí na Blízkém východě tlačilo výnosy amerických státních dluhopisů výše, což zintenzivnilo obavy z inflace a posílilo očekávání, že úrokové sazby v USA zůstanou vysoké.

Spotové zlato kleslo o 1,7 % na 3 989,95 USD za unci poté, co na začátku seance kleslo až o 2 %. Mezitím americké futures kontrakty na zlato klesly o 1,4 % na 3 994,30 USD za unci.

Zvýšení sázek na zvýšení kurzu

Obchodníci nyní podle nástroje CME FedWatch Tool odhadují zhruba 55% pravděpodobnost, že americký Federální rezervní systém v září zvýší úrokové sazby.

Výnosy benchmarkových desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostly, zatímco americký dolar posílil o přibližně 0,3 %, což zlato pro zahraniční kupce zdražilo.

Začátkem tohoto týdne předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh znovu potvrdil svůj závazek dostat inflaci pod kontrolu, ačkoliv neposkytl konkrétní pokyny, jak tohoto cíle dosáhnout.

Údaje o inflaci a ceny energií

Mezitím data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace spotřebitelských cen v USA se v červnu zpomalila, zatímco středeční čísla naznačovala pokles cen výrobců.

Fawad Razaqzada, tržní analytik společnosti Forex.com, v poznámce uvedl: „I když se některá krátkodobá ekonomická data budou nadále zlepšovat, trvale vysoké ceny energií ztíží Federálnímu rezervnímu systému zaujmout mírnější postoj. Ze stejného důvodu investoři nadále upřednostňují americký dolar před nevýnosným zlatem.“