Euro v úterý v evropském obchodování oslabilo vůči koši hlavních světových měn a odtáhlo se z dvoutýdenního maxima vůči americkému dolaru, jelikož obchodníci se zapojili do realizace zisků a korekčních prodejů, zatímco americká měna se zotavila před zasedáním Federálního rezervního systému o měnových hodnotách.

Vzhledem k tomu, že Evropská centrální banka si zachovává přístup závislý na datech a vyhýbá se jakémukoli závazku ke konkrétní politické cestě, investoři čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb.

Cenová akce

• Euro vůči dolaru oslabilo o více než 0,1 % na 1,1576 USD, z otevírací úrovně 1,1590 USD, poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1595 USD.

• Jednotná měna uzavřela v pondělí o 0,2 % vyšší než dolar a dosáhla dvoutýdenního maxima 1,1622 USD poté, co Spojené státy a Írán dosáhly dohody o ukončení konfliktu na Blízkém východě.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,1 %, čímž se zotavil z dvoutýdenního minima, jelikož se dolar zotavil vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě výhodných nákupů dochází k oživení dolaru v době, kdy trhy usilují o větší jasno ohledně předběžné mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem.

Federální rezervní systém dnes zahajuje své další zasedání k měnové politice a rozhodnutí o ní by mělo být publikováno ve středu. Trhy obecně očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny již čtvrté zasedání po sobě.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 0,5 %, čímž prodloužily ztráty již čtvrtý den v řadě a zůstaly poblíž tříměsíčních minim, jelikož obavy z narušení dodávek na Blízkém východě nadále ustupovaly po znovuotevření Hormuzského průlivu.

Dohoda mezi USA a Íránem

• Spojené státy a Írán elektronicky podepsaly předběžnou mírovou dohodu, ačkoli veškeré podrobnosti zůstávají nejasné.

• Zprávy naznačují, že dohoda zahrnuje 60denní prodloužení příměří a intenzivní jednání o íránském jaderném programu.

• Prezident Donald Trump oznámil zrušení americké námořní blokády íránských přístavů a úplné znovuotevření Hormuzského průlivu pro mezinárodní lodní dopravu bez tranzitních poplatků.

• Zprostředkovatelé naplánovali slavnostní podpis smlouvy mezi delegacemi USA a Íránu na pátek 19. června 2026 ve Švýcarsku.

• Zprávy v médiích naznačují, že dohoda nesplňuje cíle Izraele z doby války.

• Premiér Benjamin Netanjahu a prezident Donald Trump se po dohodě mezi USA a Íránem zřejmě blíží politickému střetu, zejména pokud jde o potenciální omezení izraelských operací v jižním Libanonu.

• Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí vyzval Izrael k zastavení vojenských operací v Libanonu.

Výhled evropských úrokových sazeb

• Zprávy naznačují, že Evropská centrální banka zvažuje pozastavení normalizace politiky v červenci, pokud ceny energií zůstanou blízko současné úrovni.

• V návaznosti na pokles cen ropy snížily peněžní trhy pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci z 50 % na 30 %.

• Očekávání zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v září také klesla ze 70 % na 50 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, trhu práce a mzdách v eurozóně, aby mohli přehodnotit výhled evropských úrokových sazeb.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních a vedlejších měn, což ho nasměrovalo k prvnímu zisku za tři seance vůči americkému dolaru poté, co Bank of Japan zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za 31 let, což představuje další milník v procesu normalizace měnové politiky země.

Rozhodnutí bylo schváleno poměrem hlasů 7:1. Guvernér Kazuo Ueda se schůze nezúčastnil ani se hlasování neúčastnil, protože je stále hospitalizován. Očekává se, že viceguvernér Šiniči Učida vysvětlí rozhodnutí a výhled centrální banky pro ekonomiku a inflaci na tiskové konferenci později dnes.

Cenová akce

• Americký dolar klesl vůči jenu přibližně o 0,2 % na 160,05 ¥ z otevírací úrovně 160,32 ¥ poté, co dosáhl intradenního maxima 160,36 ¥.

• Jen zakončil pondělní seanci o 0,1 % méně vůči dolaru, což znamenalo jeho druhou denní ztrátu v řadě.

Japonská banka

V souladu s očekáváními trhu zvýšila Japonská centrální banka v úterý svou referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 1,0 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1995, což je další významný krok k normalizaci měnové politiky ve čtvrté největší ekonomice světa.

Japonská centrální banka zvýšila sazby na nejvyšší úroveň od roku 1995

Centrální banka uvedla, že rozhodnutí bylo schváleno poměrem hlasů 7:1, přičemž člen představenstva Toyoichiro Asada se postavil proti tomuto kroku a požadoval, aby sazby zůstaly nezměněny na 0,75 %.

Schůze se konala v nepřítomnosti guvernéra Kazua Uedy, který se léčí s hepatitidou. Ueda předložil písemné stanovisko, ale neúčastnil se hlasování, zatímco schůzi předsedal zástupce guvernéra Šiniči Učida.

Ve svém aktualizovaném prohlášení o měnové politice Bank of Japan uvedla, že přetrvávající růst cen ropy se stále více promítá do cen podnikového zboží a služeb, což zvyšuje riziko, že se inflační tlaky rozšíří i na spotřebitele.

Banka dodala, že rostoucí střednědobá a dlouhodobá inflační očekávání zvyšují riziko, že se jádrová inflace odchýlí od požadovaných úrovní, což vyžaduje pečlivé sledování cenového vývoje a připravenost v případě potřeby zavést další zpřísňování měnové politiky k udržení cenové stability a udržitelnému dosažení inflačního cíle.

Výhled úrokových sazeb

• Po schůzi zůstaly tržní ceny pro další zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání Bank of Japan pod 50 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti, aby mohli znovu posoudit pravděpodobnost dalšího zpřísnění politiky.

Zaměřte se na Shinichi Uchida

Zástupce guvernéra Šiniči Učida by se měl dnes později vyjádřit k výsledkům zasedání o měnové politice. Trhy budou jeho slova pozorně sledovat, aby se dozvěděly o nových směrech ohledně budoucího tempa normalizace měnové politiky a možnosti dalšího zvýšení úrokových sazeb koncem tohoto roku.

Kanadský dolar v pondělí posílil vůči svému americkému protějšku, jelikož předběžná mírová dohoda mezi Spojenými státy a Íránem podpořila globální investorskou důvěru. Zisky však zůstaly omezené před rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách tento týden.

Kanadský dolar, běžně známý jako loonie, vzrostl o 0,1 % na 1,3980 kanadského dolaru za americký dolar, tj. 71,53 amerických centů, poté, co se obchodoval v rozmezí 1,3951 až 1,3992 kanadského dolaru. Minulý čtvrtek se měna dotkla sedmiměsíčního minima 1,4023 kanadského dolaru.

Globální akciové a dluhopisové trhy se zotavily, zatímco ceny ropy klesly, protože investoři vsadili, že dohoda by mohla zmírnit inflační tlaky na celém světě a snížit potřebu dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Analytici společnosti Monex Europe ve své výzkumné zprávě uvedli:

„Zlepšující se chuť k riziku bude pravděpodobně dominantním krátkodobým faktorem po podpisu dohody. Vzhledem k tomu, že trhy stále počítají s možností jestřábího postoje Federálního rezervního systému ve středu, může růst kanadského dolaru zůstat omezený.“

Trhy rovněž očekávají komentáře Kevina Warshe, který by měl nastínit svůj ekonomický výhled a názory na úrokové sazby po skončení zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám, které se bude konat 16. a 17. června.

Nižší ceny ropy a medvědí zisky z pozičního stropu

Data zveřejněná v pátek Komisí pro obchodování s komoditními futures ukázala, že spekulanti zvýšili medvědí sázky vůči kanadskému dolaru na nejvyšší úroveň od prosince.

Čisté nekomerční krátké pozice v dané měně vzrostly k 9. červnu na 119 999 kontraktů, oproti 94 111 kontraktům o týden dříve.

Mezitím ceny ropy – jednoho z nejdůležitějších kanadských exportních artiklů – klesly o 5,5 % na 80,23 dolarů za barel uprostřed očekávání, že se Hormuzský průliv brzy znovu otevře.

Na domácím trhu dubnová data ukázala, že kanadské tržby z výroby vzrostly oproti březnu o 4,2 %, zatímco velkoobchod se zvýšil o 0,6 %.

Počet zahájených bytových staveb v Kanadě se v květnu snížil o 6 % ve srovnání s předchozím měsícem, ačkoli pokles byl méně výrazný, než ekonomové očekávali.

Na trhu s dluhopisy byly výnosy kanadských státních dluhopisů smíšené v rámci strmější výnosové křivky.

Výnos dvouletého kanadského státního dluhopisu klesl o 2,6 bazického bodu na 2,734 % poté, co dříve dosáhl 2,702 %, což je nejnižší úroveň od 18. března.

Ceny ropy v pondělí klesly přibližně o 6 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy finalizovaly dohodu s Íránem o znovuotevření Hormuzského průlivu.

Futures kontrakty na americkou ropu klesly během ranního obchodování poprvé od března pod 80 dolarů za barel, než se do 10:41 ET ustálily o přibližně 5,9 % níže na 79,90 dolaru za barel. Globální benchmarková ropa Brent také klesla o přibližně 5,5 % na 82,57 dolarů za barel.

V příspěvku na Truth Social Trump prohlásil: „Dohoda s Íránskou islámskou republikou je nyní uzavřena.“

Dodal, že Hormuzský průliv se znovu otevře bez tranzitních poplatků a že Spojené státy ukončí svou námořní blokádu Íránu.

„Lodě světa, nastartujte motory... nechte olej plynout!“ napsal Trump.

V pozdějším příspěvku upřesnil, že průliv se znovu otevře v pátek, ve stejný den, kdy má být ve Švýcarsku podepsána formální mírová dohoda.

„S otevřením průlivu po podpisu dohody v pátek a pro účely odminování bude ropa opět proudit oběma směry ku prospěchu regionu i světa,“ dodal Trump.

Neshody se objevují ohledně klíčových detailů

Mezi Washingtonem a Teheránem se již objevily první známky neshody ohledně výkladu dohody.

Íránská státní média uvedla, že plavba Hormuzským průlivem zůstane bez poplatků pouze 60 dní, poté převezmou odpovědnost za správu vodní cesty Írán a Omán, uvedla tisková agentura Tasnim.

Americký viceprezident J. D. Vance naopak televizi CNBC řekl, že Washington očekává, že průliv zůstane dlouhodobě otevřený bez tranzitních poplatků.

Než se tankerová doprava začátkem března zhroutila kvůli íránským útokům, procházelo Hormuzským průlivem zhruba 20 % světových dodávek ropy. Toto narušení spustilo to, co mnoho analytiků popsalo jako největší šok v dodávkách ropy v moderní historii.

Lodní průmysl zůstává opatrný

Globální asociace pro přepravu osob BIMCO varovala, že prohlášení Spojených států i Íránu zůstávají vágní a neposkytují dostatečnou jasnost ohledně načasování ani bezpečných navigačních tras průlivem.

Jakob Larsen, vedoucí oddělení bezpečnosti a ochrany ve společnosti BIMCO, uvedl:

„Vzhledem k nedostatku podrobností a historii příliš optimistických slibů se domníváme, že bezpečnostní situace v lodním průmyslu zůstává velmi nestabilní, a obnovení lodní dopravy v této fázi stále považujeme za extrémně riskantní.“

Larsen dodal, že námořní miny zůstávají jedním z největších problémů pro komerční lodní dopravu.

Začátkem tohoto měsíce americký ministr zahraničí Marco Rubio sdělil Kongresu, že Írán rozmístil námořní miny v částech Hormuzského průlivu, což vyvolalo další otázky ohledně toho, jak rychle se může obnovit normální námořní provoz.