Euro pod tlakem USA prodlužuje ztráty na čtyřtýdenní minimum

Euro v pondělí v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž prodloužilo své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a dosáhlo čtyřtýdenního minima. Důvodem byl silný americký dolar a rostoucí výnosy dlouhodobých amerických státních dluhopisů před zasedáním Federálního rezervního systému.

Zprávy naznačují, že Evropská centrální banka zvažuje na svém nadcházejícím říjnovém zasedání již druhé zvýšení úrokových sazeb v důsledku rostoucích inflačních tlaků způsobených vyššími cenami ropy a zemního plynu v souvislosti se stupňujícím se geopolitickým napětím na Blízkém východě.

Cena

• Euro vůči americkému dolaru oslabilo o více než 0,3 % na 1,1558 USD, což je nejnižší úroveň od 14. srpna, z otevírací ceny 1,1595 USD, přičemž maximum dosáhlo 1,1598 USD.

• Euro zakončilo páteční obchodování s poklesem o 0,1 % vůči dolaru, což je druhá denní ztráta v řadě pod tlakem USA.

• Euro minulý týden ztratilo vůči dolaru přibližně 0,15 %, což je jeho druhý týdenní pokles za poslední tři týdny, a to pod tlakem rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.

americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,3 % a dosáhl dvoutýdenního maxima 99,40 bodu, což odráží širší zisky americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dnes vzrostl o 0,3 %, čímž prodloužil své zisky již šestý den po sobě a přiblížil se tříletému maximu poblíž hranice 5 %, což dále podpořilo americký dolar.

K tomuto pohybu na americkém trhu s dluhopisy dochází v době, kdy se globální ceny ropy obchodují blízko nejvyšších úrovní za čtyři měsíce, což zvyšuje inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

Federální rezervní systém zahajuje své zasedání o měnové politice v úterý a rozhodnutí o měnové politice by mělo být přijato ve středu. Trhy počítají s 86% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by bylo první zvýšení od července 2023.

Evropská centrální banka

• Evropská centrální banka minulý týden zvýšila své klíčové úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,65 %, což je nejvyšší úroveň od března 2025. Jedná se o druhé zvýšení sazeb v tomto roce.

• Rozhodnutí ECB bylo jednomyslné a jeho cílem bylo čelit obnoveným inflačním tlakům pramenícím z energetického šoku a narušení námořní dopravy.

• Evropská centrální banka se stále více obává, že zvýšená inflace by mohla přetrvávat déle a očekává se, že ceny zůstanou nad jejím 2% cílem po delší dobu.

• Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová varovala, že konflikt na Blízkém východě nadále vyvolává inflační tlaky a že inflace pravděpodobně zůstane nad cílovou hodnotou déle.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje z ECB uvedly, že je pravděpodobné další zpřísňování měnové politiky a že další zvýšení úrokových sazeb by se mohlo diskutovat již v říjnu.

• Peněžní trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o zhruba 25 bazických bodů v říjnu na méně než 50 %.

• Investoři očekávají důležitý projev prezidentky ECB Christine Lagardeové, který se dnes uskuteční během diskuse o ekonomice, Evropě a odolnosti ve Vídni a který by mohl vést trhy k přehodnocení těchto očekávání.

Výhled eura

Očekáváme, že euro zůstane v záporném teritoriu vůči americkému dolaru s vysokou pravděpodobností poklesu na nová několikatýdenní minima. Pokud budou komentáře Lagardeové jestřábí, než trhy v současnosti očekávají, ztráty eura by se mohly zastavit a měna by se mohla začít zotavovat vůči koši světových měn.