Euro ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a je na cestě k prvnímu zisku za čtyři seance vůči americkému dolaru. Toto posílení podpořilo zlepšující se sentiment vůči riziku, jelikož rostou naděje na mírovou dohodu, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě, zejména po oznámení příměří mezi Hizballáhem a Izraelem zprostředkovaného USA.

Očekávání zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou koncem tohoto měsíce se rovněž posílila, zejména poté, co nedávná data z eurozóny ukázala, že inflace v minulém měsíci zrychlila, a to v důsledku vyšších cen energií a služeb.

Přehled cen

• Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,15 % na 1,1613 USD, oproti otevírací úrovni 1,1597 USD. Minimum dne bylo 1,1595 USD.

• Euro ve středu uzavřelo pokles o 0,3 % vůči dolaru, což je již třetí denní pokles v řadě, a to uprostřed vojenských přestřelek mezi Spojenými státy a Íránem a íránských útoků namířených proti Kuvajtu a Bahrajnu.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž se odtáhl od dvouměsíčního maxima 99,55 a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, což odráží pokles americké měny vůči koši světových měn.

Kromě realizace zisků dolar oslabil, protože se zvýšila chuť k riziku po zprávách, že americká mediace úspěšně zajistila dohodu o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly zhruba o 1,5 %, čímž se stáhly z nejvyšších úrovní za téměř dva týdny a směřují k první denní ztrátě za čtyři obchody.

K poklesu dochází uprostřed rostoucího optimismu, že Spojené státy a Írán by mohly dosáhnout širší mírové dohody, která by zahrnovala i znovuotevření Hormuzského průlivu.

Vývoj války v Íránu

• Trumpova administrativa ve středu večer oznámila, že se Izrael a Libanon dohodly na zavedení příměří s cílem ukončit nepřátelské akce, což posílilo naděje na širší dohodu o ukončení konfliktu souvisejícího s Íránem.

• Trump uvedl, že Írán souhlasil s odvoláním jaderných zbraní, ačkoli varoval, že jeho postoj se může ještě změnit. Také uvedl, že Hormuzský průliv se znovu otevře „okamžitě“, jakmile Írán podepíše memorandum o dohodě.

• Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů USA ve středu schválila rezoluci, jejímž cílem je zabránit prezidentu Donaldu Trumpovi v pokračování války proti Íránu.

Evropské úrokové sazby

• Data zveřejněná tento týden ukázala, že inflace v eurozóně se minulý měsíc zrychlila, a to v důsledku rostoucích cen energií a služeb souvisejících s dopadem konfliktu v Íránu.

• V návaznosti na tato čísla peněžní trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou o 25 bazických bodů v červnu z 90 % na 95 %.

• Zdroje agentury Reuters naznačily, že ECB s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby, a to vzhledem k inflačním očekáváním, která se vyvíjejí směrem k nežádoucímu scénáři.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž zahájil zotavení z pětitýdenního minima vůči americkému dolaru a směřuje k prvnímu zisku za čtyři seance. Tento pohyb byl podpořen výhodnými nákupy poté, co měna klesla do pásma, které je všeobecně považováno za potenciální spouštěč intervencí japonských úřadů poblíž úrovně 160 jenů.

Americký dolar mezitím klesl z nejvyšší úrovně za dva měsíce a globální ceny ropy klesly, protože rostly naděje na mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem, zejména po oznámení příměří mezi Hizballáhem a Izraelem, které zprostředkovali USA.

Přehled cen

• Dolar vůči jenu oslabil o 0,15 % na 159,83 ¥, z otevírací úrovně 160,06 ¥, poté, co dosáhl intradenního maxima 160,08 ¥.

• Jen ve středu uzavřel s poklesem o 0,1 % vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě, a dosáhl pětitýdenního minima 160,09 jenů uprostřed stupňujícího se vojenského napětí v oblasti Perského zálivu.

Prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady nadále bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména proto, že se jen obchoduje kolem klíčové úrovně 160 jenů za dolar, která je dlouhodobě považována za prahovou hodnotu, jež by mohla vést k obnovení intervencí na podporu měny.

Agentura Reuters dříve informovala, že Tokio koncem dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. Oživení měny se však ukázalo jako krátkodobé. V té době směnný kurz dosáhl 159,25 jenů za dolar, což je nejnižší úroveň od 30. dubna.

Japonští představitelé varovali před nadměrnou volatilitou jenu a naznačili, že by úřady mohly podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na trhu.

Ministr financí Satsuki Katayama zopakoval, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda ve středu prohlásil, že centrální banka musí pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v reakci na ekonomický a inflační vývoj.

• Ueda poznamenal, že rizika růstu cen se zdají být větší než rizika poklesu a mohla by se naplnit dříve, než se očekávalo.

• Po těchto komentářích se tržní odhad zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na červnovém zasedání Bank of Japan zvýšil z 65 % na 80 %.

• Japonská centrální banka se má sejít ve dnech 15. a 16. června, aby přezkoumala měnovou politiku a zhodnotila vývoj ve čtvrté největší ekonomice světa.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž se odtáhl od dvouměsíčního maxima 99,55 a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, což odráží slabší výkon vůči koši hlavních měn.

Kromě realizace zisků se dolar dostal pod tlak, protože se zvýšila chuť k riziku po oznámení, že americká mediace úspěšně zajistila dohodu o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly zhruba o 1,5 %, čímž se vzdálily od svých nejvyšších úrovní za téměř dva týdny a směřují k první denní ztrátě za čtyři obchodování.

Pokles byl způsoben rostoucím optimismem, že Spojené státy a Írán by mohly dosáhnout mírové dohody, která by zahrnovala znovuotevření Hormuzského průlivu.

Vývoj války v Íránu

• Trumpova administrativa ve středu večer oznámila, že se Izrael a Libanon dohodly na zavedení příměří s cílem ukončit nepřátelské akce, což posílilo naděje na širší dohodu o ukončení konfliktu souvisejícího s Íránem.

• Trump prohlásil, že Írán souhlasil s opuštěním jaderných zbraní, a zároveň varoval, že jeho postoj se může ještě změnit. Také uvedl, že Hormuzský průliv se znovu otevře „okamžitě“, jakmile Írán podepíše memorandum o dohodě.

• Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů USA ve středu schválila rezoluci, jejímž cílem je zabránit prezidentu Donaldu Trumpovi v pokračování války proti Íránu.

Americké akcie ve středu klesly z rekordních maxim, jelikož stupňující se napětí na Blízkém východě a rostoucí ceny ropy přiživily obavy z inflace a přiměly investory k realizaci zisků.

Tržní výkonnost

Průmyslový index Dow Jones klesl o 620,72 bodu, tj. o 1,21 %, a uzavřel na 50 687,07 bodu. Index S&P 500 klesl o 56,06 bodu, tj. o 0,74 %, na 7 553,72 bodu, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 239,92 bodu, tj. o 0,89 %, na 26 853,98 bodu.

Všechny tři hlavní americké indexy zakončily v záporném teritoriu, zatížené ztrátami ve finančním a technologickém sektoru. Index Russell 2000 zaměřený na malé společnosti zaznamenal horší výsledky než jeho protějšky zaměřené na velké společnosti.

Naproti tomu index Philadelphia Semiconductor Index posílil o 1,4 %, což signalizuje pokračující nadšení kolem umělé inteligence. Šest z takzvaných „Sedmičky statečných“ akcií souvisejících s umělou inteligencí však skončilo níže, přičemž jediným ziskem byla společnost Meta Platforms, která vzrostla o 4,2 %.

Ross Mayfield, analytik investičních strategií ve společnosti Baird v Louisville v Kentucky, uvedl, že akcie společností s umělou inteligencí se obchodují ve svém vlastním světě a do značné míry ignorují makroekonomická a geopolitická rizika v určitých mezích. Dodal, že investoři tyto akcie nadále upřednostňují, zejména v dny, kdy se širší trh jeví jako méně atraktivní.

Index softwaru a služeb klesl o 4 % poté, co v posledních měsících čelil tlaku kvůli obavám z dopadu umělé inteligence na tento sektor.

Napětí na Blízkém východě

Napětí na Blízkém východě se vyostřilo, když si Spojené státy a Írán vyměnily novou vlnu náletů, čímž prověřily již tak křehké příměří.

Ceny ropy vzrostly, což vyvolalo obavy, že vyšší ceny energií by se mohly vyvinout v širší a trvalejší inflační vlnu.

Bill Northey, investiční ředitel společnosti US Bank Wealth Management v Montaně, uvedl, že trh je stále zachycen mezi silnými ekonomickými fundamenty USA a obavami, že by dlouhodobý konflikt na Blízkém východě mohl vytvořit rizika poklesu.

Dodal, že klíčovým faktorem pro inflační očekávání je délka trvání uzavření Hormuzského průlivu a poznamenal, že dlouhodobé narušení by snížilo pravděpodobnost snížení sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2026.

Finanční trhy nyní podle nástroje FedWatch společnosti CME počítají s 41,1% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému po prosincovém zasedání, což je nárůst z pouhých 9,1 % před měsícem.

Mezitím prezident Federálního rezervního systému v New Yorku John Williams zopakoval, že centrální banka nemusí upravovat úrokové sazby navzdory rizikům inflace, a argumentoval, že měnová politika zůstává „na správném místě“.

Ekonomická data ukázala, že trh práce v USA zůstává stabilní a sektor služeb nadále expanduje. Vstupní náklady však zůstaly vysoké, zatímco plány podnikových výdajů se zdály být utlumené kvůli rostoucím cenám energií a přetrvávající geopolitické nejistotě.

Béžová kniha Federálního rezervního systému rovněž uvádí, že ekonomická aktivita se v posledních týdnech zrychlila, zatímco zaměstnanost zůstala převážně stabilní. Dopad vyšších cen energií souvisejících s válkou však byl popsán jako rozsáhlý.

Z jedenácti hlavních sektorů indexu S&P 500 zaznamenaly nejprudší poklesy technologický a finanční sektor, zatímco energetické akcie si díky vyšším cenám ropy vedly lépe.

V sektoru polovodičů akcie společností Marvell, Intel, Qualcomm a Sandisk vzrostly o 3,7 % až 6,7 %.

Akcie společnosti Broadcom však po zveřejnění výsledků hospodaření klesly o 4,5 %.

Akcie GameStopu vzrostly o 6 % poté, co původní společnost zabývající se akciemi memů vykázala vyšší čtvrtletní tržby a oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 2 miliard dolarů.

Zároveň zdroje v úterý agentuře Reuters sdělily, že společnost SpaceX Elona Muska plánuje stanovit cenu své první veřejné nabídky akcií na 135 dolarů s cílem získat rekordních 75 miliard dolarů.

Index S&P 500 zaznamenal 33 nových 52týdenních maxim a 19 nových minim, zatímco Nasdaq dosáhl 90 nových maxim a 137 nových minim.

Objem obchodů na amerických burzách dosáhl celkem 19,81 miliardy akcií, oproti průměru 20,12 miliardy akcií za předchozích 20 plných obchodních seancí.

Většina kryptoměn ve středu klesla, jelikož se zintenzivnilo napětí na Blízkém východě a investoři očekávali klíčová ekonomická data z USA, která by mohla posílit očekávání zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem spíše než jejich snížení, a to uprostřed inflačních tlaků spojených s probíhajícím konfliktem.

K 21:33 GMT Ethereum na CoinMarketCap kleslo o 5,9 % a obchodovalo se za 1 801,4 USD.

Vývoj na Blízkém východě

Írán podle kuvajtských úřadů a státních médií odpálil balistické rakety směrem k sousedním zemím v regionu, včetně Kuvajtu a Bahrajnu, což si vyžádalo jednu smrt a desítky zraněných. Americké síly mezitím provedly údery na íránský ostrov Kešm.

Bob Yawger, ředitel pro energetické futures ve společnosti Mizuho, uvedl, že vyhlídky na příměří se zdají být slabé, a dodal, že současná trajektorie směřuje k dalšímu zhoršení.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že jednání stále probíhají. Íránská polooficiální tisková agentura Tasnim však ve středu informovala, že Teherán v posledních dnech Spojeným státům nereagoval a že nepřímá komunikace prostřednictvím mediátorů byla pozastavena, dokud nebudou splněny íránské podmínky týkající se zastavení bojů v Libanonu.

Izrael pokračuje ve svém největším vojenském vpádu do Libanonu za posledních 25 let, v konfliktu, který trvá od 2. března, kdy Hizballáh zahájil palbu na podporu Íránu.

V rozhovoru pro podcast zveřejněném ve středu Trump uvedl, že Írán souhlasil s tím, že nebude vlastnit jaderné zbraně, a že se jednání účastní nejvyšší vůdce ajatolláh Modžtába Chameneí.

Fed a inflace

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh se v úterý ve svém úvodním projevu na začátku svého čtyřletého funkčního období zavázal k následování „nejlepších tradic Federálního rezervního systému“ a zároveň slíbil komplexní přezkum potenciálních reforem do budoucna.

Prezidentka Clevelandského Fedu Beth Hammacková mezitím uvedla, že americká centrální banka bude možná brzy muset zvýšit úrokové sazby, pokud se již tak zvýšené inflační tlaky budou nadále zesilovat.

Trhy se také zaměřují na páteční zprávu o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za květen, která by mohla poskytnout další vodítka o budoucím směřování měnové politiky Federálního rezervního systému.

Zpráva ADP o národní zaměstnanosti ukázala, že zaměstnanost v soukromém sektoru USA v květnu vzrostla více, než se očekávalo.