Euro během pátečního evropského obchodování posílilo vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si upevnilo své zisky vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a přiblížilo se k dosažení týdenního zisku.

Jednotná měna byla podpořena obnoveným oslabením amerického dolaru po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o zaměstnanosti v USA, což snížilo očekávání, že Federální rezervní systém v tomto roce zvýší úrokové sazby.

Investoři také pozorně sledují dnešní prohlášení prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové, která se budou zveřejňovat v souvislosti s novými informacemi o inflačních trendech a výhledu měnové politiky v eurozóně.

Cena

• Kurz EUR/USD vzrostl o 0,1 % na 1,1445 USD z otevírací úrovně 1,1432 USD poté, co dosáhl intradenního minima 1,1421 USD.

• Euro ve čtvrtek posílilo vůči dolaru o 0,5 %, což je první denní růst za poslední tři seance a zároveň nejsilnější jednodenní zisk od května. Stalo se tak po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o zaměstnanosti v USA.

Týdenní výkon

V pátek euro vůči americkému dolaru posílilo za týden přibližně o 0,55 % a je na cestě k prvnímu týdennímu zisku za poslední tři týdny.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a obchodoval se poblíž dvoutýdenního minima 100,56 bodu, což odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních měn.

Červnová zpráva o zaměstnanosti v USA zklamala trhy a snížila očekávání ohledně dalšího zpřísnění politiky Federálního rezervního systému, ačkoli investoři nadále čekají na potvrzení dalších ekonomických dat.

Růst zaměstnanosti v USA se v červnu prudce zpomalil, přičemž počet pracovních míst mimo zemědělství se zvýšil pouze o 57 000, což je výrazně méně, než se očekávalo na trhu, který by představoval nárůst o 110 000. Míra účasti na trhu práce mezitím klesla na 61,5 %, což je nejnižší úroveň za více než pět let.

Po zveřejnění zprávy ukázaly ceny FedWatch od CME, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, se zvýšila ze 71 % na 82 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 29 % na 18 %.

Tržní očekávání ohledně nezměněných sazeb na prosincovém zasedání se také zvýšila z 15 % na 22 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o čtvrt procentního bodu klesla z 85 % na 78 %.

Evropské úrokové sazby

• Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve středu v portugalské Sintře prohlásila, že rizika spojená s inflací a hospodářským růstem v eurozóně jsou vyváženější než před několika týdny, k čemuž přispěl nedávný pokles cen ropy.

• Oficiální údaje o inflaci v eurozóně ukázaly v červnu větší než očekávané zpomalení růstu spotřebitelských cen, které bylo podpořeno nižšími cenami pohonných hmot po skončení konfliktu v Íránu.

• V návaznosti na tyto komentáře a údaje o inflaci snížily peněžní trhy pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci z 30 % na pouhých 5 %.

• Investoři nyní čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli přehodnotit výhled měnové politiky.

Christine Lagardeová

V 8:00 GMT má prezidentka ECB Christine Lagardeová naplánován projev na ekonomickém setkání v Aix-en-Provence ve Francii.

Její poznámky by mohly poskytnout další vhled do vývoje inflace v eurozóně a výhledu úrokových sazeb ECB po zbytek roku.

Japonský jen v pátek během asijského obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a po krátkém oživení v předchozí seanci, kdy obchodníci aktivně vybírali zisky, obnovil své ztráty vůči americkému dolaru.

Navzdory poslednímu poklesu zůstává japonská měna na cestě k prvnímu týdennímu zisku za dva měsíce, a to díky oživení z nejnižších úrovní za posledních 40 let a obnoveným varováním japonských představitelů před nadměrnými pohyby na devizovém trhu.

Cena

• Kurz USD/JPY vzrostl o 0,25 % na 161,52 ¥ z otevírací úrovně 161,10 ¥ poté, co dosáhl intradenního minima 160,92 ¥.

• Jen ve čtvrtek posílil vůči dolaru o 0,9 %, což znamenalo jeho první denní růst za čtyři seance a nejsilnější jednodenní zisk od května, protože obchodníci nakupovali měnu poté, co klesl na 40leté minimum 162,84 jenu.

• Jen, podpořen výhodnými nákupy, vyšplhal na dvoutýdenní maximum 160,62 jenů. Pohyb byl také podpořen spekulacemi o možné intervenci Bank of Japan na devizovém trhu a slabšími než očekávanými údaji o zaměstnanosti v USA.

Týdenní výkon

V pátek jen posílil vůči americkému dolaru za týden o zhruba 0,25 % a je na cestě k prvnímu týdennímu zisku od května.

Japonské úřady

Pokles jenu na 40leté minimum oživil spekulace, že by se japonské úřady mohly vrátit na trh poté, co v dubnu a květnu utratily rekordních 11,7 bilionu jenů (73,5 miliardy dolarů) na podporu měny proti nadměrné volatilitě.

Investoři si nadále uvědomují možnost intervence poté, co se japonští představitelé odklonili od své obvyklé strategie signalizace intervencí předem a místo toho zvolili cílenější přístup zaměřený na zvýšení tlaku na spekulanty a zvýšení nákladů na sázení proti jenu.

Vládní poradce a člen oficiálního politického panelu Toshihiro Nagahama ve čtvrtek uvedl, že by Japonská centrální banka měla pokračovat v postupném zvyšování úrokových sazeb, aby pomohla omezit nadměrné oslabení jenu.

Japonská ministryně financí Satsuki Katajama v pátek rovněž zopakovala, že vláda je připravena odpovídajícím způsobem reagovat na pohyby měn, a obnovila oficiální varování, protože obchodníci sledují možnost intervence.

„Náš postoj se nezměnil. V případě potřeby budeme přiměřeně reagovat,“ řekl Katayama novinářům a dodal, že Japonsko zůstává v úzkém kontaktu s americkými úřady ohledně devizových otázek, a to i během státních svátků v USA.

Názory a analýzy

• Kristy Tan, hlavní globální investiční stratégka z Franklin Templeton Institute, uvedla, že intervence by mohla zpomalit tempo poklesu jenu, omezit nadměrné spekulace a signalizovat obavy tvůrců politik, ale zásadně by nezměnila dynamiku trhu.

• Tan dodal, že dokud si investoři budou moci levně půjčovat v jenech a investovat do amerických aktiv s vyšším výnosem, carry trade budou i nadále vyvíjet tlak na japonskou měnu.

• Obchodníci vnímají páteční svátek na americkém trhu jako potenciální příležitost k intervenci pro Bank of Japan, jelikož horší podmínky likvidity by mohly zesílit dopad jakékoli operace nákupu měn a zároveň snížit její náklady.

Japonské úrokové sazby

• Tržní oceňování v současnosti naznačuje méně než 25% pravděpodobnost, že Japonská centrální banka na svém červencovém zasedání zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

XRP ve čtvrtek pokračoval v růstu a obchodoval se nad úrovní 1,07 USD poté, co si úspěšně udržel support na 1,03 USD, a to i přes silný prodejní tlak, který v posledních týdnech dominoval trhu s kryptoměnami.

Ke zlepšení došlo v době, kdy se zájem investorů o riziková aktiva obnovil po zprávách, že nedávno ukončená jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Dauhá dosáhla „pozitivního pokroku“.

Data o trhu práce v USA a Federální rezervní systém

Data zveřejněná americkým ministerstvem práce ukázala, že americká ekonomika minulý měsíc vytvořila 57 000 nových pracovních míst, což je výrazně méně, než ekonomové očekávali 110 000 nových pracovních míst, zatímco míra nezaměstnanosti zůstala nezměněna na 4,2 %.

Tato čísla následovala po zprávě zveřejněné ve středu, která ukázala, že růst pracovních míst v soukromém sektoru USA v červnu byl také nižší než očekávání trhu.

Po zveřejnění dat obchodníci snížili očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky. Trhy nyní odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému do září na zhruba 51 %, což je pokles z 66 % před zveřejněním zprávy o zaměstnanosti, uvádí nástroj FedWatch společnosti CME Group.

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh ve středu uvedl, že inflační očekávání a související rizika se v posledních týdnech zmírnila, a zároveň potvrdil závazek centrální banky vrátit inflaci k cílové úrovni 2 %.

Na geopolitické frontě Spojené státy a Írán ve středu uzavřely další kolo nepřímých rozhovorů bez jasných známek pokroku směrem k trvalé mírové dohodě. Přetrvávající nejistota i nadále podporovala poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato.

Podle katarských mediátorů bylo dosaženo pokroku v otázkách týkajících se memoranda o porozumění a obě strany se dohodly na pokračování diskusí.

Trvalý odliv a klesající účast maloobchodu

Navzdory nedávnému oživení zůstává institucionální zájem o XRP slabý, což se odráží ve dvou po sobě jdoucích dnech odlivu finančních prostředků.

Data ze SoSoValue ukázala, že burzovně obchodované fondy XRP zaznamenaly ve středu odliv téměř 2 milionů dolarů, po výběrech přibližně 3 milionů dolarů v úterý.

Pokračující odliv kapitálu naznačuje, že mezi investory nadále dominuje opatrnost a averze k riziku, což potenciálně omezuje schopnost XRP prodloužit své oživení v blízké budoucnosti.

Zároveň účast maloobchodníků nadále klesá. Otevřený zájem o futures kontrakty na XRP ve čtvrtek klesl na 2,29 miliardy dolarů, oproti 2,31 miliardám dolarů v předchozí den.

Tento trend zdůrazňuje oslabující důvěru investorů v krátkodobý a střednědobý výhled XRP. Naznačuje také, že medvědí obchodníci jsou i nadále ochotni platit prémii za udržení krátkých pozic, zatímco býčí investoři projevují omezený zájem o otevírání nových dlouhých pozic.

Ceny ropy se ve čtvrtek téměř nezměnily poté, co Katar oznámil „pozitivní pokrok“ v nepřímých jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, což posílilo naděje na další uvolnění regionální napětí.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v září vzrostly o 23 centů a uzavřely na 71,80 dolaru za barel.

Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate s dodáním v srpnu vzrostly o 11 centů a uzavřely na 68,69 dolaru za barel.

Mluvčí katarského ministerstva zahraničních věcí na sociálních sítích uvedl, že mediátoři z Kataru a Pákistánu ve středu v Dauhá uzavřeli samostatná setkání s vyjednavači z USA a Íránu a dodal, že v otázkách týkajících se memoranda o porozumění mezi oběma stranami bylo dosaženo „pozitivního pokroku“.

Americký prezident Donald Trump ve středu novinářům také řekl, že jednání s Íránem probíhají dobře.

„Měli velmi dobré schůzky a uvidíme, co se stane,“ řekl Trump.

V úterý v Dauhá začala nepřímá jednání mezi Washingtonem a Teheránem, v nichž americký zvláštní vyslanec Steve Witkoff a Jared Kushner vedli diskuse prostřednictvím katarských mediátorů, aniž by se setkali přímo s íránskými představiteli.

Obavy o dodávky se zmírňují s oživením lodní dopravy v Hormuzském průlivu.

Obnovené diplomatické úsilí následovalo po zvýšených napětích o víkendu, které ohrožovalo 60denní dohodu o příměří mezi oběma zeměmi poté, co Írán zaútočil na dvě obchodní lodě, což vyvolalo odvetné americké údery na cíle v Íránu.

Investoři stále více zohledňují možnost nižšího geopolitického rizika, pokud budou jednání nadále pokračovat, což by mohlo zmírnit obavy z narušení dodávek ropy z Blízkého východu.

Společnost ING uvedla, že trhy zůstávají optimistické ohledně návratu ropy z oblasti Perského zálivu k normálu i přes nedávnou vojenskou eskalaci, což pomáhá vysvětlit nejhorší čtvrtletní výsledky ropy Brent od začátku roku 2020.

Banka dodala, že lodní doprava přes Hormuzský průliv se začala postupně zotavovat.

Podle společnosti ING v úterý průlivem prošlo přibližně 11 ropných tankerů, oproti vrcholu 24 plavidel zaznamenanému minulý týden.

Firma rovněž poznamenala, že příchozí doprava do Perského zálivu začala opět růst, což signalizuje rostoucí důvěru majitelů lodí v návrat jejich tankerů na obchodní trasy v Perském zálivu.