Euro v pondělí na začátku týdne na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo své zisky, které se na dva dny zastavily vůči americkému dolaru, a opět se přiblížilo k dvoutýdennímu maximu, podpořenému obchodní dohodou mezi Evropskou unií a Spojenými státy.

Po jestřábím zasedání Evropské centrální banky minulý týden se očekávání snížení sazeb v září snížila. Investoři nyní čekají na zveřejnění několika klíčových ekonomických ukazatelů z Evropy – zejména údajů o inflaci za červenec, aby tato očekávání přehodnotili.

Cena

• EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,25 % na 1,1770 USD, oproti páteční uzavírací ceně 1,1741 USD, a nejnižší úroveň během dnešní seance dosáhla na 1,1748 USD.

• V pátek euro zakončilo seanci s poklesem necelých 0,1 % vůči dolaru, což znamenalo druhou denní ztrátu v řadě v důsledku pokračující korekce a výběru zisků z dvoutýdenního maxima na 1,1775 USD.

• Euro minulý týden posílilo vůči dolaru o 1,0 %, což je jeho první týdenní zisk za poslední tři týdny, a to díky zasedání Evropské centrální banky o měnové politice.

Obchodní dohoda mezi EU a USA

Během svého nedělního setkání ve Skotsku oznámili americký prezident Donald Trump a předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová novou obchodní dohodu, která zahrnuje následující:

• Dohoda zavádí americká cla na dovoz z Evropy – včetně automobilů, léčiv a polovodičů – ve výši 15 % počínaje 1. srpnem.

• Vybraná skupina amerického zboží bude plně osvobozena od evropských cel na základě rámce „bez reciprocity“, včetně: leteckých dílů, polovodičových zařízení, některých generických léčiv, chemikálií a strategických zemědělských produktů.

• Cla na ocel a hliník prozatím zůstanou na 50 %, obě strany se dohodly na možnosti jejich pozdějšího nahrazení systémem kvót.

• EU se zavázala k investicím do americké ekonomiky až 600 miliard dolarů během Trumpova druhého funkčního období.

• EU se rovněž zavázala k nákupu amerických energetických produktů v hodnotě přibližně 750 miliard dolarů během tří let – včetně zkapalněného zemního plynu a jaderného uhlí.

• Trump uvedl, že cílem dohody je snížit obchodní deficit USA s EU, který v roce 2024 dosáhl 235,6 miliard dolarů.

• Von der Leyenová popsala dohodu jako zajištění „stability a předvídatelnosti“ pro obě strany se zaměřením na „znovuvyvážení“ obchodních vztahů.

Evropské úrokové sazby

• Minulý týden Evropská centrální banka ponechala své hlavní úrokové sazby beze změny na 2,15 % – nejnižší úrovni od října 2022 – poté, co na předchozím zasedání sazby snížila již posedmé v řadě.

• ECB dala přednost pozastavení uvolňování měnové politiky v očekávání jasnosti ohledně budoucích obchodních vztahů s USA.

• Prezidentka ECB Christine Lagardeová po zasedání o měnové politice uvedla: „Jsme v režimu vyčkávání.“ Dodala, že ekonomika eurozóny prokázala odolnost navzdory globální ekonomické nejistotě.

• Podle zdrojů agentury Reuters se jasná většina na zasedání ECB v září vyjádřila pro ponechání úrokových sazeb beze změny, což znamenalo druhé zasedání s tímto postojem v řadě.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu v září kleslo z 50 % na méně než 30 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou v nadcházejícím období bedlivě sledovat různé ekonomické ukazatele z Evropy a také prohlášení představitelů ECB.

Japonský jen v pondělí na asijském trhu oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a prodloužil tak své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě. K tomu dochází uprostřed pozitivního vývoje globálního obchodu, který zlepšil chuť k riziku na trzích a snížil poptávku po bezpečných aktivech.

Japonská centrální banka (Bank of Japan) se má tento týden sejít, aby projednala vhodnou měnovou politiku s ohledem na nedávný ekonomický vývoj v zemi, přičemž pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů je v současnosti pod 20 %.

Cena

• USD/JPY dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,25 % na 148,02 ¥, což je nárůst z páteční uzavírací ceny 147,65 ¥, a nejnižší úroveň během dnešní seance dosáhla 147,51 ¥.

• Jen při pátečním vypořádání ztratil vůči dolaru 0,45 %, což představuje druhou denní ztrátu v řadě, a to v důsledku pokračující korekce a výběru zisků z dvoutýdenního maxima na 145,85 jenů.

• Minulý týden jen posílil vůči dolaru o 0,75 %, což byl jeho první týdenní zisk za poslední tři týdny, a to uprostřed politické nejistoty v Japonsku po porážce vládnoucí strany ve volbách do horní komory.

Pozitivní vývoj obchodu

Americký prezident Donald Trump a předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová během nedělního setkání ve Skotsku oznámili novou obchodní dohodu, která zahrnuje 15% clo na zboží z Evropské unie – což je polovina sazby, kterou Trump hrozil zavést od 1. srpna.

Vysocí američtí a čínští vyjednavači se mají v pondělí sejít ve Stockholmu, aby projednali prodloužení obchodního příměří a zabránění prudkému zvyšování cel.

Japonská banka

• Japonská centrální banka (Bank of Japan) se tento týden ve středu a ve čtvrtek sejde na zasedání, na kterém bude diskutovat o vhodné měnové politice pro třetí největší ekonomiku světa.

• Trh v současné době odhaduje zhruba 20% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů během tohoto zasedání.

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda dříve prohlásil: ekonomika a ceny čelí silnému tlaku na pokles a Bank of Japan má omezený prostor pro podporu růstu snížením úrokových sazeb, přičemž krátkodobá úroková sazba zůstává na úrovni 0,5 %.

Futures kontrakty na pšenici na chicagské burze Board of Trade v pátek klesly a týden zakončily se ztrátou 1,1 %, jelikož hojná globální nabídka pramenící z probíhajících sklizní na severní polokouli zastínila sílu amerického exportu.

Futures na kukuřici klesly také poté, co prodeje z amerického exportu v předchozí seanci spustily vlnu krytí krátkých pozic a zaznamenaly týdenní ztrátu 1,7 % uprostřed očekávání bohaté úrody ve Spojených státech.

Sójové boby se během týdne také snížily o 1,3 % poté, co se týdenní exportní tržby z USA dostaly na spodní hranici obchodních odhadů.

Silný prodej pšenice v USA

Čistý exportní prodej pšenice z USA za týden končící 17. července dosáhl celkem 712 000 metrických tun, což je číslo na horní hranici rozmezí odhadů obchodu.

Americká pšenice je nyní levnější než evropská nebo ruská pšenice (ta začala proudit na trh po své hlavní sklizni), přičemž ceny pšenice na burze CBOT v květnu klesly na nejnižší úroveň za posledních pět let, a to na 5,06¼ dolaru za bušl.

Ve stejné souvislosti účastníci každoroční zemědělské exkurze v Severní Dakotě očekávali, že průměrný výnos jarní červené tvrdé pšenice v nejproduktivnějším státě dosáhne přibližně 49,0 bušlů na akr, což je pokles oproti rekordním 54,5 bušlům zaznamenaným v loňském roce.

Tato čísla však zůstávají nad pětiletým průměrem, uvedl analytik Rabobank Vitor Pistoua, který dodal: „Z tohoto regionu stále pochází silná úroda.“

Pistoua poznamenal, že s postupující sklizní na severní polokouli je „nepravděpodobné, že se očekávání ohledně nabídky změní“, a zdůraznil, že na trh s pšenicí vyvíjí tlak také hojná nabídka kukuřice a nízké ceny.

Řekl: „Nikdo neočekává zvýšení cen.“

Vývoz kukuřice a sóji

Pokud jde o kukuřici, americké ministerstvo zemědělství (USDA) ve čtvrtek oznámilo exportní prodej 135 000 tun do Jižní Koreje a 284 196 tun do neznámých destinací.

Sójové boby se ve čtvrtek dostaly pod další tlak kvůli oslabení trhu se sójovou moukou po zprávách, že čínští kupci nakoupili další objemy argentinské sójové mouky, ačkoli ceny v pátek opět částečně posílily.

Kukuřice

V obchodování futures kontrakty na kukuřici s dodáním v prosinci uzavřely seanci o 0,4 % níže na ceně 4,19 USD za bušl.

Sójové boby

Futures kontrakty na sóju s dodáním v listopadu klesly o 0,2 % na 10,21 USD za bušl.

Pšenice

Futures kontrakty na pšenici s dodáním v září uzavřely o 0,4 % níže na 5,38 dolaru za bušl.

Většina kryptoměn během pátečního obchodování klesla, a to i přes zvýšenou chuť k riziku na trzích po oznámení obchodních dohod mezi Spojenými státy a jejich partnery.

Toto oznámení přichází uprostřed optimismu ohledně pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Evropskou unií, jelikož Evropská komise oznámila, že dosažení dohody se Spojenými státy je nyní na dosah ruky, a to poté, co Washington začátkem tohoto týdne oznámil obchodní dohodu s Japonskem.

Pokud jde o firemní zisky, data od FactSetu ukázala, že 82 % společností kótovaných v indexu S&P 500, které dosud oznámily své výsledky, překonalo očekávání Wall Street, včetně společnosti Alphabet, která oznámila čtvrtletní zisky překonající odhady.

Americký prezident Donald Trump v pátek prohlásil, že měl dobrou schůzku s předsedou Federálního rezervního systému Jeromem Powellem a že by šéf centrální banky mohl být připraven snížit úrokové sazby.

Trump včera navštívil Fed ve Washingtonu, kde si prohlédl rekonstrukční práce ve dvou budovách v sídle banky.

Trump využil příležitosti k tomu, aby znovu veřejně vyzval Powella k okamžitému snížení úrokových sazeb. Prezident v pátek novinářům řekl: „Měli jsme velmi dobrou schůzku… Myslím, že to byla velmi dobrá schůzka o úrokových sazbách.“

Dodal: „[Powell] mi řekl: ‚Gratuluji, ekonomice se daří velmi dobře,‘ a z toho jsem pochopil, že na základě tohoto rozhovoru by mohl začít doporučovat snížení sazeb.“

Ethereum

Pokud jde o obchodování, Ethereum klesl o 2,5 % na 3 643,7 USD v 21:08 GMT na CoinMarketCap, ačkoli digitální měna zaznamenala týdenní zisk 3,5 %.