Britská libra ve čtvrtek v evropském obchodování oslabila vůči koši světových měn a prodloužila tak své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě, a to uprostřed oživení americké měny po zveřejnění silných údajů o nových pracovních místech v USA.

Libra je také pod tlakem silných očekávání, že Bank of England v březnu sníží úrokové sazby. Investoři čekají na důležité údaje o růstu britské ekonomiky, které budou zveřejněny později dnes, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Kurz britské libry dnes: Libra vůči dolaru klesla o 0,1 % na 1,3616 USD z otevírací úrovně 1,3629 USD a dosáhla denního maxima 1,3642 USD.

• Libra ve středu ztratila vůči dolaru 0,1 %, což je její druhá denní ztráta v řadě, a to po zveřejnění silných ekonomických dat ve Spojených státech.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,1 % v rámci snahy o zotavení z dvoutýdenního minima, což odráží zlepšení úrovně americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Toto oživení přichází po zveřejnění silných dat z amerického trhu práce, která snížila pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v blízké budoucnosti sníží americké úrokové sazby.

Po zveřejnění lednové zprávy o zaměstnanosti a podle nástroje FedWatch agentury CME se cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání zvýšila ze 79 % na 95 %, zatímco cena za snížení sazby o 25 bazických bodů klesla z 21 % na 5 %.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po zasedání Bank of England minulý týden obchodníci zvýšili své sázky na obnovení cyklu uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb.

• Tržní ocenění pravděpodobnosti, že Bank of England na březnovém zasedání sníží úrokové sazby Spojeného království o 25 bazických bodů, je v současné době stabilní nad 60 %.

Hospodářský růst

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, čekají dnes na údaje o hospodářském růstu Spojeného království, u kterých se očekává silný dopad na směr měnové politiky Bank of England.

V 7:00 GMT je očekáván měsíční HDP, který by měl v prosinci vzrůst o 0,1 % z růstu o 0,3 % v listopadu. Zároveň se očekává, že předběžné čtvrtletní měření HDP ukáže růst o 0,2 % ve 4. čtvrtletí 2025 z 0,1 % ve 3. čtvrtletí.

Očekávání ohledně britské libry

Na Economies.com očekáváme: pokud budou data o růstu Spojeného království slabší než očekávání trhu, pravděpodobnost snížení sazeb Bank of England v březnu vzroste, což povede k dalším ztrátám britské libry.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si vůči americkému dolaru prodloužil zisky již čtvrtý den po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za dva týdny, a to uprostřed silné vlny nákupů vyvolané zmírňováním finančních obav v Japonsku.

Kromě přesunu pozornosti z výdajů na růst obchodníci sázejí na to, že drtivé vítězství premiérky Sanai Takaiči v parlamentních volbách jí dává silnou pozici k prosazování fiskálně odpovědnější politiky a dává jí větší schopnost kontrolovat rizika poklesu státních dluhopisů.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu poklesl o 0,6 % na 152,22 ¥, což je nejnižší úroveň od 28. ledna, z dnešní otevírací úrovně 153,22 ¥ a dosáhl denního maxima 153,44 ¥.

• Jen zakončil středeční obchodování o přibližně 0,75 % výše vůči dolaru, což je jeho třetí denní zisk v řadě, a to uprostřed silné vlny nákupů po drtivém vítězství Liberálně demokratické strany vedené premiérem Sanaiem Takaičim v parlamentních volbách.

Finanční obavy

Takaičiino drtivé vítězství dalo investorům větší důvěru v její schopnost prosazovat fiskální politiku podporující růst a zmírňovat tlak na životní náklady a zároveň ji postavilo do pozice, kdy může zodpovědněji využívat stimulační nástroje.

Není pochyb o tom, že Takaičiho očekávané přijetí soudržnějších hospodářských politik sníží finanční obavy a posílí důvěru v celkový ekonomický vývoj a že stimulační opatření podpoří kontrolu deficitu a omezí růst veřejného dluhu.

Očekávání ohledně japonského jenu

• Naka Matsuzawa, hlavní stratég společnosti Nomura Securities v Tokiu, uvedl: „Jsou to nákupy japonských investorů,“ jelikož se jen – nikoli euro – stal preferovanou volbou pro investice mimo Spojené státy.

• Yosuke Miyairi, stratég pro devizy a sazby ve společnosti Nomura, uvedl, že směnný kurz dolaru k jenu by mohl sledovat snižující se úrokové rozdíly mezi Spojenými státy a Japonskem a klesnout směrem k 150, pokud investoři uvidí, že Takaichi se stane fiskálně odpovědnějším.

Japonské úrokové sazby

• Tržní ocenění pravděpodobnosti, že Bank of Japan na březnovém zasedání zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, je v současné době stabilní pod 10 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny niklu ve středu vzrostly již čtvrtý den po sobě poté, co největší niklový důl na světě v Indonésii obdržel pro letošní rok mnohem nižší produkční kvótu, což zvýšilo obavy o dodávky.

Tříměsíční benchmarkový kontrakt na nikl na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) do 10:00 GMT vzrostl o 2,1 % na 17 860 dolarů za metrickou tunu poté, co dosáhl dřívějšího nárůstu o 2,8 % na 17 980 dolarů, což je nejvyšší úroveň od 30. ledna.

Francouzská těžařská společnost Eramet uvedla, že její projekt PT Weda Bay Nickel, společný podnik s čínskou společností Tsingshan a indonéskou společností PT Antam, obdržel počáteční produkční kvótu ve výši 12 milionů tun ropy pro rok 2026, což je pokles z 32 milionů tun ropy v roce 2025, a dodala, že požádá o revizi kvóty směrem nahoru.

Po delším období nízkých cen nikl za poslední tři měsíce vyskočil přibližně o 18,6 % a 25. ledna dosáhl nejvyšší úrovně za více než tři roky poté, co se Indonésie – největší světový producent niklové rudy – zavázala omezit dodávky.

Nitesh Shah, stratég pro komodity ve společnosti WisdomTree, uvedl, že Indonésie si jasně uvědomuje svou cenovou sílu a poznamenal, že kontrola nad přibližně 60 % světové produkce jí dává větší vliv na trhu s ropou než OPEC. Dodal, že Jakarta si uvědomila, že k dosažení solidních příjmů nemusí produkovat nadměrně.

Mezinárodní studijní skupina pro nikl přesto očekává letos přebytek 261 000 tun, zatímco zpráva o pozicích v oblasti futures na LME ukázala, že jedna ze stran drží v únorovém kontraktu krátkou pozici, která se rovná 20 % až 29 % celkového otevřeného zájmu.

Slabší americký dolar podpořil i další základní kovy, což komodity denominované v dolarech činí atraktivnějšími pro držitele jiných měn.

Cena mědi vzrostla o 1,2 % na 13 266,50 dolarů za tunu, jelikož se Čína, jejímž největším spotřebitelem, připravuje na svátky lunárního Nového roku. Cena hliníku vzrostla o 1,1 % na 3 127,50 dolarů, zinku o 1,4 % na 3 442,50 dolarů, olova o 0,6 % na 1 985 dolarů a cínu o 2,8 % na 50 700 dolarů za tunu.

Bitcoin ve středu během asijského obchodování klesl pod hranici 67 000 dolarů, protože investoři očekávali klíčová data o zaměstnanosti v USA, která by měla být zveřejněna později během dne a která by mohla ovlivnit vývoj úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Největší kryptoměna světa se k 02:46 ET (07:46 GMT) obchodovala o přibližně 2,6 % níže na 67 126,7 USD.

Pokračující volatilita trhu

Bitcoin se nedávno zotavil z poklesu z minulého týdne poblíž úrovně 60 000 dolarů, ale potýkal se s udržením zisků nad 70 000 dolary, což odráží pokračující volatilitu a slabou náladu na trzích s digitálními aktivy.

Data zpožděných úloh v centru pozornosti

Zpráva o zaměstnanosti v USA, která se má zveřejnit později – původně plánovaná na minulý týden, než byla odložena kvůli krátkému uzavření vlády – by měla být zveřejněna později ve středu.

Ekonomové očekávají, že zpráva ukáže, že v lednu bylo vytvořeno přibližně 70 000 pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti se drží poblíž 4,4 %.

V centru pozornosti jsou i data o inflaci

Obchodníci také sledují zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI), která má být zveřejněna v pátek a která by mohla pomoci utvářet inflační očekávání a následně ovlivnit rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti očekávají, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny až do června, a to po třech po sobě jdoucích sníženích sazeb na konci roku 2025.

Vliv sazeb na riziková aktiva

Očekávání uvolnění monetární politiky a nižších úrokových sazeb obvykle podporují aktiva s vyšším rizikem, včetně Bitcoinu, protože náklady příležitosti z držení nevýnosných aktiv klesají.

Současný cyklus se však jeví jako odlišný, ceny bitcoinu zůstávají i přes snížení sazeb relativně slabé, a to uprostřed snížené likvidity, slabší institucionální poptávky a slábnoucích spekulativních toků, uvádějí analytici.

Akcie Robinhoodu klesají kvůli slabším příjmům z kryptoměn

Akcie společnosti Robinhood Markets v úterý po zavírací době klesly poté, co digitální makléřská společnost oznámila čtvrtletní výsledky pod očekáváním, a to pod tlakem slabších příjmů z obchodování s kryptoměnami a pomalejší celkové aktivity v oblasti digitálních aktiv.

Společnost vykázala za čtvrté čtvrtletí tržby ve výši přibližně 1,28 miliardy dolarů, což je méně než očekávání analytiků ve výši 1,40 miliardy dolarů.

Příjmy z kryptoměn prudce klesly a převážily růst obchodování s akciemi a opcemi, což akcie po zavírací době poslalo dolů o více než 8 %.

Pokles altcoinů

Většina hlavních altcoinů ve středu také klesla uprostřed opatrného tónu na trhu.

Ethereum, druhá největší kryptoměna, klesla o 2,7 % na 1 952,92 USD, zatímco XRP, třetí největší, klesla přibližně o 4 % na 1,36 USD.