Americký dolar v úterý mírně klesl, ale zůstal blízko své nejvyšší úrovně za 13 měsíců, protože investoři očekávali zveřejnění údajů o inflaci v USA a svědectví předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem. Pokračující napětí na Blízkém východě a vyšší ceny ropy posílily očekávání, že měnová politika zůstane restriktivní.

Spojené státy a Írán si v Perském zálivu vyměnily vojenské údery, zatímco lodní doprava přes Hormuzský průliv se téměř zastavila. Narušení dopravy vytlačilo ceny ropy k 90 dolarům za barel a posílilo očekávání, že globální úrokové sazby by letos mohly zůstat vyšší.

Fiona Cincotta, tržní analytička společnosti City Index, uvedla, že trvale zvýšená jádrová inflace v kombinaci s rostoucími cenami ropy nadále podporuje americký dolar. Dodala, že trhy budou Warshovu výpověď pozorně sledovat, jelikož se obecně nesnaží poskytovat explicitní pokyny k budoucímu směřování měnové politiky.

Warsh nedávno varoval, že každý, kdo očekává, že Federální rezervní systém v boji proti inflaci poleví, „bude zklamán“, ačkoliv nenaznačil pravděpodobný směr nadcházejících rozhodnutí o úrokových sazbách.

Trhy čekají na data o inflaci

Tržní oceňování v současnosti naznačuje zhruba 20% pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na červencovém zasedání. Toto očekávání zvýšilo výnos referenčního desetiletého amerického státního dluhopisu nad 4,6 %, což je nejvyšší úroveň od května, a poskytlo tak dolaru další podporu.

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller také uvedl, že úrokové sazby by mohly být v „blízké budoucnosti“ nutné zvýšit, pokud nově příchozí data ukážou, že inflace zůstane nad 2% cílem centrální banky.

Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že roční inflace v USA v červnu dosáhne 3,8 %, zatímco jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, se předpovídá na úrovni 2,8 %.

Pohyby měn

Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,1399 USD, zatímco libra posílila o 0,2 % na 1,337 USD.

Krátkodobá volatilita na měnových trzích se také zvýšila, přičemž jednodenní implikovaný index volatility pro euro překročil 10 %, což signalizuje silnější poptávku po ochraně před prudkými výkyvy směnného kurzu.

Jen je stále pod tlakem

Japonský jen vzrostl o 0,1 % na 162,27 za dolar, ale zůstal blízko své nejslabší úrovně za 40 let, což trhy udržuje v ostražitosti ohledně možnosti intervence japonských úřadů na podporu měny.

Tento krok následoval po komentářích japonské ministryně financí Satsuki Katajamové, která uvedla, že vláda by mohla zvážit úpravu alokace aktiv státních penzijních fondů, pokud se investiční podmínky výrazně změní.

Ministr zdravotnictví Keničiró Ueno rovněž uvedl, že vláda v případě potřeby přezkoumá alokaci aktiv Vládního penzijního investičního fondu, ačkoli vyloučil jakékoli okamžité změny.

Masafumi Yamamoto, hlavní měnový stratég společnosti Mizuho Securities, uvedl, že jakákoli trvalá podpora jenu by vyžadovala rychlé rozhodnutí o zvýšení podílu domácích aktiv v portfoliu penzijního fondu alespoň o pět procentních bodů, a to jak u akcií, tak u dluhopisů. Varoval, že pouze omezené nebo postupné úpravy by měly na japonskou měnu malý dopad.

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování vzrostly a drží se nad dvoutýdenním minimem dosaženým dříve v asijské seanci. Směřují k prvnímu zisku za tři dny, k čemuž přispěly výhodné nákupy a pozastavení růstu amerického dolaru vůči koši světových měn.

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že úrokové sazby budou možná muset být zvýšeny, pokud klíčová data o inflaci za červen, která budou zveřejněna později v úterý, budou silnější, než se očekávalo.

Cena

• Cena zlata vzrostla o 0,8 % na 4 034,17 USD za unci z otevírací úrovně 4 002,12 USD poté, co dosáhla minima 3 983,64 USD, což je nejslabší úroveň od 1. července.

• Při pondělním vypořádání klesly ceny zlata o 2,9 %, což je již druhá denní ztráta v řadě. Tlak na ně kladl silnější dolar a vyšší ceny ropy v souvislosti s eskalací vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o zhruba 0,25 %, čímž se odklonil od dvoutýdenního maxima 101,33 a odrážel pozastavení růstu americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je všeobecně známo, slabší americký dolar činí zlato denominované v dolarech atraktivnějším pro kupující, kteří drží jiné měny.

Kromě realizace zisků dolar oslabil, protože investoři se zdrželi budování nových dlouhých pozic před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA za červen, které by mohly poskytnout zásadní vodítka k tomu, zda Federální rezervní systém letos zvýší úrokové sazby.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly o více než 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za poslední měsíc, jelikož vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem v okolí Hormuzského průlivu nadále zintenzivňují.

Vyšší ceny ropy na světě obnovují obavy z urychlující se inflace, což by mohlo v blízké budoucnosti přimět centrální banky po celém světě ke zvýšení úrokových sazeb.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké síly provedly intenzivní pětihodinovou bombardovací kampaň zaměřenou na vojenské objekty Islámských revolučních gard v několika íránských městech.

• Americký prezident Donald Trump navrhl zavést 20% clo na zboží přepravované Hormuzským průlivem a obnovit blokádu Íránu.

• Ústřední velení USA oficiálně oznámilo, že v úterý v 16:00 ET obnoví námořní blokádu plavidel plujících do a z íránských přístavů.

• Íránské revoluční gardy oznámily odpálení dalších raket a dronů proti americkým základnám v několika státech Perského zálivu a zároveň zacílily i na ropné tankery, které se pokoušely proplout Hormuzským průlivem.

Úrokové sazby v USA

• Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller v pondělí prohlásil, že americká centrální banka bude možná muset v „blízké budoucnosti“ zvýšit úrokové sazby, pokud nově příchozí data ukážou, že inflace zůstane výrazně nad cílovou hodnotou 2 %.

• Po těchto poznámkách nástroj FedWatch společnosti CME Group ukázal, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá sazby na svém červencovém zasedání beze změny, klesla z 68 % na 59 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů vzrostla z 32 % na 41 %.

• Pravděpodobnost, že Fed na svém prosincovém zasedání ponechá sazby beze změny, také klesla z 24 % na 10 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů se zvýšila ze 76 % na 90 %.

• Investoři čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červen později v úterý, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Kevin Warsh

Ve 14:00 GMT přednese nový předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh svou první pololetní výpověď před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů ve Washingtonu, D.C.

Výhled na zlato

Finanční stratég Ilja Spivak uvedl, že trhy se vzhledem k široké škále potenciálních rizik možná zdráhají činit rozhodné kroky.

Spivak dodal, že investoři budou sledovat jak Warshovu výpověď, tak i data o indexu spotřebitelských cen, a také vývoj na Blízkém východě.

Fond SPDR

Akcie SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pondělí téměř nezměnily na 1 002,45 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 2. července.

Euro během úterního evropského obchodování mírně posílilo vůči koši hlavních světových měn a pokusilo se zotavit z dvoutýdenního minima vůči americkému dolaru. Směřuje k prvnímu dennímu zisku za tři seance. K tomu přispělo i pozastavení nedávného růstu dolaru před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA za červen.

Vzhledem k tomu, že ceny ropy na světě nadále prudce rostou, sílí inflační tlak na tvůrce politik Evropské centrální banky, což posiluje očekávání, že by ECB mohla na svém zářijovém zasedání zvýšit úrokové sazby.

Cena

• Euro vůči americkému dolaru posílilo o přibližně 0,15 % na 1,1397 USD poté, co otevřelo na 1,1382 USD a dosáhlo denního minima 1,1378 USD.

• Euro v pondělí uzavřelo vůči dolaru o 0,3 % níže, což je jeho druhá denní ztráta v řadě a kleslo na dvoutýdenní minimum 1,1377 USD, jelikož obnovené vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo poptávku po dolaru.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o více než 0,1 % a odtáhl se tak z dvoutýdenního maxima 101,33, jelikož dolar pozastavil svůj růst vůči koši světových měn.

Kromě realizace zisků se investoři zdrželi otevírání nových dlouhých dolarových pozic před zveřejněním červnových údajů o inflaci v USA, které by měly poskytnout klíčové vodítka k tomu, zda Federální rezervní systém v tomto roce zvýší úrokové sazby.

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller v pondělí prohlásil, že americká centrální banka bude možná muset v „blízké budoucnosti“ zvýšit úrokové sazby, pokud nadcházející data ukážou, že inflace zůstane výrazně nad 2% cílem Fedu.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly o více než 2 % a druhý den po sobě tak dosáhly nejvyšší úrovně za poslední měsíc, jelikož vojenské přestřelky mezi Spojenými státy a Íránem v oblasti Hormuzského průlivu pokračovaly.

Pokračující růst cen ropy oživil obavy z urychlující se inflace a zvýšil pravděpodobnost, že by hlavní centrální banky mohly v blízké budoucnosti zvýšit úrokové sazby, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním ohledně snížení sazeb nebo delšího přerušení utahování měnové politiky.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké síly provedly intenzivní pětihodinovou bombardovací kampaň zaměřenou na vojenské pozice Revoluční gardy v několika íránských městech.

• Prezident Donald Trump navrhl uvalit 20% clo na zboží procházející Hormuzským průlivem a obnovil námořní blokádu Íránu.

• CENTCOM oficiálně oznámil, že od úterý 16:00 východního amerického času obnoví vynucování námořní blokády plavidel plujících do a z íránských přístavů.

• Íránské revoluční gardy oznámily další raketové a dronové útoky na americké základny v několika zemích Perského zálivu a zároveň se zaměřily i na ropné tankery, které se pokoušely proplout Hormuzským průlivem.

Evropské úrokové sazby

• Uprostřed růstu světových cen ropy zvýšily peněžní trhy pravděpodobnost zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou o 25 bazických bodů v červenci na více než 35 %.

• Trhy nyní oceňují pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání nad 95 %.

• Investoři očekávají další data eurozóny o inflaci, zaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně směřování politiky ECB.

Japonský jen v úterý během asijského obchodování posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a byl na cestě k třetímu zisku za poslední čtyři seance vůči americkému dolaru, přičemž těžil z pauzy v nedávném růstu dolaru před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA za červen.

Globální ceny ropy nadále prudce rostly, jelikož se zintenzivnila vojenská výměna názorů mezi Spojenými státy a Íránem v okolí Hormuzského průlivu, což oživilo obavy z rostoucího inflačního tlaku na centrální banky a posílilo očekávání, že úrokové sazby zůstanou zvýšené nebo že v blízké budoucnosti by mohlo být nutné další zpřísnění měnové politiky.

Cena

• Americký dolar klesl vůči jenu o přibližně 0,15 % na 162,22 ¥, poté, co otevíral na 162,43 ¥ a dosáhl intradenního maxima 162,47 ¥.

• Jen uzavřel pondělí o 0,5 % nižší vůči dolaru, což znamenalo jeho první denní ztrátu za předchozí tři seance, jelikož obnovené napětí kolem Hormuzského průlivu zvýšilo poptávku po americké měně.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o více než 0,1 % a odstoupil z dvoutýdenního maxima 101,33, jelikož dolar pozastavil svůj růst vůči koši světových měn.

Kromě realizace zisků se investoři zdrželi budování nových dlouhých dolarových pozic před zveřejněním červnových údajů o inflaci v USA, které by měly poskytnout klíčové vodítko k tomu, zda Federální rezervní systém v tomto roce zvýší úrokové sazby.

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller v pondělí prohlásil, že americká centrální banka bude možná muset v „blízké budoucnosti“ zvýšit úrokové sazby, pokud nadcházející data ukážou, že inflace zůstane výrazně nad 2% cílem Fedu.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly o více než 2 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za poslední měsíc, jelikož vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem v okolí Hormuzského průlivu pokračovaly.

Dlouhodobý růst cen ropy obnovil obavy ze zrychlení inflace a zvýšil pravděpodobnost, že centrální banky v blízké budoucnosti zvýší úrokové sazby, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním ohledně snížení sazeb nebo delšího přerušení zpřísňování politiky.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké síly provedly intenzivní pětihodinovou bombardovací kampaň zaměřenou na vojenské pozice Revoluční gardy v několika íránských městech.

• Prezident Donald Trump navrhl uvalit 20% clo na zboží procházející Hormuzským průlivem a obnovil námořní blokádu Íránu.

• CENTCOM oficiálně oznámil, že od úterý 16:00 východního amerického času obnoví vynucování námořní blokády plavidel plujících do a z íránských přístavů.

• Íránské revoluční gardy oznámily další raketové a dronové útoky na americké základny v několika zemích Perského zálivu a zároveň se zaměřily i na ropné tankery, které se pokoušely proplout Hormuzským průlivem.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na světových trzích zvýšily trhy pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na více než 30 %.

• Pravděpodobnost zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na říjnovém zasedání Bank of Japan se vyšplhala nad 85 %.

• Investoři nyní čekají na další japonská data o inflaci, zaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli přehodnotit výhled politiky Bank of Japan.