Americký dolar se v pondělí obchodoval jen s malými změnami, investoři zůstali opatrní kvůli nejistotě ohledně vyvíjejícího se konfliktu na Blízkém východě, zatímco libra posilovala, jelikož se Andy Burnham připravoval na nástupnictví Keira Starmera ve funkci premiéra Spojeného království.

Dolarový index, který měří hodnotu americké měny vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,1 % na 100,72.

Trhy se nadále soustředily na probíhající výměnu vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem po zhroucení dočasného příměří uzavřeného minulý měsíc. Obnovený konflikt zintenzivnil napětí o kontrolu nad Hormuzským průlivem, narušil dodávky energie a přiživil obavy z vyšší globální inflace.

Nick Rees, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti Monex Europe, uvedl, že trhy se zdají být více zvyklé na škálu rizik, která je třeba zohlednit v cenách.

„Pokud investory nezaskočí něco neočekávaného, je nepravděpodobné, že by Blízký východ způsobil velkou volatilitu,“ řekl Rees.

„Zůstane to zdrojem obav a udrží trhy opatrné, ale pravděpodobně se vracíme do prostředí, které jsme zažili v květnu, kdy volatilita postupně slábla, protože neexistovalo jasné přesvědčení o dalším směru trhu.“

Futures na ropu Brent se téměř nezměnily na 88,16 dolaru za barel poté, co na začátku obchodování překročily 90 dolarů.

Pozornost se přesouvá k příštímu britskému ministrovi financí

Euro se udrželo na 1,1441 USD, zatímco libra vzrostla o 0,13 % na 1,3470 USD, jelikož se Andy Burnham blížil k nástupu do funkce příštího britského premiéra.

Investoři bedlivě sledují Burnhamův výběr ministra financí vzhledem k náročné fiskální situaci, které Spojené království čelí.

Britští aktiva získala minulý týden podporu poté, co zprávy naznačovaly, že by tuto roli mohla obsadit Shabana Mahmoodová, která je vnímána spíše jako centristka než jako kandidátka s levicově orientovaným politickým programem.

Chris Turner, globální ředitel trhů ve společnosti ING, ve své poznámce uvedl, že ačkoli by libra mohla i nadále těžit z počátečního optimismu ohledně nové vlády, napjatá fiskální pozice Spojeného království znamená, že administrativa bude možná nakonec muset zvýšit daně, pokud bude mít v úmyslu zlepšit veřejné služby, jako je sociální péče.

Na ostatních měnových trzích americký dolar klesl vůči zahraničnímu čínskému juanu o 0,17 % na 6,7663 poté, co Čínská lidová banka ponechala své referenční úrokové sazby beze změny již 14. měsíc po sobě, v souladu s očekáváním trhu.

Vůči japonskému jenu se dolar téměř nezměnil na 162,34 jenů, jelikož objemy obchodování zůstaly utlumené kvůli japonskému svátku Marine Day.

Trhy očekávají, že Fed ponechá sazby beze změny

Trhy nadále očekávají, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém příštím zasedání 29. července beze změny.

Futures kontrakty na fondy Fedu v současnosti naznačují 85,6% pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, oproti 61,5 % před měsícem, uvádí nástroj CME FedWatch.

Mezitím se prezidentka Federálního rezervního systému v Clevelandu Beth Hammacková v pátek připojila k rostoucímu počtu tvůrců politik, kteří tvrdí, že úrokové sazby bude možná nutné dále zvýšit, aby se omezila přetrvávající inflace.

Její komentáře připravily půdu pro to, co by mohla být ostře sledovaná politická debata na nadcházejícím zasedání Fedu, s možností, že se během druhého zasedání Kevina Warshe ve funkci předsedy Federálního rezervního systému objeví odlišné názory.

Ceny zlata v pondělí na evropském obchodování klesly a po pátečním oživení obnovily ztráty a posunuly se zpět k dvoutýdennímu minimu, jelikož silnější americký dolar a rostoucí globální ceny ropy tlačily na drahý kov uprostřed eskalace vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem.

S tím, jak se konflikt zostřoval, cena ropy Brent vystoupala nad 90 dolarů za barel, což vyvolalo obavy z inflace poté, co několik politiků Federálního rezervního systému signalizovalo, že k omezení cenových tlaků může být nutné další zvýšení úrokových sazeb.

Cena

• Spotová cena zlata klesla o 0,9 % na 3 982,77 USD za unci poté, co otevřela na 4 017,45 USD a dosáhla intradenního maxima 4 030,85 USD.

• Zlato v pátek usadilo o více než 1 % výše poté, co se dříve dotklo dvoutýdenního minima 3 959,72 dolarů za unci.

• Drahý kov minulý týden ztratil 2,5 %, což je druhý týdenní pokles v řadě, jelikož se stupňuje vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Index dolaru v pondělí vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Silnější americký dolar zdražuje zlato denominované v dolarech pro držitele jiných měn, což snižuje jeho atraktivitu.

Investoři nadále upřednostňují dolar jako bezpečné aktivum, jelikož se zintenzivňují vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem a klesá lodní doprava přes Hormuzský průliv.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o přibližně 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za šest týdnů, jelikož se zintenzivnilo napětí na Blízkém východě a Írán pohrozil zastavením veškeré dopravy přes Hormuzský průliv.

Vyšší ceny ropy obnovují obavy z urychlující se inflace, což by mohlo v blízké budoucnosti přimět centrální banky ke zvýšení úrokových sazeb.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily devátý den po sobě novou vlnu náletů na cíle v Íránu.

• USA útočí na vojenské objekty spojené s íránskými raketovými a obrannými schopnostmi ve snaze oslabit schopnost Teheránu kontrolovat Hormuzský průliv.

• Íránské revoluční gardy zahájily koordinované odvetné útoky s použitím balistických raket a dronů proti vojenským základnám, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán prohlásil, že pokud budou americké vojenské operace pokračovat, Hormuzským průlivem neprojde „jediná kapka“ ropy nebo plynu, což stupňuje hrozby obklopující jednu z nejdůležitějších energetických tras světa.

• Lodní doprava přes Hormuzský průliv prudce poklesla, protože bezpečnostní rizika, kontroly a vzájemné útoky pokračovaly.

• Americké námořnictvo uvedlo, že v rámci snahy o prosazení přísné námořní blokády íránských přístavů a izolaci pobřeží země zadrželo a přesměrovalo šest obchodních plavidel a sedmé vyřadilo z provozu.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Federálního rezervního systému v Clevelandu Beth Hammacková se připojila k rostoucímu počtu tvůrců politik, kteří tvrdí, že k dosažení kontroly nad přetrvávající inflací mohou být nezbytné vyšší úrokové sazby.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool trhy v současnosti odhadují 86% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, s 14% pravděpodobností zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

• Trhy pro prosincové zasedání odhadují 20% pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, a 80% pravděpodobnost jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři pozorně sledují nadcházející ekonomická data z USA, aby přehodnotili tato očekávání.

Výhled na zlato

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl, že vojenský vývoj o víkendu zvýšil riziko eskalace konfliktu v širší konfrontaci mezi Spojenými státy a Íránem, což by mohlo vytvořit další nepříznivé podmínky pro zlato.

„Pokud se současné obavy ze stagflace hlouběji zakoření na trzích, náklady na držení drahého kovu vzrostou,“ řekl Wong.

Wong uvedl, že v dlouhodobém horizontu zůstává ohledně zlata opatrný a sleduje klíčovou úroveň podpory na 3 886 dolarech. Proražení pod tuto úroveň by mohlo spustit další pokles směrem k 3 500 dolarům za unci.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pátek klesl o 2,86 metrické tuny na 999,02 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 25. září 2025.

Euro v pondělí v evropském obchodování prodloužilo svůj pokles vůči americkému dolaru a kleslo již třetí den v řadě, protože poptávka po dolaru zůstala silná uprostřed rostoucích obav z eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Rostoucí ceny ropy na světě na začátku týdne obnovily inflační tlak na tvůrce politik Evropské centrální banky a vyvolaly obavy, že by se inflace v eurozóně mohla opět zrychlit.

Evropská centrální banka se má ve středu a čtvrtek sejít na svém pátém zasedání o měnové politice v roce 2026, přičemž trhy převážně očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny.

Cena

• Euro vůči dolaru oslabilo o přibližně 0,2 % na 1,1424 USD poté, co otevřelo na 1,1438 USD a dosáhlo intradenního maxima 1,1444 USD.

• Euro v pátek uzavřelo s poklesem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je druhý denní pokles v řadě uprostřed obnovených obav z konfliktu s Íránem.

• Jednotná měna minulý týden posílila vůči dolaru o 0,2 %, což je již druhý týdenní růst za poslední tři týdny, jelikož se zotavila z nižších úrovní.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Investoři nadále upřednostňují dolar jako bezpečné aktivum, jelikož se zintenzivňují vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem a klesá lodní doprava přes Hormuzský průliv.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o přibližně 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za šest týdnů uprostřed eskalace napětí na Blízkém východě a íránských hrozeb zastavením veškeré dopravy přes Hormuzský průliv.

Růst světových cen ropy obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla centrální banky v blízké budoucnosti přimět ke zvýšení úrokových sazeb, což je prudký obrat oproti předválečným očekáváním, že sazby zůstanou nezměněny nebo budou po delší dobu sníženy.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily devátý den po sobě novou vlnu náletů na cíle v Íránu.

• USA útočí na vojenské objekty spojené s íránskými raketovými a obrannými schopnostmi ve snaze oslabit schopnost Teheránu kontrolovat Hormuzský průliv.

• Íránské revoluční gardy zahájily koordinované odvetné útoky s použitím balistických raket a dronů proti vojenským základnám, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán prohlásil, že pokud budou americké vojenské operace pokračovat, Hormuzským průlivem neprojde „jediná kapka“ ropy nebo plynu, což stupňuje hrozby obklopující jednu z nejdůležitějších energetických tras světa.

• Lodní doprava přes Hormuzský průliv prudce poklesla, protože bezpečnostní rizika, kontroly a vzájemné útoky pokračovaly.

• Americké námořnictvo uvedlo, že v rámci snahy o prosazení přísné námořní blokády íránských přístavů a izolaci pobřeží země zadrželo a přesměrovalo šest obchodních plavidel a sedmé vyřadilo z provozu.

Evropské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na světových trzích zvýšily peněžní trhy pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v září zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů na více než 95 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Evropská centrální banka se tento týden ve středu a ve čtvrtek sejde na svém pátém zasedání o měnové politice v roce 2026, přičemž trhy téměř plně zohledňují nezměněné úrokové sazby.

Japonský jen v pondělí v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn a po krátké páteční pauze obnovil ztráty vůči americkému dolaru a dosáhl dvoutýdenního minima.

Měna se blíží k nejslabší úrovni za 40 let, protože investoři se stále více obracejí k americkému dolaru jako preferovanému bezpečnému aktivu uprostřed eskalace vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem.

Globální ceny ropy prudce vzrostly na nejvyšší úroveň za šest týdnů, protože byly narušeny dodávky přes Hormuzský průliv, což obnovilo obavy z rostoucího inflačního tlaku na Japonskou centrální banku a posílilo očekávání zvýšení úrokových sazeb v Japonsku v říjnu.

Cena

• Dolar vůči jenu posílil o 0,15 % na 162,58 ¥, což je nejvyšší úroveň od 9. července, poté, co otevíral na 162,36 ¥ a dosáhl minima 162,31 ¥.

• Jen v pátek uzavřel s růstem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je jeho třetí zisk za čtyři seance uprostřed spekulací, že by japonské úřady mohly zasáhnout na měnovém trhu.

• Jen minulý týden ztratil vůči dolaru 0,45 %, což je již druhý týdenní pokles v řadě, jelikož se zintenzivnila vojenská konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem.

Japonské úřady

Jen se vrátil do centra pozornosti poté, co se přiblížil k nejslabším úrovním vůči americkému dolaru od roku 1986, což vyvolalo očekávání, že by japonské úřady mohly zasáhnout, aby ochránily měnu před nadměrným znehodnocením.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odrážel tak pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Investoři stále častěji nakupují dolar jako bezpečné aktivum, jelikož vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem nadále stupňují sílu a zároveň klesá lodní doprava přes Hormuzský průliv.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o přibližně 3 %, čímž si prodloužily růst již druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za šest týdnů uprostřed rostoucích rizik na Blízkém východě a íránských hrozeb zastavením veškeré dopravy přes Hormuzský průliv.

Růst světových cen ropy obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti přimět centrální banky po celém světě ke zvýšení úrokových sazeb, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním, že sazby budou buď sníženy, nebo ponechány po delší dobu stabilní.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily devátý den po sobě novou vlnu náletů na cíle v Íránu.

• USA útočí na cílené vojenské objekty spojené s íránskými raketovými a obrannými schopnostmi ve snaze oslabit schopnost Teheránu kontrolovat Hormuzský průliv.

• Íránské revoluční gardy zahájily koordinované odvetné útoky s použitím balistických raket a dronů proti vojenským základnám, v nichž jsou umístěny americké síly v celém regionu.

• Írán prohlásil, že pokud budou americké vojenské operace pokračovat, Hormuzským průlivem neprojde „jediná kapka“ ropy nebo plynu, což stupňuje hrozby obklopující jednu z nejdůležitějších energetických tras světa.

• Lodní doprava přes Hormuzský průliv prudce poklesla, protože bezpečnostní rizika, kontroly a vzájemné útoky pokračovaly.

• Americké námořnictvo uvedlo, že v rámci snahy o prosazení přísné námořní blokády íránských přístavů a izolaci pobřeží země zadrželo a přesměrovalo šest obchodních plavidel a sedmé vyřadilo z provozu.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na světových trzích se zvýšila pravděpodobnost, že Japonská centrální banka na svém červencovém zasedání zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů na více než 30 %.

• Očekávání zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na říjnovém zasedání Bank of Japan vzrostla nad 90 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.