Dolar dosáhl šestitýdenního maxima díky rostoucím sázkám na zvýšení sazeb

Americký dolar ve středu vystoupal na nejvyšší úroveň za šest týdnů, protože investoři stále více věří, že úrokové sazby bude možná nutné zvýšit, aby se vyrovnala inflace způsobená válkou s Íránem.

Nejistota ohledně možného konce konfliktu zesílila obavy z inflace a spustila rozsáhlý výprodej na globálních trzích s dluhopisy, čímž se výnos 30letých amerických státních dluhopisů dostal na nejvyšší úroveň od roku 2007.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy budou možná muset zahájit další úder proti Íránu, ačkoli také naznačil, že Teherán chce dosáhnout dohody o ukončení války, která fakticky uzavřela životně důležitý Hormuzský průliv, prudce zvýšila ceny energií a znepokojila globální trhy.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,1 % na 99,47 bodu a dosáhl nejvyšší úrovně od 7. dubna. Během května index posílil o více než 1,3 %, a to díky poptávce po bezpečných investičních zónách a rostoucím tržním očekáváním zvýšení sazeb Federálního rezervního systému před koncem roku.

Euro mezitím kleslo na šestitýdenní minimum 1,158 USD, což představuje pokles o 0,16 %, zatímco britská libra klesla o 0,07 % na 1,338 USD, což je blízko šestitýdenního minima dosaženého začátkem tohoto týdne.

Australský dolar, často vnímaný jako ukazatel globální ochota k riziku, se po úterním poklesu o 0,9 % téměř nezměnil na 0,711 USD.

Data z nástroje FedWatch společnosti CME ukázala, že obchodníci nyní odhadují více než 50% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém do prosince zvýší úrokové sazby, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním, která naznačovala dvě snížení sazeb.

Investoři nyní čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno dnes později, aby poskytli další informace o výhledu měnové politiky.

Analytici uvedli, že hlavním faktorem růstu dolaru jsou rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů.

„Existuje prostor pro růst výnosů,“ řekl Derek Halpenny, vedoucí výzkumu pro globální trhy EMEA ve společnosti MUFG.

Dodal: „I když se stále domníváme, že Fed bude utahovat pomalejším tempem než mnoho jiných centrálních bank G10, tržní ceny v této fázi zůstávají relativně nízké, zejména s ohledem na riziko dalšího prudkého nárůstu cen ropy.“

Termínované kontrakty na ropu Brent klesly o 1,1 % na zhruba 110 dolarů za barel, ale ceny zůstávají o více než 50 % vyšší než na konci února před začátkem války.

Obnovené obavy ohledně japonského jenu

Rostoucí kurz dolaru stlačil japonský jen zpět k úrovni 160 jenů za dolar, což je hranice, která minulý měsíc poprvé za téměř dva roky přiměla japonské úřady k intervenci na měnových trzích.

Tokio podle zdrojů agentury Reuters několikrát zasáhlo koncem dubna a začátkem května, aby zpomalilo pokles jenu, ačkoli dopad těchto intervencí se ukázal jako krátkodobý.

Jen se naposledy obchodoval za 159,01 za dolar, investoři pak sledovali komentáře amerického ministra financí Scotta Bessenta.

Bessent v úterý agentuře Reuters řekl, že je přesvědčen, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda „udělá, co je nezbytné“, pokud mu bude udělena dostatečná nezávislost na japonské vládě, což signalizuje touhu Washingtonu po dalším zvyšování sazeb ze strany BOJ.

„V krátkodobém horizontu zůstává klíčovým faktorem nadměrná volatilita, zatímco úroveň 160–161 je i nadále linií, kterou trhy sledují,“ řekl Christopher Wong, měnový stratég banky OCBC.

Dodal: „Rizika intervence mohou trhy učinit opatrnějšími ohledně pokračování v nákupu dolaru vůči jenu, ale pokud se neobjeví výnosy amerických státních dluhopisů a dolar v širším měřítku neoslabí, jakýkoli oficiální krok by pravděpodobně pouze dočasně zpomalil růst, nikoli zcela zvrátil trend.“