Americký dolar v pondělí vzrostl, protože znepokojení investoři hledali bezpečná aktiva, ačkoli omezené pohyby naznačují, že trhy stále čekají na reakci Íránu na americké útoky na jeho jaderná zařízení, které zvýšily napětí na Blízkém východě.

Teherán: Americké údery rozšiřují seznam legitimních cílů

Írán v pondělí prohlásil, že americké útoky na jeho jaderná zařízení rozšířily seznam legitimních vojenských cílů. Prezidenta Donalda Trumpa také označil za „hazardníka“ za to, že se připojil k izraelské vojenské kampani proti Islámské republice.

Velké pohyby na trzích s ropou

Nejvýznamnější pohyb zaznamenaly ropné trhy, ceny ropy dosáhly pětiměsíčních maxim, než později během dne klesly. Dolar vůči japonskému jenu vzrostl o 1 % na 147,450, což je nejvyšší hodnota od 15. května.

Ceny ropy a vztah mezi dolarem a jenem

Analytici Bank of America poznamenali, že pokud ceny ropy zůstanou vysoké, může se kurz páru USD/JPY zhodnotit směrem nahoru. Poukázali na to, že Japonsko dováží téměř veškerou svou ropu – více než 90 % z Blízkého východu – zatímco USA jsou energeticky relativně soběstačné.

Euro, libra a další měny

Euro si vedlo o něco lépe, kleslo jen o 0,2 % na 1,14965 USD a zůstalo beze změny poté, co předběžná data indexu PMI eurozóny ukázala, že ekonomika regionu v červnu stagnovala druhý měsíc po sobě.

Pozitivní data z Velké Británie měla jen malý vliv na britskou libru, která se pohybovala na úrovni 1,34385 USD, což představuje pokles o 0,1 %. Mezitím australský dolar, citlivý na riziko, klesl na měsíční minimum a klesl o 0,52 % na 0,64180 USD. Novozélandský dolar klesl o 0,68 % na 0,5926 USD.

Index amerického dolaru roste uprostřed nejistoty na trhu

Index amerického dolaru, který sleduje kurz dolaru vůči šesti hlavním měnám, vzrostl o 0,15 % na 99,065 bodu.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že trh je v režimu „vyčkávání“, pokud jde o reakci Íránu. Poznamenala, že větší obavy vzbuzuje spíše inflační dopad konfliktu než jeho ekonomické následky.

„Měnové trhy jsou rukojmími prohlášení a činů Íránu, Izraele a USA. Rizika se jednoznačně přiklánějí k bezpečným měnám, pokud se konflikt vyhrotí,“ uvedla.

Írán hrozí uzavřením Hormuzského průlivu

Írán slíbil, že se bude bránit poté, co USA shodily na horu nad jeho jaderným zařízením Fordow 13 000kilogramové bomby ničící bunkry. Američtí představitelé naléhali na Teherán, aby se stáhl, zatímco v některých amerických městech vypukly protiválečné protesty.

Íránský parlament schválil návrh na uzavření Hormuzského průlivu, kterým prochází zhruba čtvrtina světových dodávek ropy. Průliv leží mezi Íránem, Ománem a Spojenými arabskými emirátmi, což představuje silnou hrozbu pro Západ.

Dolar i přes meziroční pokles znovu získává roli bezpečného útočiště

Přestože dolar znovu získal svou roli bezpečného přístavu uprostřed geopolitického rizika, relativně omezený pohyb naznačuje opatrné chování investorů.

Dolar letos klesl vůči hlavním měnám o 8,6 % kvůli ekonomické nejistotě vyvolané Trumpovou obchodní politikou a obavám z růstu USA, což investory tlačí k alternativám.

Trhy čekají na Powellovo svědectví

Pozornost se také obrací k pololetnímu svědectví předsedy Fedu Jeromea Powella před Kongresem.

George Vessey, hlavní měnový stratég společnosti Convera, uvedl: „Uprostřed ostrého politického rozkolu se očekává, že Powell zdůrazní nezávislost Fedu a zopakuje, že veškerá rozhodnutí o sazbách budou zcela závislá na datech.“

Trh s dluhopisy vypráví jiný příběh o bezpečném přístavu

Navzdory stupňujícímu se geopolitickému napětí vykazoval trh s americkými dluhopisy – klíčový ukazatel bezpečných přístavů – neobvykle tlumenou reakci.

Globální krize obvykle tlačí investory k americkým suverénním dluhopisům, ale Kundby Nielsen z Danske Bank se domnívá, že reakce na dluhopisy je nejasná kvůli obchodním deficitům, clům a pravděpodobnosti zvýšené nabídky dluhopisů v důsledku expanzivní fiskální politiky.

Globální obchodní válka zvyšuje finanční riziko

Finanční riziko roste i uprostřed globální obchodní války. Vzhledem k tomu, že 9. července končí platnost dočasného osvobození od cel, USA hrozí zavedením cel až do výše 50 % na většinu dovozu z Evropské unie.

Bez války by dolar dál klesal

Thierry Wizman a Gareth Berry, stratégové z Macquarie Bank, v poznámce klientovi z 20. června – před americkými údery na Írán – napsali, že dolar by pravděpodobně dále klesal i bez konfliktu.

Jako důvody očekávaného oslabení uvedli nepříznivé zprávy o amerických celních sazbách a relativně odolná data mimo USA.

Velké sázky proti dolaru

Stratégové Bank of America také poznamenali, že investoři jsou silně připraveni na slabší dolar, což dodává dynamiku jakýmkoli poklesům.

Podle průzkumu banky mezi globálními správci fondů z 16. června byly krátké dolarové pozice třetím nejvytíženějším obchodem – ačkoli průzkum byl proveden před intervencí USA v konfliktu na Blízkém východě.

• Eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě
• Trhy očekávají klíčová sektorová data z Evropy

Euro v pondělí na začátku týdne na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a obnovilo tak ztráty, které se na dva dny zastavily vůči americkému dolaru. To je způsobeno averzí investorů k riziku a jejich zaměřením na dolar jako nejlepší alternativní investici.

K tomu dochází uprostřed rostoucího geopolitického napětí na Blízkém východě, zejména poté, co Spojené státy provedly vojenské údery na íránská jaderná zařízení, přičemž trhy čekají na íránskou reakci na tyto útoky.

Očekávání snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v červenci se snížila, a to v závislosti na dalších důkazech o směru uvolňování měnové politiky v Evropě v druhé polovině roku.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o 0,6 % na 1,1452 USD, což je pokles z páteční uzavírací ceny 1,1521 USD, s maximem za celou obchodní dobu 1,1507 USD.
• Euro v pátek uzavřelo o 0,25 % více vůči dolaru, což znamenalo druhý denní zisk v řadě a pokračuje v oživení z týdenního minima 1,1446 USD.
• Euro minulý týden ztratilo vůči dolaru přibližně 0,3 %, což byla jeho první týdenní ztráta za poslední tři týdny, a to v důsledku výběru zisků a korekcí z čtyřletého maxima 1,1631 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,4 % a dosáhl dvoutýdenního maxima 99,16 bodu, což odráží sílu vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K růstu dochází v době, kdy se investoři obracejí k dolaru jako k nejlepší alternativní investici, zatímco trhy čekají na reakci Íránu na americké letecké údery na jeho jaderná zařízení, které zintenzivnily geopolitické napětí na Blízkém východě.

Americké údery na Írán

Během víkendu provedly Spojené státy letecké a raketové údery zaměřené na tři klíčová íránská jaderná zařízení (Fordow, Natanz a Isfahán), kterých se zúčastnilo více než 125 amerických vojenských letadel, včetně 7 bombardérů stealth B-2 Spirit.

Stealth bombardéry shodily 13 000kilogramové bomby ničící bunkry na Fordow – nejpevnější íránské místo, zakopané 80–90 metrů pod pohořím Zagros. Americké ponorky také odpálily 30 raket Tomahawk na Natanz a Isfahán.

Americké údery následovaly po izraelských útocích, které začaly 13. června a byly zaměřeny na jaderné a vojenské objekty v Íránu, což vyvolalo íránské odvetné raketové a dronové útoky proti Izraeli.

Prezident Trump uvedl, že cílem útoků bylo oslabit teheránský jaderný program. V projevu na konferenci Truth Social vyzval Írán k „uzavření míru“ a varoval před dalšími údery, pokud se terčem stanou americké základny nebo zájmy na Blízkém východě.

Satelitní snímky ukázaly na místě Fordow šest velkých kráterů s rozptýlenými betonovými troskami, což naznačuje vážné poškození – ačkoli místo nebylo zcela zničeno.

V Natanzu, největším íránském zařízení na obohacování uranu – které již bylo poškozeno izraelskými údery 13. června – se USA zaměřily na podzemní haly na obohacování uranu, přičemž na satelitních snímcích byly vidět dva nové krátery.

V Isfahánu, kde se nachází zařízení na konverzi uranu, zasáhly rakety Tomahawk nadzemní budovy a zprávy uvádějí, že bylo zničeno dalších šest budov.

Írán odsoudil americké údery jako „brutální porušení mezinárodního práva“ a prostřednictvím ministra zahraničí Abbáse Aragččího slíbil „tvrdou“ odvetu. Íránský parlament schválil uzavření Hormuzského průlivu. Mezitím Islámské revoluční gardové jednotky (IRGC) odpálily na Izrael balistické rakety, které zasáhly Tel Aviv a Haifu.

Evropské úrokové sazby

• Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová prohlásila: „Vzhledem k nedávnému snížení a současné úrovni sazeb... se domnívám, že se blížíme ke konci cyklu měnového uvolňování.“
• Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB prosadila ponechání úrokových sazeb v červenci beze změny, někteří volali po delší pauze.
• Peněžní trhy snížily svá očekávání ohledně snížení sazeb ECB a do konce roku počítaly se snížením o 25 bazických bodů, oproti 30 bazickým bodům před posledním zasedáním.
• Aktuální tržní odhad pro snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci je pod 30 %.

Klíčové sektory

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění klíčových sektorových dat v Evropě dnes, včetně předběžných údajů o indexu PMI pro zpracovatelský průmysl a služby za červen.

Tato čísla poskytují důležité vodítka o tempu ekonomické výkonnosti v Evropě během druhého čtvrtletí. Slabé údaje by odrážely zpomalení ekonomiky eurozóny a zvyšovaly by pravděpodobnost dalšího snižování sazeb ECB.

• Dolar je nejlepší bezpečnou investicí uprostřed globálního geopolitického napětí
• Pochybnosti o zvýšení úrokových sazeb v Japonsku v červenci

Japonský jen v pondělí na asijském trhu oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prohloubil své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za šest týdnů. Očekávání naznačují další poklesy směrem k úrovni 148 jenů za dolar.

K tomuto poklesu dochází v době, kdy se investoři zaměřují na nákup amerického dolaru jako nejlepší alternativní investice uprostřed eskalace globálního geopolitického napětí, zejména po amerických náletech na íránská jaderná zařízení.

Opatrné zasedání Bank of Japan z minulého týdne vedlo k poklesu očekávání normalizace měnové politiky a ke zvýšení úrokových sazeb v červenci, jelikož trhy čekají na další ekonomická data o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti ve třetí největší ekonomice světa.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Dolar vůči jenu vzrostl přibližně o 0,5 % na 146,76 ¥ – nejvyšší hodnotu od 15. května – z páteční uzavírací ceny 146,06 ¥, s minimem 146,10 ¥ během dnešní seance.
• Jen v pátek ztratil vůči dolaru 0,4 %, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to uprostřed eskalace vojenských konfrontací mezi Izraelem a Íránem.
• Minulý týden jen ztratil vůči dolaru 1,4 %, což je již třetí týdenní ztráta za měsíc. Důvodem je zvýšené nákupy amerického dolaru v bezpečných investičních zónách a slábnoucí očekávání zvýšení japonských sazeb.

Americké nálety

Spojené státy o víkendu provedly letecké a raketové údery zaměřené na tři klíčová íránská jaderná zařízení (Fordow, Natanz a Isfahán). Operace se zúčastnilo více než 125 amerických vojenských letadel, včetně sedmi bombardérů stealth B-2 Spirit.

Stealth bombardéry shodily na místo Fordow – nejopevněnější objekt, zakopaný 80–90 metrů hluboko pod pohořím Zagros – 13 000kilogramové bomby ničící bunkry. Americké ponorky navíc odpálily 30 raket Tomahawk na cíle v Natanzu a Isfahánu.

Americké útoky přišly jen několik dní po izraelských útocích na Írán, které začaly 13. června a byly zaměřeny na jaderná a vojenská zařízení. Tyto útoky vyvolaly íránskou odvetu v podobě raket a dronů odpálených směrem k Izraeli.

Americký prezident naznačil, že cílem úderů bylo oslabit teheránský jaderný program. V projevu na platformě Truth Social Trump vyzval Írán k „uzavření míru“ a varoval před dalšími údery, pokud se terčem stanou americké základny a zájmy na Blízkém východě.

Satelitní snímky ukázaly šest velkých kráterů po bombách ničících bunkry v jaderném areálu Fordow, přičemž roztroušené betonové sutiny naznačovaly vážné poškození – ačkoli zařízení nebylo zcela zničeno.

V Natanzu – největším íránském zařízení na obohacování uranu – které bylo dříve poškozeno izraelskými údery 13. června, se americké útoky zaměřily na podzemní haly na obohacování. Na satelitních snímcích byly viditelné dva nové krátery.

V Isfahánu, kde se nachází zařízení na konverzi uranu, zaměřily rakety Tomahawk nadzemní budovy a podle zpráv bylo zničeno dalších šest staveb.

Írán odsoudil americké údery jako „brutální porušení mezinárodního práva“ a prostřednictvím ministra zahraničí Abbáse Aragččího slíbil „tvrdou“ odvetu. Íránský parlament schválil uzavření Hormuzského průlivu. Mezitím íránské revoluční gardy odpálily balistické rakety na Izrael, které zasáhly Tel Aviv a Haifu.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,4 % a dosáhl dvoutýdenního maxima 99,16 bodu, což odráží sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Tento růst přichází uprostřed agresivního nákupu dolarů jako bezpečné investice, zatímco trhy čekají na reakci Íránu na americké útoky na jeho jaderná zařízení, které zintenzivnily geopolitické napětí na Blízkém východě.

Názory a analýzy

• Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že trhy jsou v očekávání ohledně reakce Íránu a zvýšené obavy z inflačního dopadu konfliktu převažují nad potenciálními negativními ekonomickými dopady.
• Charu Chanana, hlavní investiční stratég společnosti Saxo, poznamenal, že trhy v současné době vnímají americké útoky na Írán spíše jako uzavřenou událost než jako začátek širší války.

Japonské úrokové sazby

• Cena potenciálního zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na červencovém zasedání zůstává pod 40 %.
• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku, než svá očekávání přehodnotí.