Americký dolar se v pondělí pohyboval poblíž desetiměsíčního maxima a je na cestě k největšímu měsíčnímu zisku od července, jelikož smíšené signály z Íránu a Spojených států oslabily naděje na rychlé ukončení konfliktu na Blízkém východě.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že noví íránští vůdci byli „velmi racionální“, jelikož do regionu dorazily další americké síly, zatímco Teherán varoval, že se nepřijme ponížení.

Japonský jen se mezitím pohyboval poblíž kritické úrovně 160 jenů za dolar poté, co dosáhl nejnižší úrovně od července 2024, což je hranice, při které Tokio dříve intervenovalo na podporu své měny. Euro na druhou stranu nalezlo určitou podporu v očekávání zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou.

Napětí v Hormuzské oblasti podporuje dolar

Trhy tento měsíc zaznamenaly prudkou volatilitu poté, co konflikt s Íránem fakticky vedl k uzavření Hormuzského průlivu, životně důležité vodní cesty, kterou prochází asi pětina světových toků ropy a plynu, zatímco futures na ropu Brent nadále rostou poté, co jemenská skupina Hútíů zahájila své první útoky na Izrael.

Dolar od začátku března těží ze svého statusu bezpečného útočiště, jelikož ekonomiky jako Japonsko a eurozóna utrpěly v důsledku rostoucích cen ropy, zatímco Spojené státy relativně profitují jako čistý vývozce ropy.

Barclays poznamenala, že tržní sentiment vůči dolaru se blíží úrovni „extrémního optimismu“ na základě jejích ukazatelů, které se opírají o tradiční měřítka, včetně očekávání růstu, úrokových diferenciálů a rizikových ukazatelů.

Dolarový index vzrostl o 0,1 % na 100,28 bodu poté, co v polovině března dosáhl 100,54, což je nejvyšší úroveň od května 2025, a směřuje k největšímu měsíčnímu zisku od července 2025.

Chris Turner, vedoucí globální devizové strategie ve společnosti ING, uvedl: „Pokud z íránské strany nepřijdou jasné a smířlivé signály, bude pro dolar obtížné v dohledné době vzdát se zisků, kterých dosáhl tento měsíc.“

Data o zaměstnanosti v USA v centru pozornosti

Investoři pozorně sledují data o zaměstnanosti v USA, která budou zveřejněna koncem tohoto týdne, což by mohlo ovlivnit očekávání ohledně směřování politiky Federálního rezervního systému.

Bob Savage, vedoucí oddělení tržní makroekonomické strategie ve společnosti BNY, uvedl: „Uprostřed bouře tento týden přináší klíčovou sadu dat o trhu práce v USA.“

Dodal: „Po slabé únorové zprávě o zaměstnanosti a celoměsíčním konfliktu na Blízkém východě jsme zvědaví, jak to ovlivní podmínky na trhu práce.“

Výhled evropských úrokových sazeb

Euro se obchodovalo za blízko 1,15 USD a v březnu směřuje k poklesu o zhruba 2,5 %, což je jeho největší měsíční pokles od července.

Thu Lan Nguyen, vedoucí oddělení devizového a komoditního výzkumu v Commerzbank, uvedl, že euro by vůči dolaru dále oslabilo, nebýt tržních očekávání jestřábího postoje Evropské centrální banky.

Dodala, že rizika poklesu pro pár euro/dolar zůstanou omezená, dokud budou přetrvávat očekávání přísnější evropské měnové politiky.

Před vypuknutím konfliktu trhy odhadovaly více než 50% pravděpodobnost snížení sazeb v Evropě, nyní však počítají s možností zvýšení sazeb před koncem roku.

Jen se opět blíží intervenční úrovni

Japonský jen vzrostl o 0,40 % na 159,65 jenů vůči dolaru poté, co během asijského obchodování klesl na 160,47 jenů, což je jeho nejslabší úroveň od července 2024.

K tomuto kroku došlo poté, co Japonsko zintenzivnilo varování před intervencí na podporu měny a poznamenalo, že další oslabení by mohlo ospravedlnit krátkodobé zvýšení úrokových sazeb. Jen v březnu klesl o více než 2 % kvůli obavám z rostoucích cen ropy.

Mimo jiné měny australský dolar klesl o 0,3 % na 0,6851 USD a směřuje k měsíční ztrátě 3,8 %, což je největší ztráta od prosince 2024. Novozélandský dolar také klesl o 0,4 % na 0,57275 USD, což představuje pokles o přibližně 4,4 % v březnu.

Ceny stříbra v pondělí v evropském obchodování vzrostly a druhý den po sobě tak prodloužily svůj pohyb v kladném teritoriu. Podporovaly je nákupy z tříměsíčních minim a současné zpomalení amerického dolaru.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell by měl dnes později promluvit na akci pořádané Harvardskou univerzitou a jeho projevy by měly poskytnout nové vodítka ohledně vývoje amerických úrokových sazeb v letošním roce.

Přehled cen

Ceny stříbra dnes: stříbro vzrostlo o 2,1 % na 71,24 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 69,79 USD, poté, co dosáhlo minima 67,69 USD.

Při pátečním vypořádání cena stříbra vzrostla o 2,5 %, k čemuž přispěl i růst z tříměsíčního minima 61,01 dolaru za unci.

V důsledku tohoto oživení vzrostla cena bílého kovu, stříbra, minulý týden o 2,8 %, což je jeho první týdenní zisk za poslední měsíc.

americký dolar

Dolarový index v pondělí klesl přibližně o 0,2 %, čímž se odklonil od dvoutýdenního maxima 100,34 bodu, což odráží zpomalení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků americký dolar oslabuje, protože investoři vyhodnocují vývoj ve válce s Íránem a vysokou pravděpodobnost nového kola jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu s cílem ukončit probíhající konflikt na Blízkém východě.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch agentury CME trhy v současnosti odhadují 96% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na dubnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 4 %.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat ze Spojených států a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Jerome Powell

V 15:30 GMT začne akce pořádaná Harvardskou univerzitou v Massachusetts, které se zúčastní předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a očekávají se dotazy z publika.

Stříbrný výhled

My v Economies.com očekáváme, že pokud Powellovy komentáře nebudou tak jestřábí, jako se očekávalo na trhu, americký dolar prodlouží své ztráty, což povede k dalšímu růstu cen drahých kovů, včetně zlata a stříbra.

Ceny zlata v pondělí na evropském obchodování vzrostly a druhý den po sobě tak pokračovaly v oživení ze čtyřměsíčních minim. Podporovala je výrazná investiční poptávka a výhodné nákupy, spolu se současným zpomalením amerického dolaru vůči koši světových měn.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell by měl dnes později promluvit na akci pořádané Harvardskou univerzitou a jeho projevy by měly poskytnout nové vodítka ohledně vývoje amerických úrokových sazeb v letošním roce.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato vzrostlo přibližně o 1,3 % na 4 550,71 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 4 492,56 USD, poté co dosáhlo minima 4 417,74 USD.

V pátek zlato zhodnotilo cenu o 2,65 %, což je jeho třetí nárůst za poslední čtyři dny, a to díky oživení z čtyřměsíčního minima 4 098,23 dolarů za unci.

V důsledku tohoto oživení skončily ceny zlata minulý týden téměř beze změny, a to po třítýdenní sérii týdenních ztrát.

americký dolar

Dolarový index v pondělí klesl přibližně o 0,2 %, čímž se odklonil od dvoutýdenního maxima 100,34 bodu, což odráží zpomalení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků americký dolar oslabuje, protože investoři vyhodnocují vývoj ve válce s Íránem a vysokou pravděpodobnost nového kola jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu s cílem ukončit probíhající konflikt na Blízkém východě.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch agentury CME trhy v současnosti odhadují 96% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na dubnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 4 %.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat ze Spojených států a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Jerome Powell

V 15:30 GMT začne akce pořádaná Harvardskou univerzitou v Massachusetts, které se zúčastní předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a očekávají se dotazy z publika.

Výhled na zlato

Daniel Pavilonis, hlavní tržní stratég společnosti RJO Futures, uvedl, že nedávný pokles cen vytvořil vynikající investiční příležitost, jelikož ceny klesly pod 200denní klouzavý průměr, což z něj činí ideální čas na nákup zlata.

Pavilonis dodal, že se v příštích dvou týdnech očekává postupný růst a pokud se situace kolem Íránu stabilizuje, naskytne se silná investiční příležitost.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pátek téměř nezměnil a celková hodnota zůstala na 1 052,71 metrických tunách.

Euro v pondělí v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, protože se snaží zotavit po čtyřech po sobě jdoucích dnech ztrát vůči americkému dolaru. Těžilo ze zpomalení americké měny, zatímco investoři hodnotí vývoj ve válce s Íránem a pravděpodobnost nového kola jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

Po dalších jestřábích komentářích prezidenta Evropské centrální banky z minulého týdne se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v tomto roce zvýšila. Aby trhy tato očekávání přehodnotily, čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci z Německa, největší ekonomiky eurozóny, které bude zveřejněno později dnes.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,2 % na 1,1521 USD, což je nárůst z úrovně 1,1500 USD na začátku obchodování, poté co dosáhlo minima 1,1487 USD.

Euro uzavřelo páteční seanci o 0,15 % vůči dolaru, což je jeho čtvrtá denní ztráta v řadě, a to uprostřed pokračující eskalace vojenských konfrontací na Blízkém východě.

Euro minulý týden oslabilo vůči dolaru o 0,55 %, což je již třetí týdenní pokles za poslední měsíc, a to kvůli obavám z dopadů války s Íránem a jejího negativního dopadu na evropskou ekonomiku.

americký dolar

Dolarový index v pondělí klesl o 0,2 %, čímž se odklonil od dvoutýdenního maxima 100,34 bodu, což odráží zpomalení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků americký dolar oslabuje, protože investoři vyhodnocují vývoj ve válce s Íránem a vysokou pravděpodobnost nového kola jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu s cílem ukončit probíhající konflikt na Blízkém východě.

Později dnes by měl promluvit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a jeho slova by měla poskytnout nové vodítka ohledně vývoje amerických úrokových sazeb v průběhu letošního roku, zejména po nedávném nárůstu cen ropy v důsledku dopadů války s Íránem.

Evropské úrokové sazby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týden uvedla, že banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když očekávaný nárůst inflace bude dočasný.

V návaznosti na tyto komentáře peněžní trhy zvýšily sazbu pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Evropské centrální banky na dubnovém zasedání z 25 % na 35 %.

Zdroje agentury Reuters sdělily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne příští měsíc diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění březnových inflačních údajů v Německu, které budou zveřejněny později dnes.

Výhled eura

My v Economies.com očekáváme, že pokud budou německá data o inflaci optimističtější než očekávání trhu, pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v letošním roce se zvýší, což povede k dalšímu oživení kurzu eura vůči koši světových měn.