Americký dolar se ve čtvrtek obchodoval poblíž své nejvyšší úrovně za dva měsíce, jelikož obnovený konflikt v oblasti Perského zálivu snížil chuť k riziku, zatímco investoři si nadále všímali možnosti japonské intervence, jelikož se jen pohyboval poblíž klíčové úrovně 160 za dolar.

Obnovené útoky

Íránské útoky na Kuvajt ve středu poškodily mezinárodní letiště v Kuvajtu a vyžádaly si desítky zraněných, zatímco americká armáda provedla údery poblíž Hormuzského průlivu, což dále zkomplikovalo vyhlídky na diplomatické řešení konfliktu.

Přestože Izrael a Libanon dosáhly dohody o příměří, širší mírová dohoda zůstává nedosažitelná, což udržuje vysoké ceny ropy a podporuje poptávku po americkém dolaru jako bezpečném aktivu.

Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,161 USD, zatímco průzkum agentury Reuters ukázal, že Evropská centrální banka by měla 11. června zvýšit svou depozitní sazbu na 2,25 % ve snaze omezit inflaci. Britská libra také posílila o 0,1 % na 1,343 USD.

Index amerického dolaru, který měří kurz americké měny vůči koši hlavních měn, se téměř nezměnil na 99,46 bodu a zůstal tak blízko dvouměsíčního maxima 99,56 bodu, kterého dosáhl v předchozí seanci.

Francesco Pesole, měnový stratég společnosti ING, uvedl, že je v tuto chvíli těžké argumentovat proti síle dolaru.

Dodal, že ekonomická data i nadále naznačují odolnost americké ekonomiky, zatímco nedávná výměna vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem tlačí globální trhy směrem k vyhýbání se rizikům.

Australský dolar, který je citlivý na rizikový sentiment, se udržel na hodnotě 0,713 USD poté, co data ukázala, že australská obchodní bilance se v dubnu vrátila do přebytku.

Ekonomická data

Na ekonomické frontě průzkum zveřejněný ve středu ukázal, že složka amerického sektoru služeb placená cenami minulý měsíc vzrostla na nejvyšší úroveň za téměř čtyři roky, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém by mohl ponechat úrokové sazby beze změny až do příštího roku.

Jen a intervenční rizika

Japonský jen se obchodoval za 159,89 za dolar a zotavil se ze středečního minima poté, co poprvé od 30. dubna krátce překonal hranici 160 jenů za dolar, což vyvolalo ústní varování japonských představitelů.

Úroveň 160 je trhy všeobecně vnímána jako červená čára, která by mohla spustit oficiální intervenci na podporu japonské měny.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda mezitím posílil očekávání červnového zvýšení sazeb znatelně ostřejším tónem ohledně inflace. Rostoucí ceny energií spojené s konfliktem v Íránu zvýšily rizika inflace a otevřely dveře častějšímu zvyšování nákladů na půjčky.

Naohiko Baba, vedoucí výzkumu pro Japonsko a hlavní japonská ekonomka v Barclays, napsala, že jestřábí postoj centrální banky se stal výraznějším, včetně explicitních obav z rizika zaostávání za inflační křivkou, a zároveň zachovala očekávání banky ohledně zvýšení sazeb v červnu.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly o více než 1 % a jsou na cestě k druhému růstu za poslední tři dny, a to díky slabšímu americkému dolaru a nižším cenám ropy. K tomuto kroku došlo poté, co bylo v jižním Libanonu dosaženo dohody o příměří, což posílilo očekávání, že Spojené státy a Írán se možná přibližují k širší mírové dohodě.

Pokud ceny ropy budou nadále klesat, inflační tlaky na tvůrce politik Federálního rezervního systému pravděpodobně poleví, což sníží pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v USA v prosinci.

Přehled cen

• Zlato vzrostlo o 1,1 % na 4 484,08 USD, oproti otevírací úrovni 4 434,81 USD. Minimum za den bylo 4 424,23 USD.

• Při středečním vypořádání cena zlata klesla o 1,2 %, jelikož obnovené vojenské napětí v oblasti Perského zálivu zvýšilo poptávku po bezpečných aktivech. V předchozím obchodování tento kov posílil o 0,1 %.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,2 %, čímž se odtáhl od dvouměsíčního maxima 99,55 a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, což odráží slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě realizace zisků se dolar dostal pod tlak, protože se po oznámení dohody o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem zprostředkované USA zlepšil sentiment ohledně rizika.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve čtvrtek klesly o více než 2,0 %, čímž se dostaly z nejvyšších úrovní za téměř dva týdny a směřují k první denní ztrátě za čtyři obchody.

Pokles odráží rostoucí optimismus, že Spojené státy a Írán by mohly dosáhnout mírové dohody, která by zahrnovala znovuotevření Hormuzského průlivu.

Vývoj války v Íránu

• Trumpova administrativa ve středu večer oznámila, že se Izrael a Libanon dohodly na zavedení příměří s cílem ukončit nepřátelské akce, což posílilo naděje na širší dohodu, která by mohla ukončit konflikt s Íránem.

• Trump uvedl, že Írán souhlasil s opuštěním jaderných zbraní, a zároveň varoval, že jeho postoj se může ještě změnit. Také uvedl, že Hormuzský průliv se znovu otevře „okamžitě“, jakmile Írán podepíše memorandum o dohodě.

• Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů USA ve středu schválila rezoluci, jejímž cílem je zabránit prezidentu Donaldu Trumpovi v pokračování války proti Íránu.

Úrokové sazby v USA

• Prezident Federálního rezervního systému v New Yorku John Williams uvedl, že neočekává, že inflační rizika plynoucí z konfliktu na Blízkém východě budou dlouhodobá, a zopakoval, že v současné době není třeba měnit směr měnové politiky.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME se pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání snížila z 59 % na 55 %.

• Trhy nadále odhadují 96% pravděpodobnost, že sazby na červnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 4 %.

• Investoři nadále sledují příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně sazeb.

• Týdenní údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti budou zveřejněny později ve čtvrtek, zatímco zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství v USA za květen bude zveřejněna v pátek.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že zlato je i nadále silně ovlivněno pohyby amerického dolaru a cen ropy, protože drahý kov má tendenci profitovat, když obě tyto hodnoty klesají. Dodal, že udržení současného vzestupného trendu bude záviset na pokračujícím pozitivním vývoji ve vztazích mezi USA a Íránem.

Matt Simpson, hlavní analytik trhu ve společnosti StoneX, uvedl, že se nedomnívá, že širší býčí trh skončil, ale poznamenal, že se zdá být nutná korekce celého trhu. Očekává značnou volatilitu po zbytek roku, přičemž si zachová býčí tendenci, která by mohla do konce roku posunout cenu zlata k úrovni 5 000 dolarů.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve středu klesl o 1,14 metrické tuny, což představuje pátý denní pokles v řadě. Celkové zásoby klesly na 1 026,86 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a je na cestě k prvnímu zisku za čtyři seance vůči americkému dolaru. Toto posílení podpořilo zlepšující se sentiment vůči riziku, jelikož rostou naděje na mírovou dohodu, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě, zejména po oznámení příměří mezi Hizballáhem a Izraelem zprostředkovaného USA.

Očekávání zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou koncem tohoto měsíce se rovněž posílila, zejména poté, co nedávná data z eurozóny ukázala, že inflace v minulém měsíci zrychlila, a to v důsledku vyšších cen energií a služeb.

Přehled cen

• Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,15 % na 1,1613 USD, oproti otevírací úrovni 1,1597 USD. Minimum dne bylo 1,1595 USD.

• Euro ve středu uzavřelo pokles o 0,3 % vůči dolaru, což je již třetí denní pokles v řadě, a to uprostřed vojenských přestřelek mezi Spojenými státy a Íránem a íránských útoků namířených proti Kuvajtu a Bahrajnu.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž se odtáhl od dvouměsíčního maxima 99,55 a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, což odráží pokles americké měny vůči koši světových měn.

Kromě realizace zisků dolar oslabil, protože se zvýšila chuť k riziku po zprávách, že americká mediace úspěšně zajistila dohodu o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly zhruba o 1,5 %, čímž se stáhly z nejvyšších úrovní za téměř dva týdny a směřují k první denní ztrátě za čtyři obchody.

K poklesu dochází uprostřed rostoucího optimismu, že Spojené státy a Írán by mohly dosáhnout širší mírové dohody, která by zahrnovala i znovuotevření Hormuzského průlivu.

Vývoj války v Íránu

• Trumpova administrativa ve středu večer oznámila, že se Izrael a Libanon dohodly na zavedení příměří s cílem ukončit nepřátelské akce, což posílilo naděje na širší dohodu o ukončení konfliktu souvisejícího s Íránem.

• Trump uvedl, že Írán souhlasil s odvoláním jaderných zbraní, ačkoli varoval, že jeho postoj se může ještě změnit. Také uvedl, že Hormuzský průliv se znovu otevře „okamžitě“, jakmile Írán podepíše memorandum o dohodě.

• Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů USA ve středu schválila rezoluci, jejímž cílem je zabránit prezidentu Donaldu Trumpovi v pokračování války proti Íránu.

Evropské úrokové sazby

• Data zveřejněná tento týden ukázala, že inflace v eurozóně se minulý měsíc zrychlila, a to v důsledku rostoucích cen energií a služeb souvisejících s dopadem konfliktu v Íránu.

• V návaznosti na tato čísla peněžní trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou o 25 bazických bodů v červnu z 90 % na 95 %.

• Zdroje agentury Reuters naznačily, že ECB s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby, a to vzhledem k inflačním očekáváním, která se vyvíjejí směrem k nežádoucímu scénáři.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž zahájil zotavení z pětitýdenního minima vůči americkému dolaru a směřuje k prvnímu zisku za čtyři seance. Tento pohyb byl podpořen výhodnými nákupy poté, co měna klesla do pásma, které je všeobecně považováno za potenciální spouštěč intervencí japonských úřadů poblíž úrovně 160 jenů.

Americký dolar mezitím klesl z nejvyšší úrovně za dva měsíce a globální ceny ropy klesly, protože rostly naděje na mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem, zejména po oznámení příměří mezi Hizballáhem a Izraelem, které zprostředkovali USA.

Přehled cen

• Dolar vůči jenu oslabil o 0,15 % na 159,83 ¥, z otevírací úrovně 160,06 ¥, poté, co dosáhl intradenního maxima 160,08 ¥.

• Jen ve středu uzavřel s poklesem o 0,1 % vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě, a dosáhl pětitýdenního minima 160,09 jenů uprostřed stupňujícího se vojenského napětí v oblasti Perského zálivu.

Prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady nadále bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména proto, že se jen obchoduje kolem klíčové úrovně 160 jenů za dolar, která je dlouhodobě považována za prahovou hodnotu, jež by mohla vést k obnovení intervencí na podporu měny.

Agentura Reuters dříve informovala, že Tokio koncem dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. Oživení měny se však ukázalo jako krátkodobé. V té době směnný kurz dosáhl 159,25 jenů za dolar, což je nejnižší úroveň od 30. dubna.

Japonští představitelé varovali před nadměrnou volatilitou jenu a naznačili, že by úřady mohly podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na trhu.

Ministr financí Satsuki Katayama zopakoval, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda ve středu prohlásil, že centrální banka musí pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v reakci na ekonomický a inflační vývoj.

• Ueda poznamenal, že rizika růstu cen se zdají být větší než rizika poklesu a mohla by se naplnit dříve, než se očekávalo.

• Po těchto komentářích se tržní odhad zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na červnovém zasedání Bank of Japan zvýšil z 65 % na 80 %.

• Japonská centrální banka se má sejít ve dnech 15. a 16. června, aby přezkoumala měnovou politiku a zhodnotila vývoj ve čtvrté největší ekonomice světa.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž se odtáhl od dvouměsíčního maxima 99,55 a směřuje k první ztrátě za čtyři seance, což odráží slabší výkon vůči koši hlavních měn.

Kromě realizace zisků se dolar dostal pod tlak, protože se zvýšila chuť k riziku po oznámení, že americká mediace úspěšně zajistila dohodu o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly zhruba o 1,5 %, čímž se vzdálily od svých nejvyšších úrovní za téměř dva týdny a směřují k první denní ztrátě za čtyři obchodování.

Pokles byl způsoben rostoucím optimismem, že Spojené státy a Írán by mohly dosáhnout mírové dohody, která by zahrnovala znovuotevření Hormuzského průlivu.

Vývoj války v Íránu

• Trumpova administrativa ve středu večer oznámila, že se Izrael a Libanon dohodly na zavedení příměří s cílem ukončit nepřátelské akce, což posílilo naděje na širší dohodu o ukončení konfliktu souvisejícího s Íránem.

• Trump prohlásil, že Írán souhlasil s opuštěním jaderných zbraní, a zároveň varoval, že jeho postoj se může ještě změnit. Také uvedl, že Hormuzský průliv se znovu otevře „okamžitě“, jakmile Írán podepíše memorandum o dohodě.

• Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů USA ve středu schválila rezoluci, jejímž cílem je zabránit prezidentu Donaldu Trumpovi v pokračování války proti Íránu.