Americký dolar se ve středu obchodoval vůči hlavním měnám převážně stabilně, zatímco japonský jen klesl na dvoutýdenní minimum vůči dolaru, pod tlakem obnovené nejistoty ohledně politického směřování Bank of Japan a rostoucího napětí s Čínou, jelikož investoři sledovali globální sentiment ohledně rizik.

Japonská měna v úterý oslabila poté, co se objevila zpráva, že premiér Sanae Takaiči vyjádřil Japonské centrální bance výhrady k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Jen byl také ovlivněn rozhodnutím Číny přidat další japonské společnosti na seznam vývozních omezení, což je krok, který je všeobecně vnímán jako reakce na Takaičiho komentáře ohledně Tchaj-wanu.

Po Takaičiho přesvědčivém vítězství ve volbách 8. února jen dříve posílil kvůli očekáváním trhu, že vláda přiklánějící se k fiskálnímu stimulu by mohla přesunout rovnováhu rizik směrem k přísnější měnové politice.

Jen klesl o 0,50 % na 156,70 vůči dolaru poté, co se dotkl 156,82, což je jeho nejslabší úroveň od 9. února.

Japonská vláda ve středu nominovala do rady centrální banky dva akademiky, kteří jsou považováni za silné zastánce stimulační politiky, což by mohlo japonskou centrální banku nasměrovat k akomodační cestě, ačkoli Derek Halpenny, vedoucí oddělení globálního výzkumu trhů v MUFG, vyjádřil určitou opatrnost.

Řekl: „Nelze dojít k závěru, že by to významně změnilo celkové směřování politické rady, zejména proto, že odcházející členové již patřili k holubičímu táboru.“

Zisky Nvidie v centru pozornosti

Investoři očekávají výsledky od výrobce čipů pro umělou inteligenci Nvidia po středečním uzavření trhu, jelikož akcie společnosti mají v indexu S&P 500 váhu téměř 8 %, což znamená, že by jejich výsledky mohly mít významný dopad na chuť k podstupování rizika na trhu.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Pokud americký dolar klesne spolu s rizikovějšími měnami, byl by to znepokojivý signál, že na trzích vznikají širší obavy spojené s přehodnocením amerického sektoru umělé inteligence.“

Dodal: „Tento scénář považujeme za méně pravděpodobný a očekáváme, že dolar bude i nadále respektovat svou – byť slabší – negativní korelaci s americkými akciemi.“

Australský dolar vzrostl o 0,35 % na 0,7084 USD po rychlejší inflaci, která posílila očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Australský dolar je považován za měnu s vysokou mírou citlivosti na riziko, úzce spjatou s výkonností globálních rizikových aktiv, zejména akcií, a zůstává zranitelná vůči prudkým výkyvům, pokud se akciové trhy stanou volatilními v důsledku jeho napjatého postavení.

Euro poháněno pohyby dolaru

Vzhledem k tomu, že se očekává, že Evropská centrální banka ponechá svou měnovou politiku po celý rok 2026 beze změny, bude obchodování s eurem pravděpodobně i nadále do značné míry ovlivněno pohyby amerického dolaru.

Roberto Mialich, globální devizový stratég společnosti UniCredit, uvedl: „Nedávné rozhodnutí Nejvyššího soudu USA o celních sazbách zvyšuje nejistotu a mohlo by donutit administrativu Donalda Trumpa k tomu, aby usilovala o slabší měnu na podporu exportu a snížení rostoucího obchodního deficitu.“

Trump v úterním projevu o stavu Unie pronesl jen omezené komentáře, čímž se mu nepodařilo zmírnit obavy ohledně směřování budoucí obchodní a celní politiky.

Euro vzrostlo o 0,05 % na 1,1718 USD, zatímco index amerického dolaru nepatrně klesl o 0,05 % na 97,92.

Čínský juan – který za posledních deset měsíců posílil o zhruba 7 % – dosáhl v úterý hodnoty 6,8766 vůči dolaru, což je nejvyšší úroveň za téměř tři roky, a později se v zahraničním obchodování stabilizoval na 6,8652.

Analytici společnosti Goldman Sachs uvedli, že výchozí bod hluboce podhodnocených úrovní měn v kombinaci se silnými výsledky exportního sektoru zůstává významným podpůrným faktorem.

Čína rovněž potvrdila, že bedlivě sleduje politiku USA a „ve vhodnou dobu“ se rozhodne, zda upraví svá protiopatření vůči americkým clům.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly, čímž obnovily včera dočasně pozastavené zisky a přiblížily se čtyřtýdennímu maximu, podpořené poklesem amerického dolaru na devizovém trhu.

Vzhledem k tomu, že očekávání snížení sazeb Federálním rezervním systémem v březnu nadále slábnou, trhy čekají na další důkazy o směřování měnové politiky USA v průběhu tohoto roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato vzrostlo o 1,3 % na 5 210,74 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 5 142,85 USD, zatímco minimum dosáhlo 5 121,57 USD.

Při úterním vypořádání ceny zlata klesly o přibližně 1,65 %, což znamenalo první ztrátu za pět seancí, a to v důsledku korekčních pohybů a výběru zisků poté, co dříve dosáhly čtyřtýdenního maxima 5 249,88 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o více než 0,2 % a obnovil tak ztráty, které se v předchozích dvou seancích pozastavily. To odráží obnovené oslabení americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Jak je všeobecně známo, slabší americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Projev prezidenta Donalda Trumpa o stavu Unie v Kongresu dále zvýšil nejistotu na trhu, jelikož neposkytl dostatečné ujištění ohledně stability obchodní politiky po rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo předchozí cla, což investory přimělo k prodeji aktiv denominovaných v dolarech.

Úrokové sazby v USA

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že je otevřený ponechání úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny, pokud únorová data z trhu práce ukážou, že se podmínky zaměstnanosti stabilizovaly po slabých výsledcích z roku 2025.

Podle nástroje FedWatch, který ukazuje agentura CME, zůstává pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání stabilní na 95 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející zveřejnění ekonomických dat USA a také prohlášení představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Jim Wyckoff, hlavní analytik společnosti Kitco Metals, uvedl, že ceny zlata po dočasné korekci opět rostou, a dodal, že růst cen podporuje i slabší americký dolar.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust – největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem – se v úterý zvýšil o 7,72 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě. Celkové zásoby vystoupaly na 1 094,19 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 29. dubna 2022.

Euro ve středu v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se posunulo výše, jelikož se po projevu prezidenta Donalda Trumpa o stavu Unie v Kongresu obnovil tlak na americká aktiva, zejména na dolar, což dále zvýšilo nejistotu na trhu.

S tím, jak inflační tlaky na tvůrce politik v Evropské centrální bance slábnou, se znovu objevily naděje na alespoň jedno snížení úrokových sazeb v Evropě letos, zatímco investoři čekají na další důkazy ohledně načasování takového kroku.

Přehled cen

Směnný kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,3 % na 1,1805 USD, oproti otevírací úrovni 1,1772 USD, a zároveň dosáhlo denního minima 1,1771 USD.

Euro uzavřelo úterní obchodování se ztrátou 0,1 % vůči dolaru a obnovilo tak ztráty po dvoudenní pauze během zotavení z čtyřtýdenního minima na 1,1742 USD.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o více než 0,2 % a po dvoudenní pauze tak obnovil ztráty, což odráží slabší výkon americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Projev prezidenta Donalda Trumpa o stavu Unie v Kongresu zvýšil nejistotu na trhu, protože neposkytl dostatečné ujištění ohledně stability obchodní politiky po rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo předchozí cla, což investory přimělo k prodeji aktiv denominovaných v dolarech.

Obchodní napětí

Evropský parlament se rozhodl odložit hlasování o obchodní dohodě se Spojenými státy v reakci na to, co označil za „celní chaos“ způsobený nedávnými rozhodnutími prezidenta Donalda Trumpa.

Někteří evropští zákonodárci tvrdí, že současná dohoda zvýhodňuje Spojené státy, protože americkým výrobkům poskytuje nulový celní přístup na evropské trhy, zatímco Evropa by čelila clům až do výše 15 %, což zvyšuje tlak na pozastavení ratifikace.

Evropské úrokové sazby

Nedávné údaje zveřejněné v Evropě ukázaly slábnoucí inflační tlak na tvůrce politik v Evropské centrální bance.

V návaznosti na tato data peněžní trhy v březnu zvýšily cenu pro snížení evropských úrokových sazeb o 25 bazických bodů z 10 % na 25 %.

Obchodníci také upravili očekávání z udržení úrokových sazeb na stabilní úrovni po celý rok na očekávání alespoň jednoho snížení o 25 bazických bodů.

Investoři nyní čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Australský dolar ve středu v asijském obchodování vzrostl vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se druhý den po sobě dostal do kladného teritoria a přiblížil se k nejvyšší úrovni za několik týdnů, a to po zveřejnění silnějších než očekávaných údajů o inflaci v Austrálii.

Data naznačují, že na tvůrce politik v Reserve Bank of Australia přetrvávají přetrvávající inflační tlaky, což posiluje očekávání zvýšení úrokových sazeb v Austrálii v březnu.

Přehled cen

Kurz australského dolaru dnes: australský dolar vůči americkému dolaru vzrostl o 0,7 % na 0,7110, oproti otevírací úrovni 0,7061, přičemž dosáhl denního minima 0,7057.

Australský dolar zakončil úterní obchodování s růstem vůči americkému dolaru přibližně o 0,1 %, což představuje třetí denní zisk za poslední tři seance, a to díky oživení na globálních akciových trzích.

Inflace v Austrálii

Data zveřejněná ve středu australským statistickým úřadem ukázala, že index spotřebitelských cen v lednu meziročně vzrostl o 3,8 %, což je více než tržní očekávání 3,7% růstu a odpovídá prosincové hodnotě 3,8 %.

Australská inflace v lednu překonala očekávání.

Tato čísla naznačují, že inflace zůstává nad střednědobým cílovým rozmezím Rezervní banky Austrálie ve výši 2 % až 3 %, což posiluje argumenty pro pokračující normalizaci měnové politiky a další zvyšování úrokových sazeb.

Guvernérka Rezervní banky Austrálie Michele Bullocková dříve uvedla, že inflace je stále příliš vysoká a nelze ji nechat vymknout kontrole, a dodala, že existují obavy z přetrvávající zvýšené úrovně inflace.

Australské úrokové sazby

V návaznosti na výše uvedené údaje se tržní ocenění pro zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Rezervní banky Austrálie v březnu zvýšilo z 50 % na 60 %.

Cena za zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v květnu se také zvýšila z 80 % na 95 %.

Investoři nyní čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Austrálii, aby mohli tato očekávání přehodnotit.