Americký dolar je na cestě k nejsilnějšímu měsíčnímu růstu za téměř rok, a to díky poptávce po bezpečných investicích, jelikož se válka na Blízkém východě vyostřuje a naděje na deeskalaci slábnou.

Pohyby na trhu byly poháněny zvýšeným napětím po dalším volatilním týdnu, zejména poté, co americký prezident Donald Trump opět prodloužil lhůtu pro útoky na íránská energetická zařízení, zatímco Washington a Teherán poskytly protichůdné informace o diplomatickém pokroku.

Americké ministerstvo obrany také podle deníku The Wall Street Journal zvažuje vyslání až 10 000 dalších vojáků do regionu, což dále tlumí optimismus investorů ohledně brzkého konce války.

Dolar těží z toků do bezpečných přístavů

Příliv investic do bezpečných investičních zón podpořil dolar spolu s rostoucími očekáváními ohledně zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce. Dolarový index se obchodoval poblíž úrovně 100, což je od začátku března nárůst o přibližně 2,4 %, a je na cestě k nejlepšímu měsíčnímu výkonu od července 2025, kdy posílil o 3,4 %.

Jen pod tlakem a test potenciální intervence

Japonský jen oslabil směrem k hranici 160 jenů za dolar, což obchodníci považují za potenciální spouštěč oficiální intervence. Jen se naposledy obchodoval za 159,86 jenů poté, co se dříve dostal na 159,98 jenů.

Lee Hardman, měnový stratég společnosti MUFG, uvedl, že trh prověří odhodlání úřadů a poznamenal, že úředníci v posledních týdnech opakovaně signalizovali svou připravenost podniknout rázné kroky a že úrovně se nyní blíží bodu, který by mohl vést ke skutečné intervenci.

Jen se také dostal pod další tlak v důsledku rostoucích výnosů japonských dluhopisů poté, co Bank of Japan zveřejnila nové odhady neutrální úrokové sazby, což naznačuje ochotu tvůrců politik zvýšit sazby s cílem řešit inflaci. Silná závislost Japonska na dovozu energie ho také činí zranitelnějším vůči rostoucím cenám ve srovnání s jinými velkými ekonomikami.

Pokles eura a libry

Euro kleslo o 0,1 % na 1,152 USD, zatímco britská libra oslabila již čtvrtý den v řadě o 0,2 % na 1,331 USD.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že konflikt pravděpodobně brzy neskončí, a dodala, že americký dolar zůstane dominantní, dokud konflikt bude pokračovat.

Dodala, že pokud se konflikt ukáže jako dlouhodobý, ceny ropy pravděpodobně budou dále růst, což by podpořilo dolar na úkor měn dovážejících energii, jako je jen a euro.

Měny citlivé na riziko pod tlakem

Australský dolar, který je citlivý na rizikový sentiment, klesl na dvouměsíční minimum, než se zotavil a obchodoval se na úrovni 0,688 USD. Od začátku války ztratil přibližně 2 %, čímž se stal druhou nejhůře si vedoucí měnou po indické rupii, která klesla přibližně o 3 %.

Rostoucí očekávání úrokových sazeb a vyšší výnosy

Investoři nyní podle nástroje CME FedWatch odhadují pravděpodobnost zvýšení amerických sazeb o čtvrt procentního bodu v letošním roce s přibližně 70 %, což představuje prudký posun od dřívějších očekávání snížení o více než 50 bazických bodů před vypuknutím války.

Očekává se, že Bank of England a Evropská centrální banka také zpřísní měnovou politiku v rámci širšího posunu v očekávání úrokových sazeb, který v aktuálním měsíci stlačil ceny dluhopisů dolů a výnosy na několikaletá maxima.

Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek mírně vzrostly po silném nočním nárůstu, přičemž dvouletý výnos dosáhl 3,9899 %, zatímco výnos benchmarkových desetiletých dluhopisů se zvýšil přibližně o jeden bazický bod na 4,4278 %.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování vzrostly v rámci zotavení z čtyřměsíčních minim, podpořených relativně aktivním nákupem z nižších úrovní. Navzdory tomuto oživení je drahý kov na cestě k čtvrté týdenní ztrátě v řadě kvůli silnému výkonu amerického dolaru vůči koši světových měn.

Toto se děje uprostřed slabých vyhlídek na brzké ukončení války na Blízkém východě, jelikož nejistota obklopuje jednání mezi Spojenými státy a Íránem, což v současné době tlačí na růst globálních cen ropy a obnovuje obavy z globální inflace.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato vzrostlo o více než 2,1 % na 4 475,24 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 4 377,42 USD, poté co dosáhlo minima 4 368,34 USD.

Při čtvrtečním vypořádání ztratilo zlato téměř 3 % a obnovilo tak ztráty, které se v posledních dvou dnech zastavily během zotavení z čtyřměsíčního minima 4 098,23 dolarů za unci.

Týdenní výkon

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata zatím klesly o přibližně 1,0 % a směřují k čtvrté týdenní ztrátě v řadě.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je všeobecně známo, silnější americký dolar činí zlato, jehož cena je v dolarech, méně atraktivním pro kupce držící jiné měny.

K růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem se blíží k pátému týdnu a je obtížné dosáhnout dohody o příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek vzrostly v průměru o 3 %, čímž si udržely růst již třetí den po sobě, a to uprostřed obnovených obav z narušení dodávek z Blízkého východu a pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu.

Rostoucí ceny ropy pravděpodobně obnoví obavy z urychlující se inflace ve většině částí světa a zvýší tlak na tvůrce politik v globálních centrálních bankách, aby zvýšili úrokové sazby.

Vývoj války v Íránu

Wall Street Journal ve čtvrtek informoval, že Pentagon zvažuje vyslání až 10 000 dalších pozemních vojáků na Blízký východ.

Americký prezident Donald Trump oznámil prodloužení odkladu úderů na íránská energetická zařízení o dalších 10 dní, do 6. dubna, a poznamenal, že jednání o ukončení války pokračují „velmi dobře“.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu byl prostřednictvím Pákistánu, který vystupuje jako mediátor po boku Egypta a Turecka, předložen 15bodový mírový návrh.

Návrh zahrnuje příměří a zmírnění sankcí výměnou za to, že Írán ukončí svůj jaderný program a znovuotevře Hormuzský průliv.

Íránské zdroje označily americký návrh za „nespravedlivý a jednostranný“, zatímco státní média vyjádřila pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdůraznila, že útoky nezastaví bez skutečných záruk.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch agentury CME trhy v současnosti odhadují 95% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na dubnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat ze Spojených států a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

Jim Wyckoff, hlavní analytik společnosti Kitco Metals, uvedl, že zlato je pod tlakem kvůli obavám z rostoucích úrokových sazeb a inflace.

Wyckoff dodal, že pokud bude konflikt pokračovat, ceny by mohly klesnout pod 4 000 dolarů, zatímco příměří a obnovená očekávání snížení sazeb by mohly ceny stlačit zpět k 5 000 dolarům.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve čtvrtek zvýšil o 0,29 metrické tuny na 1 052,71 metrické tuny, což je oživení z 1 052,42 metrické tuny, což byla nejnižší úroveň od 15. prosince.

Euro v pátek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn ve snaze zotavit se po třech po sobě jdoucích dnech ztrát vůči americkému dolaru. Těžilo přitom ze zpomalení americké měny poté, co Donald Trump oznámil nové odložení útoků na íránská energetická zařízení, což obnovilo naděje na dosažení dohody o příměří na Blízkém východě.

Po dalších jestřábích komentářích prezidenta Evropské centrální banky tento týden se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v tomto roce zvýšila. Aby trhy tato očekávání přehodnotily, čekají na další údaje o vývoji ekonomiky eurozóny.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,15 % na 1,1542 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 1,1526 USD, poté co dosáhlo minima 1,1524 USD.

Euro uzavřelo čtvrteční seanci o 0,3 % méně vůči dolaru, což je již třetí denní ztráta v řadě, poté, co Írán popřel zahájení jednání se Spojenými státy o ukončení války na Blízkém východě.

americký dolar

Dolarový index v pátek klesl o 0,1 %, čímž se dostal k první ztrátě za poslední čtyři seance, což odráží zpomalení americké měny vůči koši světových měn.

Toto se děje v době, kdy obchodníci vyhodnocují pravděpodobnost zastavení války na Blízkém východě uprostřed intenzivnějšího diplomatického úsilí zaměřeného na zvládnutí eskalace a opatrně očekávají jakékoli signály, které by mohly připravit cestu k dohodě o deeskalaci nebo příměří.

Vývoj války v Íránu

Americký prezident Donald Trump oznámil prodloužení odkladu úderů na íránská energetická zařízení o dalších 10 dní, do 6. dubna, a poznamenal, že jednání o ukončení války pokračují „velmi dobře“.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu byl prostřednictvím Pákistánu, který vystupuje jako mediátor po boku Egypta a Turecka, předložen 15bodový mírový návrh.

Návrh zahrnuje příměří a zmírnění sankcí výměnou za to, že Írán ukončí svůj jaderný program a znovuotevře Hormuzský průliv.

Íránské zdroje označily americký návrh za „nespravedlivý a jednostranný“, zatímco státní média vyjádřila pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdůraznila, že útoky nezastaví bez skutečných záruk.

Wall Street Journal ve čtvrtek informoval, že Pentagon zvažuje vyslání až 10 000 dalších pozemních vojáků na Blízký východ.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pátek mírně vzrostly a pokračovaly v růstu již třetí den po sobě, jelikož trhy očekávají další důkazy o angažovanosti mezi Spojenými státy a Íránem v jednáních o deeskalaci vojenského napětí a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že konflikt pravděpodobně brzy neskončí, a dodala, že americký dolar zůstává nejsilnější měnou, dokud konflikt bude pokračovat.

Kong dodal, že pokud se očekávání dlouhodobého konfliktu ukážou jako správná, ceny ropy pravděpodobně budou nadále růst, což by dále posílilo dolar na úkor čistých dovozců energie, jako je japonský jen a euro.

Evropské úrokové sazby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve středu prohlásila, že banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když očekávaný nárůst inflace bude dočasný.

V návaznosti na tyto komentáře peněžní trhy zvýšily sazbu pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Evropské centrální banky na dubnovém zasedání z 25 % na 35 %.

Zdroje agentury Reuters sdělily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne příští měsíc diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

Japonský jen v pátek v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn ve snaze zotavit se z týdenního minima vůči americkému dolaru. Těžil ze zpomalení americké měny poté, co Donald Trump oznámil nové odložení útoků zaměřených na íránská energetická zařízení, což obnovilo naděje na dosažení dohody o příměří na Blízkém východě.

S tím, jak se snižují inflační tlaky na tvůrce politik v Bank of Japan, se snížila očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v dubnu. Investoři čekají na další údaje o vývoji ve čtvrté největší ekonomice světa, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu klesl o 0,2 % na 159,46 ¥, což je pokles z úrovně 159,78 ¥ na začátku obchodování, poté, co dosáhl maxima 159,79 ¥.

Jen uzavřel čtvrteční seanci o 0,2 % méně vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě, a dosáhl týdenního minima 159,85 jenů, a to kvůli slábnoucím nadějím na příměří na Blízkém východě.

americký dolar

Dolarový index v pátek klesl o 0,1 %, čímž se dostal k první ztrátě za poslední čtyři seance, což odráží zpomalení americké měny vůči koši světových měn.

Toto se děje v době, kdy obchodníci vyhodnocují pravděpodobnost zastavení války na Blízkém východě uprostřed intenzivnějšího diplomatického úsilí zaměřeného na zvládnutí eskalace a opatrně očekávají jakékoli signály, které by mohly připravit cestu k dohodě o deeskalaci nebo příměří.

Vývoj války v Íránu

Americký prezident Donald Trump oznámil prodloužení odkladu úderů na íránská energetická zařízení o dalších 10 dní, do 6. dubna, a poznamenal, že jednání o ukončení války pokračují „velmi dobře“.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu byl prostřednictvím Pákistánu, který vystupuje jako mediátor po boku Egypta a Turecka, předložen 15bodový mírový návrh.

Návrh zahrnuje příměří a zmírnění sankcí výměnou za to, že Írán ukončí svůj jaderný program a znovuotevře Hormuzský průliv.

Íránské zdroje označily americký návrh za „nespravedlivý a jednostranný“, zatímco státní média vyjádřila pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdůraznila, že útoky nezastaví bez skutečných záruk.

Wall Street Journal ve čtvrtek informoval, že Pentagon zvažuje vyslání až 10 000 dalších pozemních vojáků na Blízký východ.

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná tento týden ukázala zpomalení jádrové inflace v Japonsku v únoru, což je dalším signálem zmírňování inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Po zveřejnění dat trhy snížily odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na dubnovém zasedání z 30 % na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.