Ceny zinku během pondělního obchodování na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) vzrostly a dosáhly nejvyšší úrovně za čtyři měsíce poté, co data ukázala, že více než polovina zásob registrovaných na burze byla určena k prodeji.

Data ze skladů LME odhalila, že celkové zásoby zinku dosahují 118 200 tun, přičemž téměř 50 % – přibližně 59 900 tun – je již alokováno k dodání, což zvyšuje očekávání zhoršení nabídky.

Natalie Scott-Gray, hlavní analytička pro kovy ve společnosti StoneX, uvedla, že zatím není jasné, zda je nedávný pohyb zásob způsoben skutečnou poptávkou, nebo obchodními dohodami o využití výnosů ze skladování.

V komentáři pro agenturu Reuters dodala, že pokud se v nadcházejících týdnech na burzu nevrátí podobné množství, mohlo by to naznačovat skutečnou poptávku ze strany evropského trhu.

Index amerického dolaru mezitím k 16:19 GMT klesl o 0,7 % na 97,7 bodu poté, co dosáhl maxima 98,5 a minima 97,7.

V obchodování nejaktivnější futures kontrakty na zinek na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,4 % na 2 834 dolarů za tunu poté, co dosáhly 2 876 dolarů – nejvyšší úrovně od 28. března.

Ceny stříbra na evropském trhu v pondělí vzrostly a udržely si své zisky již čtvrtý den po sobě a směřují k dosažení 14letého maxima, a to uprostřed silného přílivu a poptávky po tomto bílém kovu.

Růst ceny je podpořen poklesem amerického dolaru na devizovém trhu po méně agresivních komentářích jednoho z klíčových členů Federálního rezervního systému ohledně budoucnosti amerických úrokových sazeb.

Cena

• Ceny stříbra dnes: Stříbro vzrostlo o 1,0 % na 38,55 USD z otevírací ceny 38,17 USD, poté, co dosáhlo minima 38,10 USD.

• Při pátečním vypořádání vzrostly ceny stříbra přibližně o 0,1 %, což představuje třetí denní růst v řadě, podpořený oslabením amerického dolaru.

• Ceny stříbra minulý týden ztratily 0,6 %, což znamenalo první týdenní ztrátu za poslední tři týdny, a to v důsledku korekce a výběru zisků z 14letého maxima 39,13 USD za unci.

Silná poptávka

Ceny stříbra od začátku července vzrostly přibližně o 7 % a směřují k třetímu měsíčnímu růstu v řadě, a to díky silné průmyslové poptávce po tomto bílém kovu a zároveň prudkému nárůstu maloobchodní poptávky, jelikož kov je považován za podhodnocený ve srovnání se zlatem, které se obchoduje poblíž svých historických maxim.

Průmyslová poptávka

Stříbro se díky svým vynikajícím vodivým vlastnostem široce používá v odvětvích zelených technologií, jako jsou solární panely, elektromobily a elektronika.

Globální prognózy naznačují, že sektor solární energie by mohl do roku 2030 spotřebovat 30 % roční produkce stříbra, protože každý solární panel vyžaduje asi 20 gramů stříbra.

Globální průmyslová poptávka již dosáhla rekordních úrovní a očekává se, že do roku 2025 dosáhne 710 milionů uncí, což by mohlo v druhé polovině letošního roku dále zvýšit ceny stříbra.

Čínská poptávka

Nedávná pozitivní data z Pekingu obnovila naději na ekonomické oživení v Číně, což se projeví ve zvýšené poptávce a stažení kovů a komodit u největšího světového spotřebitele.

V posledních měsících zavedly čínské úřady řadu finančních a měnových stimulačních opatření na podporu ekonomiky, druhé největší ekonomiky světa, ve snaze zotavit se z ekonomické stagnace.

Poptávka v maloobchodě

Maloobchodníci, kteří hledají finanční aktiva k zajištění proti rizikům spojeným se současným posunem politiky globálních centrálních bank směrem k uvolňování měnové politiky, považují stříbro za v současnosti nejvýhodnější a nejpodhodnocenější aktivum.

Současný růst cen stříbra přichází s vědomím maloobchodníků, že bílý kov se ve srovnání se zlatem, které se obchoduje poblíž svých historických úrovní, dále vzdaluje své reálné hodnotě.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,6 %, čímž pokračoval ve svých ztrátách již druhou seanci po sobě a vzdálil se od třítýdenního maxima, což odráží pokračující pokles amerického dolaru vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků americký dolar nadále klesá i po komentářích některých představitelů Federálního rezervního systému ohledně možného snížení sazeb v červenci.

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller v pátek prohlásil, že na červencovém zasedání preferuje snížení sazeb, protože se domnívá, že cla budou mít pravděpodobně omezený vliv na inflaci.

Waller dodal, že podkladová data „nenaznačují zdravý trh práce v soukromém sektoru“ a že Fed „musí předběhnout“ jakékoli potenciální zpomalení zaměstnanosti.

Wallerovy komentáře zazněly uprostřed téměř každodenní kritiky amerického prezidenta Donalda Trumpa směrem k předsedovi Fedu Jeromeovi Powellovi za váhání se snížením úrokových sazeb.

Bitcoin v pondělí ráno během asijského obchodování vzrostl uprostřed optimismu ohledně série legislativních kroků USA zaměřených na regulaci sektoru kryptoměn, a to i přes přetrvávající opatrnost investorů.

Největší kryptoměna světa se naposledy obchodovala s růstem o 0,6 % na 119 001,6 USD k 02:25 východního času (06:25 GMT).

Token minulý týden dosáhl rekordní úrovně nad 123 000 USD, ale od té doby se vrátil pod 120 000 USD a nyní se konsoliduje poblíž této úrovně.

Legislativní pokrok v USA… Investoři však přetrvávají.

Minulý týden podepsal americký prezident Donald Trump „GENIUS Act“, který zavádí federální regulační rámec pro vydávání stablecoinů.

Zákon vyžaduje, aby emitenti stablecoinů drželi rezervy v likvidních aktivech, jako jsou americké dolary nebo státní dluhopisy, a aby měsíčně zveřejňovali informace. Tento krok je považován za klíčový krok k legitimizaci trhu se stablecoiny v hodnotě přes 260 miliard dolarů a k jeho plnější integraci do finančního systému.

Spolu se zákonem GENIUS schválila Sněmovna reprezentantů USA také dva další důležité návrhy zákonů:

- Zákon CLARITY, jehož cílem je určit, zda digitální tokeny spadají do jurisdikce Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) nebo Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).

- Zákon o dohledu nad CBDC (Anti-CBDC Surveillance State Act), který zakazuje Federálnímu rezervnímu systému vydávat digitální měnu centrální banky (CBDC) bez výslovného souhlasu Kongresu.

Tyto tři legislativní akty vytvořily jednotný regulační tlak během akce, která byla ve Spojených státech nazvána „Týden digitálních aktiv“, jejímž cílem bylo přetvořit regulaci kryptoměnového sektoru.

Navzdory tomuto legislativnímu impulsu zůstávají investoři opatrní. Zákon GENIUS vyžaduje, aby americké ministerstvo financí vypracovalo podrobná prováděcí pravidla, než se stane plně vymahatelným – což je proces, který by mohl trvat několik měsíců.

Senát navíc dosud nezahájil jednání o dvou návrzích zákonů schválených Sněmovnou reprezentantů, což ponechává širší regulační vyhlídky nejisté.

Bitcoin se po dosažení nového rekordu pohybuje bokem

Bitcoin v pondělí dosáhl nového historického maxima 123 218 dolarů, než vstoupil do bočního obchodního trendu mezi 116 000 a 120 000 dolary. V poslední aktualizaci v pondělí ráno se token obchoduje poblíž 117 800 dolarů.

Pokud Bitcoin při denním uzavření prorazí pod spodní hranici této konsolidační zóny na 116 000 USD, může se pokles rozšířit směrem k jeho 50dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (50 EMA), který se aktuálně nachází na 110 297 USD.

Index relativní síly (RSI) na denním grafu klesl na 64 bodů poté, co minulý týden poklesl z překoupené úrovně 70 bodů, což signalizuje oslabení býčího momentu. Mezitím se index konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD) blíží k vytvoření medvědího křížení na denním grafu. Pokud by se potvrdil na denní bázi, vytvořil by se prodejní signál a znamenal by začátek sestupného momentu.

Naopak, pokud Bitcoin denně uzavře nad horní hranicí konsolidační zóny na 120 000 USD, mohlo by to posílit býčí trend a připravit cestu k návratu k rekordnímu maximu 123 218 USD – a možná i výše.

Ceny ropy v pondělí mírně klesly kvůli očekávání, že nejnovější evropské sankce na ruskou ropu budou mít omezený dopad na nabídku, zatímco pokračující americká cla nadále vyvolávají obavy ohledně poptávky.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly k 9:25 GMT o 38 centů, tj. 0,55 %, na 68,90 USD za barel poté, co v pátek uzavřely se ztrátou 0,35 %. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 30 centů, tj. 0,45 %, na 67,04 USD za barel poté, co v předchozí seanci klesla o 0,3 %.

Evropská unie v pátek schválila svůj osmnáctý balíček sankcí proti Rusku kvůli válce na Ukrajině, který se zaměřil i na indickou společnost Nayara Energy – rafinerii a vývozce ropných produktů získaných z ruské ropy.

Harry Tchilinguirian ze společnosti Onyx Capital Group uvedl: „Je nepravděpodobné, že by poslední kolo evropských sankcí výrazně změnilo rovnováhu na trhu s ropou. Proto nevidíme silnou reakci trhu.“ Dodal: „Rusové prokázali vysokou schopnost obcházet tyto typy sankcí.“

Mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov v pátek prohlásil, že si Rusko vůči západním sankcím vytvořilo jakousi „imunitu“.

Sankce EU následovaly po minulý týdenních výhrůžkách amerického prezidenta Donalda Trumpa, že uvalí sankce na kupce ruského exportu, pokud Moskva do 50 dnů nesouhlasí s mírovou dohodou.

Analytici banky ING Bank poznamenali, že jedinou součástí balíčku, která by mohla mít hmatatelný dopad, je zákaz dovozu rafinovaných ropných produktů vyrobených z ruské ropy do třetích zemí, ačkoli dodali, že vymáhání a monitorování by mohlo být obtížné.

Írán – další producent ropy, na kterého se vztahují sankce – se podle pondělního mluvčího íránského ministerstva zahraničí připravuje na páteční rozhovory o jaderných programech s Británií, Francií a Německem v Istanbulu. Toto oznámení přichází poté, co tyto tři evropské země varovaly, že neobnovení jednání povede k obnovení mezinárodních sankcí vůči Teheránu.

Ve Spojených státech společnost Baker Hughes v pátek oznámila, že počet aktivních ropných plošin minulý týden klesl o dvě na 422, což je nejnižší úroveň od září 2021.

Americká cla na dovoz z EU mají vstoupit v platnost 1. srpna, ačkoli americký ministr obchodu Howard Lutnick v neděli uvedl, že je i nadále přesvědčen, že země dokáže s blokem dosáhnout obchodní dohody.

Tony Sycamore, analytik trhu ve společnosti IG, uvedl: „Obavy související s cly budou i nadále zatěžovat trh s blížícím se termínem 1. srpna, ačkoli určitá podpora by mohla přijít z údajů o zásobách, pokud budou ukazovat známky omezené nabídky.“

Dodal: „Vypadá to, že trh se v příštím týdnu bude pohybovat v rozmezí 64 až 70 dolarů.“

Za zmínku stojí, že futures kontrakty na ropu Brent se v poslední době obchodovaly mezi minimem 66,34 USD za barel a maximem 71,53 USD, a to po dohodě o příměří dosažené 24. června, která ukončila 12denní válku mezi Izraelem a Íránem.