Britská libra ve středu mírně oslabila poté, co údaje o inflaci ve Spojeném království za říjen víceméně odpovídaly očekáváním, což posílilo spekulace, že Bank of England by mohla příští měsíc snížit úrokové sazby, zatímco americký dolar posílil před zveřejněním výsledků hospodaření společnosti Nvidia a klíčových amerických dat.

Zároveň japonský jen klesl vůči dolaru na desetiměsíční minimum po setkání guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy s klíčovými ministry, včetně ministryně financí Satsuki Katajamy, která uvedla, že vláda sleduje trhy „s vysokou mírou ostražitosti“.

Oficiální data zveřejněná ve středu ukázala, že meziroční spotřebitelská inflace ve Spojeném království se v říjnu zpomalila na 3,6 % z 3,8 % v září, což je nejnižší úroveň za 18 měsíců a odpovídá očekáváním Bank of England a ekonomů oslovených agenturou Reuters.

Očekávání snížení sazeb v prosinci sílí

Tato čísla posílila očekávání, že by Bank of England mohla v prosinci přistoupit ke snížení úrokových sazeb.

Sanjay Raja, hlavní ekonom Deutsche Bank pro Spojené království, uvedl: „Vzhledem k tomu, že trh práce se zmírňuje více, než se očekávalo, růst HDP je slabší než projekce Bank of England a jádrová inflace je trvale pod prognózami Bank of England, se domníváme, že guvernér Andrew Bailey bude mít stále větší jistotu, že stlačí úrokovou sazbu Bank of England pod 4 %.“

Libra klesla o 0,17 % na 1,3121 dolaru poté, co se krátce dostala na nejnižší úroveň od pátku, kdy britské trhy otřásly spekulace ohledně nadcházejícího rozpočtu z 26. listopadu.

Jinde investoři hledali jasnější směr, jelikož americké agentury pracovaly na odstranění nahromaděných zpožděných dat po dlouhém uzavření vlády.

Dolarový index – který sleduje kurz amerického dolaru vůči šesti hlavním měnám – vzrostl o 0,15 % na 99,75 bodu.

Jen oslabil o 0,4 % na 156,15 za dolar, což je nejnižší úroveň od ledna.

Dolar posílil spolu s pevnou poptávkou po amerických státních dluhopisech, a to i přes zmírnění očekávání snížení sazeb Fedem – což podle analytiků pravděpodobně odráží toky do bezpečných investic.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Blížíme se k publikování významných amerických zpráv, takže je přirozená určitá opatrnost, i když dynamika jasně přeje dolaru.“ Dodal: „Je to směs zajišťovacích toků do bezpečných útočišť a pokračujícího tržního skepticismu ohledně prosincového snížení sazeb Fedu.“

Futures kontrakty na fondy Fedu nyní podle nástroje FedWatch společnosti CME ukazují 47% implikovanou pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání 10. prosince, což je nárůst oproti 42,4 % v předchozí den.

Prezident Donald Trump v úterý zopakoval svou kritiku předsedy Fedu Jeromea Powella slovy: „Rád bych toho, kdo tam teď je, vyhodil… ale někdo mi v tom brání.“ Powellovo funkční období končí v květnu.

Klíčový okamžik

Obchodníci s měnami také sledovali korporátní zisky, přičemž Nvidia (NVDA.O) má v plánu zveřejnit výsledky za třetí čtvrtletí později během dne.

Globální trhy jsou tento týden pod silným tlakem, index S&P 500 zaznamenal čtyři dny po sobě ztráty uprostřed obav z napjatých ocenění akcií navázaných na umělou inteligenci.

„Dnes máme zveřejněné výsledky hospodaření společnosti Nvidia a pro akcie by to mohl být klíčový okamžik,“ řekl Pesole ze společnosti ING. „Je neobvyklé, aby jedno zveřejnění výsledků hospodaření pohnulo devizovými trhy, ale pokud budou výsledky extrémně silné nebo extrémně slabé, mohl by být jejich dopad významný.“

Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA prudce vzrostl

K obavám na trhu se přidala úterní data, která ukázala prudký nárůst počtu Američanů pobírajících dávky v nezaměstnanosti mezi polovinou září a polovinou října.

Dalším klíčovým testem je čtvrtek, kdy bude zveřejněna zářijová zpráva o nezemědělských pracovních místech, která byla odložena kvůli uzavření vlády.

Vzhledem k dalšímu oslabení rizikové chuti klesl australský dolar o 0,4 % na 0,6485 amerického dolaru, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,5 % na 0,56300 dolarů.

Roční index spotřebitelských cen ve Spojeném království v říjnu vzrostl o 3,6 %, což je mírně nad tržním očekáváním ve výši 3,5 % a méně než předchozí hodnota 3,8 %.

Jádrový index spotřebitelských cen (CPI) se meziročně zvýšil o 3,4 %, což je v souladu s očekáváním a pod předchozím odhadem 3,5 %.

Data naznačují zmírnění základních inflačních tlaků pro tvůrce politik Bank of England a posilují argumenty pro možné snížení úrokových sazeb v prosinci.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly a prodloužily tak své zotavení z dvoutýdenního minima již druhou seanci. K tomu přispěly nákupy v bezpečných zónách uprostřed širokého výprodeje globálních akcií.

Zisky však byly omezeny silnějším americkým dolarem, který i nadále těžil z jestřábích komentářů několika představitelů Federálního rezervního systému – výroků, které snížily očekávání prosincového snížení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu k jednání o měnové politice, které bude zveřejněno později dnes a které by mělo poskytnout další jasno ohledně budoucího vývoje amerických úrokových sazeb.

Přehled cen

Cena zlata vzrostla přibližně o 0,8 % na 4 098,69 dolarů za unci, což je nárůst z úvodní úrovně 4 067,19 dolarů na začátku obchodování, poté, co dosáhla denního minima 4 055,72 dolarů.

V úterý zlato posílilo o 0,55 %, což byl jeho první růst za čtyři seance, poté, co se dříve během dne krátce dotklo dvoutýdenního minima 3 998,04 dolarů.

Globální akcie

Globální akciové trhy jsou tento týden pod silným tlakem, index S&P 500 zaznamenal čtyři dny po sobě ztráty uprostřed rostoucích obav ohledně ocenění akcií společností s umělou inteligencí.

Americký dolar

Index dolaru ve středu vzrostl o 0,1 %, což je čtvrtý zisk v řadě a nejvyšší úroveň za poslední týden, což odráží pokračující sílu americké měny vůči hlavním i menším konkurentům.

Jako vždy, silnější dolar snižuje atraktivnost slitků v dolarech pro držitele jiných měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři v současnosti upřednostňují dolar jako nejatraktivnější aktivum, a to uprostřed rostoucí skepse, že Fed v prosinci sníží sazby – zejména po vlně jestřábích komentářů ze strany tvůrců politik.

Úrokové sazby v USA

Místopředseda Fedu Philip Jefferson v pondělí prohlásil, že centrální banka musí „postupovat pomalu“ s dalším snižováním sazeb.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME se tržní oceňování pro snížení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci drží na úrovni kolem 47 %, zatímco pravděpodobnost nezměny zůstává na 53 %.

Investoři budou pozorně sledovat zápis z jednání Fedu, který bude zveřejněn později dnes, aby přehodnotili tato očekávání.

Zlatý výhled

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že dynamika zlata byla do jisté míry omezena silným americkým dolarem a nejistotou ohledně načasování dalšího snížení sazeb Fedem.

Dodal, že vlna averze k riziku na širších trzích udržela zlato v centru pozornosti investorů jako bezpečný přístav, což pomáhá omezit poklesy.

SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust, největším ETF na světě krytém zlatem, se v úterý nezměnil a udržel se na 1 041,43 metrických tunách – nejnižší úrovni od 6. listopadu.

Britská libra ve středu v evropském obchodování oslabila vůči koši světových měn a prodloužila tak své ztráty vůči americkému dolaru již čtvrtý den v řadě. Dolar posílil před zveřejněním zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které by mělo vrhnout nové světlo na pravděpodobnost snížení sazeb v prosinci.

Po zveřejnění neradostných údajů o trhu práce a růstu ve Spojeném království se očekávání snížení sazeb Bank of England v prosinci zvýšila. Investoři nyní čekají na říjnové údaje o inflaci, které budou zveřejněny později dnes, aby mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit.

Přehled cen

Libra vůči dolaru oslabila o zhruba 0,2 % na 1,3129 dolarů, z otevírací úrovně 1,3150 dolarů, poté, co dosáhla intradenního maxima 1,3151 dolarů.

Libra v úterý ztratila vůči dolaru přibližně 0,1 %, což je již třetí denní pokles v řadě, protože se investoři zaměřili na nákup amerického dolaru jakožto nejlepšího dostupného výnosu na devizovém trhu.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o 0,1 %, čímž si prodloužil zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl tak týdenního maxima, což odráží pokračující sílu americké měny vůči hlavním i menším konkurentům.

Investoři budou pečlivě zkoumat dnešní zápis z jednání Fedu, který by měl poskytnout nové vodítka k prosincovému rozhodnutí o sazbách.

Jestřábí výroky několika představitelů Fedu z minulého týdne snížily pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci z 67 % na přibližně 47 %.

Prezident Donald Trump v úterý zopakoval svou kritiku předsedy Fedu Jeromea Powella slovy: „Opravdu bych rád odvolal toho, kdo tam teď je… ale někdo mi v tom brání.“ Powellovo funkční období končí v květnu.

Ministr financí USA Scott Bessent v úterý prohlásil, že Trump se s konečným výběrem kandidátů na předsedu Fedu setká po svátcích Díkůvzdání a svůj výběr by mohl oznámit ještě před Vánoci.

Úrokové sazby ve Spojeném království

Nedávná data ukázala rostoucí nezaměstnanost a slabý hospodářský růst ve Spojeném království během třetího čtvrtletí, což zmírnilo tlak na Bank of England, aby zachovala svůj restriktivní postoj.

Po zveřejnění dat se tržní cena za snížení sazeb BoE o 25 bazických bodů v prosinci zvýšila z 60 % na 75 %.

Údaje o inflaci ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili očekávání sazeb, čekají na klíčové údaje o inflaci za říjen, které budou zveřejněny později dnes.

V 7:00 GMT se očekává, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) v říjnu meziročně vzroste o 3,5 %, což je pokles z 3,8 % v září. Jádrový index spotřebitelských cen (CPI) se očekává na úrovni 3,4 % oproti 3,5 % v předchozím měsíci.

Výhled na libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou údaje o inflaci ve Spojeném království horší než tržní prognózy, pravděpodobnost prosincového snížení sazeb BoE dále vzroste, což vytvoří další tlak na pokles britské libry.