Dolar v pátek oslabil a směřuje k největšímu týdennímu poklesu od ledna, protože investoři prodávají bezpečná aktiva uprostřed optimismu, že pokud se v Perském zálivu udrží příměří, dodávky ropy by se mohly obnovit.

Dolar v březnu silně posílil jako jeden z nejvýznamnějších bezpečných přístavů poté, co americko-izraelská válka proti Íránu vedla k prudkému nárůstu cen ropy a poklesu akcií a zlata, zatímco obavy z inflace vyvinuly tlak na dluhopisy.

Ale od úterní dohody o křehkém příměří investoři začali tyto pozice opouštět.

Euro tento týden vzrostlo o 1,6 % a dosáhlo 1,1712 USD, zatímco britská libra od pondělí posílila o 1,9 % a dosáhla 1,344 USD.

Měny Austrálie a Nového Zélandu, které jsou citlivé na riziko, směřují k týdenním ziskům přibližně 3 % vůči dolaru, přičemž australský dolar se obchoduje za něco málo přes 70 centů.

Pohyby v asijské a evropské seanci byly v pátek omezené. Údaje o inflaci v USA by měly být zveřejněny později dnes, ale tržní trend může více záviset na výsledcích mírových rozhovorů naplánovaných na víkend mezi Spojenými státy a Íránem v Islámábádu.

Jason Wong, hlavní stratég banky BNZ ve Wellingtonu, uvedl: „Investoři nakupovali americké dolary, když byla válka v nejnapjatější fázi, a nyní je prodávají, protože pravděpodobnost nejhoršího možného scénáře klesá.“

Dodal, že odstranění tohoto extrémního rizika díky příměří je důležité z hlediska sentimentu, i když se samotné příměří jeví nestabilní, a poznamenal, že nálada na trzích by se mohla rychle změnit, pokud mírová jednání očekávaná o víkendu nedosáhnou pokroku.

Křehké příměří

Wong uvedl, že pokud jednání přinesou pozitivní výsledky, bude to pro dolar negativní, ale pokud budou výsledky jednání do pondělí špatné a pohyb lodí zůstane omezený, situace by se mohla rychle změnit.

V Hormuzském průlivu nebyly patrné žádné významné známky zlepšení situace. Během prvních 24 hodin příměří proplul koridorem, kterým před válkou proplouvalo asi 140 lodí denně, pouze jeden tanker s ropnými produkty a pět lodí na sypký náklad.

Pokud jde o japonský jen, který je již léta pod tlakem kvůli nízkým úrokovým sazbám v Japonsku a jeho citlivosti na vysoké ceny ropy, ten mírně posílil z nejnižších úrovní vůči dolaru, ale nedosáhl významných zisků a prodával se i vůči jiným měnám, což naznačuje pokračující slabou poptávku po něm.

Jen v pátek klesl vůči dolaru na 159,19, zatímco index amerického dolaru klesl o 0,1 %, což od začátku týdne představuje pokles o přibližně 1,4 %.

Pokud jde o čínský jüan, který od vypuknutí války s Íránem 28. února nezaznamenal výrazný pokles, směřuje k největším týdenním ziskům za posledních 15 měsíců a obchoduje se na nejsilnějších úrovních od roku 2023.

Data zveřejněná v pátek ukázala, že ceny výrobců v Číně vzrostly poprvé za tři roky, což naznačuje, že po dlouhém období deflace by se mohla začít objevovat skutečná inflace.

Lynn Song, ekonomka z ING Bank, uvedla: „Čínský juan byl jedním z překvapivých vítězů ve válce s Íránem, přestože je Čína největším dovozcem ropy na světě.“

Dodala, že někteří účastníci trhu začali přehodnocovat „čínskou rizikovou prémii“ s ohledem na rostoucí nejistotu jinde ve světě, což způsobilo, že se Čína v očích investorů jeví stabilnější.

Ceny zlata v pátek na evropském trhu poprvé za poslední čtyři dny klesly a odtáhly se od třítýdenních maxim v důsledku korekčních a ziskových operací a také tlaku z oživení úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Navzdory tomuto poklesu si drahý kov „zlato“ nadále udržuje cestu k dosažení druhého týdenního zisku v řadě, a to po dohodě mezi Spojenými státy a Íránem o dvoutýdenním příměří, která zahrnuje otevření Hormuzského průlivu pro globální plavbu.

Přehled cen

- Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o 0,75 % na 4 730,41 USD z otevírací úrovně 4 766,73 USD a dosáhly maxima 4 780,41 USD.

- Po čtvrtečním vypořádání cen dosáhly ceny zlata nárůstu o 1,0 %, což je již třetí denní nárůst v řadě, a v předchozí den dosáhly třítýdenního maxima 4 857,56 USD za unci, k čemuž přispěl pokles amerického dolaru po oznámení dvoutýdenního příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl přibližně o 0,2 %, což je na cestě k dosažení prvního zisku za posledních pět seancí, a to v rámci zotavení z čtyřtýdenního minima, které odráží oživení úrovní americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě nákupních operací z nízkých úrovní roste i kurz amerického dolaru před zahájením mírových rozhovorů mezi představiteli Spojených států a Íránu v pákistánské metropoli Islámábádu.

Týdenní obchodování

Během obchodování v tomto týdnu, které oficiálně končí dnešním vypořádáním cen, ceny zlata zatím vzrostly o přibližně 1,5 % a jsou na pokraji dosažení druhého týdenního zisku v řadě.

Íránské válečné příměří

- Spojené státy a Írán se dohodly na dvoutýdenním příměří a plánují otevřít Hormuzský průliv pro globální plavbu.

- Americký prezident Donald Trump po intenzivní mediaci Pákistánu a Kataru souhlasil s pozastavením útoků a leteckého bombardování Íránu na 14 dní.

Írán oznámil svůj souhlas s opětovným otevřením Hormuzského průlivu pro mezinárodní plavbu „plně a bezpečně“ s technickou koordinací s íránskými ozbrojenými silami za účelem zajištění plavby lodí.

- Přímá jednání mezi Washingtonem a Teheránem by měla dnes začít v pákistánském Islámábádu s cílem dosáhnout konečné dohody, která zajistí úplné ukončení vojenských operací a otevření Hormuzského průlivu.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v průběhu tohoto týdne klesly v průměru o 12 %, což je na cestě k největší týdenní ztrátě od června 2025, jelikož obavy z narušení dodávek z Blízkého východu ustoupily po otevření Hormuzského průlivu pro obří ropné tankery.

Úrokové sazby v USA

- Podle nástroje „FedWatch“ skupiny „CME“: Stanovení pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na příštím dubnovém zasedání je v současné době stabilní na 98 % a stanovení pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů je stabilní na 2 %.

- Po skončení války začali obchodníci zahrnovat do cen pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v tomto roce.

- Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají dnes na zveřejnění klíčových údajů o inflaci ve Spojených státech za březen.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Bob Haberkorn, hlavní tržní stratég společnosti RJO Futures, uvedl: „Oslabení dolaru pomohlo zlatu znovu se zotavit, ale na trhu převládá opatrnost, protože účastníci se snaží interpretovat důsledky příměří.“

Haberkorn dodal: Zprávy týkající se příměří byly pro zlato velmi pozitivní, ale ceny ustoupily od svých nedávných maxim, protože se objevily známky kolapsu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším globálním indexovém fondu krytém zlatem, se ve čtvrtek snížil o přibližně 0,57 metrické tuny, což je druhý denní pokles v řadě, čímž se celkový objem snížil na 1 052,42 metrické tuny, což je považováno za nejnižší úroveň za zhruba týden.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování kleslo vůči koši světových měn, poprvé za posledních pět dní vůči americkému dolaru, a v důsledku korekce a operací s výběrem zisků se vzdalo svého pětitýdenního maxima.

Navzdory tomuto poklesu zůstává jednotná evropská měna na cestě k dosažení druhého týdenního zisku v řadě, a to uprostřed zlepšené nálady na globálních trzích poté, co se Spojené státy a Írán dohodly na dvoutýdenním příměří, které zahrnuje otevření Hormuzského průlivu pro globální plavbu.

Přehled cen

- Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1685 USD z otevírací ceny dne 1,1697 USD a dosáhlo maxima 1,1702 USD.

Euro zakončilo čtvrteční obchodování s růstem o 0,3 % vůči dolaru, což je již čtvrtý denní zisk v řadě, a dosáhlo pětitýdenního maxima na 1,1723 USD, a to díky dohodě mezi Spojenými státy a Íránem o příměří.

Týdenní obchodování

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním cen, jednotná evropská měna „euro“ zatím posílila vůči americké měně „dolaru“ o 1,5 % a je na pokraji dosažení druhého týdenního zisku v řadě a největšího týdenního zisku od loňského ledna.

Dohoda o zastavení války v Íránu

- Spojené státy a Írán se dohodly na dvoutýdenním příměří a plánují otevřít Hormuzský průliv pro globální plavbu.

- Americký prezident Donald Trump po intenzivní mediaci Pákistánu a Kataru souhlasil s pozastavením útoků a leteckého bombardování Íránu na 14 dní.

Írán oznámil svůj souhlas s opětovným otevřením Hormuzského průlivu pro mezinárodní plavbu „plně a bezpečně“ s technickou koordinací s íránskými ozbrojenými silami za účelem zajištění plavby lodí.

- Přímá jednání mezi Washingtonem a Teheránem by měla dnes začít v pákistánském Islámábádu s cílem dosáhnout konečné dohody, která zajistí úplné ukončení vojenských operací a otevření Hormuzského průlivu.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v průběhu tohoto týdne klesly v průměru o 12 %, což je na cestě k největší týdenní ztrátě od června 2025, jelikož obavy z narušení dodávek z Blízkého východu ustoupily po otevření Hormuzského průlivu pro obří ropné tankery.

Evropské úrokové sazby

- Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, prohlásila: Banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když je očekávaný nárůst inflace krátkodobý.

- Nedávno zveřejněná data ukázala, že inflace v eurozóně překročila cíl Evropské centrální banky, který měl v březnu dosáhnout 2,5 %, a to v důsledku růstu cen energií.

- Po zveřejnění těchto dat se oceňování pravděpodobnosti zvýšení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou o přibližně 25 bazických bodů na peněžním trhu zvýšilo z 30 % na 35 %.

- Zdroje agentuře Reuters oznámily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne během zasedání v tomto měsíci diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

- Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se úrovně inflace, nezaměstnanosti a mezd.

Novozélandský dolar v pátek v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn a vůči americkému dolaru se vzdal svého dvoutýdenního maxima v důsledku korekce a operací s výběrem zisku.

Navzdory tomuto poklesu zůstává novozélandská měna na cestě k dosažení největšího týdenního zisku od loňského ledna, a to díky zasedání o měnové politice Rezervní banky Nového Zélandu, které dopadlo na trhy spíše jestřábím dojmem, než se očekávalo.

V souladu s očekáváním ponechala novozélandská centrální banka úrokové sazby beze změny na čtyřletém minimu již druhé zasedání po sobě a varovala před rostoucí inflací v krátkodobém horizontu v důsledku dopadů íránské války a vysokých světových cen ropy.

Přehled cen

- Kurz novozélandského dolaru dnes: Novozélandský dolar klesl vůči americkému dolaru přibližně o 0,3 % na (0,5845) z otevírací ceny dnešního obchodování (0,5862) a dosáhl maxima (0,5864).

Novozélandský dolar zakončil čtvrteční obchodování o 0,65 % vyšší než americký dolar, což je již čtvrtý denní zisk v řadě, a dosáhl dvoutýdenního maxima na 58,74 centech.

- Po zasedání Rezervní banky Nového Zélandu trhy očekávaly až tři zvýšení novozélandských úrokových sazeb v tomto roce.

Týdenní obchodování

Během obchodování v tomto týdnu, které oficiálně končí dnešním vypořádáním cen, novozélandský dolar zatím vůči americkému posílil o přibližně 2,8 % a je na pokraji svého prvního týdenního zisku za poslední tři týdny a největšího týdenního zisku od loňského ledna.

Rezervní banka Nového Zélandu

Rezervní banka Nového Zélandu (RBNZ) ve středu ponechala svou referenční úrokovou sazbu beze změny na úrovni 2,25 %, což je v souladu s většinou očekávání na globálních trzích a již druhé zasedání po sobě.

Novozélandská centrální banka uvedla, že válka v Íránu vedla k významné změně ekonomického výhledu a rovnováhy rizik souvisejících s inflací a ekonomickým růstem v blízké budoucnosti na Novém Zélandu.

Banka varovala před svou připraveností rázně zakročit, pokud energetická a blízkovýchodní krize povede k trvalým inflačním tlakům, a naznačila, že dalším krokem by mohlo být zvýšení sazeb koncem tohoto roku.

Banka očekává, že inflace v blízké budoucnosti vzroste v důsledku rostoucích cen pohonných hmot a ropy. Prognózy růstu HDP byly upraveny tak, aby byly slabší v důsledku klesající domácí poptávky.

Anna Bremanová

Guvernérka Rezervní banky Nového Zélandu Anna Bremanová uvedla: „Pokud si všimneme, že inflace ve střednědobém horizontu začala růst, podnikneme rozhodné kroky, a to znamená zvýšení úrokových sazeb. Rovnováha rizik týkajících se inflace se změnila a existují větší rizika pro její růst.“

Breman vysvětlil: Tvůrci měnové politiky se shodli, že zvýšení sazeb tento měsíc není nutné, ale možnost jejich zvýšení byla projednána, stejně jako možnost jejich zvýšení v květnu.

Úrokové sazby na Novém Zélandu

- Po výše zmíněné schůzce se pravděpodobnost zvýšení novozélandských úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů na schůzi 27. května zvýšila nad 50 %.

- Očekávání pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb na Novém Zélandu o přibližně 25 bazických bodů na červencovém zasedání vzrostlo nad 90 % s očekáváním, že letos dojde ke třem zvýšením úrokových sazeb.

- Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, očekávají zveřejnění několika důležitých ekonomických údajů z Nového Zélandu týkajících se inflace, nezaměstnanosti a hospodářského růstu v nadcházejícím období.