Japonský jen v pátek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních a sekundárních měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě a přiblížil se k nejnižší úrovni za týden. Měna je na cestě k největší týdenní ztrátě v tomto roce, a to uprostřed slábnoucích očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb před příštím zářím.

Snížená pravděpodobnost krátkodobého zpřísňování měnové politiky v Japonsku se připisuje očekávané expanzivní fiskální politice premiéra Sanae Takaičiho a také zmírnění inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Přehled cen

Kurz japonského jenu dnes: dolar vůči jenu posílil o 0,2 % na 155,31 jenu, oproti otevírací úrovni 154,99 jenu, přičemž jeho denní minimum bylo 154,87 jenu.

Jen uzavřel čtvrteční seanci o 0,15 % méně vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a dosáhl týdenního minima 155,34 jenů, k čemuž přispěly silné japonské investiční výdaje ve Spojených státech.

Týdenní obchodování

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, japonský jen klesl vůči americkému dolaru o přibližně 1,75 %, což ho staví na cestu k největší týdenní ztrátě v tomto roce, konkrétně od července 2025.

Jádrová inflace

Data zveřejněná dnes v Tokiu ukázala, že jádrový index spotřebitelských cen v Japonsku v lednu vzrostl o 2,0 %, což je nejpomalejší tempo od ledna 2024, a to v souladu s očekáváním trhu ohledně 2,0% růstu ve srovnání s 2,4% růstem v prosinci.

Tato čísla jasně naznačují pokračující snižování inflačního tlaku na tvůrce politik v Bank of Japan, což snižuje pravděpodobnost zvýšení japonských úrokových sazeb v první polovině letošního roku.

Názory a analýzy

Abhijit Surya, hlavní ekonom pro Asii a Tichomoří ve společnosti Capital Economics, uvedl, že dnešní data pravděpodobně nevyvolají v Japonské centrální bance pocit naléhavosti k obnovení cyklu zpřísňování měnové politiky, zejména uprostřed slabé ekonomické aktivity v posledním čtvrtletí.

Surya dodal, že pokud se nedávná slabost ukáže jako dočasná a růst mezd se zlepší, zatímco základní cenové tlaky zůstanou relativně silné, stále existují silné důvody pro to, aby banka v červnu opět zvýšila úrokové sazby.

Japonské úrokové sazby

V návaznosti na výše uvedené údaje klesla tržní cena pro zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na březnovém zasedání z 10 % na 3 %.

Cena za zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na dubnovém zasedání se také snížila z 50 % na 30 %.

Podle posledního průzkumu agentury Reuters by Bank of Japan mohla v září zvýšit úrokové sazby na 1 %.

Investoři nyní čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Někteří z vás si možná pamatují, jak hltali brožované sci-fi romány s výraznými futuristickými obálkami a představovali si světy stvořené Isaacem Asimovem, Arthurem C. Clarkem, Robertem Heinleinem a Rayem Bradburym: planetární podnikatele, galaktické říše a hasiče, kteří pálili knihy. V roce 1941 napsal Asimov příběh o solárních elektrárnách ve vesmíru, které přenášejí energii zpět na Zemi. Později, v roce 1951, Arthur C. Clarke ve své knize „Průzkum vesmíru“ vysvětlil, jak by se satelity daly využít ke komunikaci, a zároveň odkázal na starší německý nápad sahající desítky let do minulosti, který navrhoval umístění zrcadel ve vesmíru, aby odrážela teplé paprsky směrem k Zemi – raný koncept regulace klimatu.

V roce 1968 navrhl Peter Glaser, konzultant ve společnosti Arthur D. Little, stavbu satelitu na solární energii. V roce 1989 vydal výbor NASA zprávu o výstavbě fúzních elektráren na Měsíci a několik členů výboru, včetně Glasera, argumentovalo, že satelity na solární energii by mohly být lepším nápadem.

V tomto bodě si možná myslíte, že koncept solárních satelitů nikam nevedl téměř století. A skutečně se může zdát obtížné propagovat takovou myšlenku odvětví, které je stále závislé na uhlí a snaží se udržet si chod během a po silných bouřích. Do diskuse se však vložil Elon Musk a oznámil, že do tří let plánuje umístit ve vesmíru datová centra umělé inteligence poháněná solární energií a vysílat data zpět na Zemi. Podobnou předpověď učinil koncem loňského roku Jeff Bezos. Opatrnější pozorovatelé se domnívají, že projekt by mohl trvat deset let.

Ekonomická situace zatím není životaschopná. Mluvíme však o technologických průkopnících s ambiciózními vizemi a armádách nadšených investorů dychtivých využít další velké příležitosti, takže kolísavé ekonomické výpočty je pravděpodobně nezastaví. Jakmile jsou takové projekty realizovány, technologie zůstává, i když původní zakladatelé nedosáhnou očekávaných finančních výnosů.

A nyní k energetickým trhům. Pokud by bylo možné vypustit satelit vybavený solárními panely pro napájení datových center s umělou inteligencí, která spotřebovávají elektřinu ekvivalentní malému městu, bylo by mnohem těžší vypustit satelit pro solární energii schopný přenášet na Zemi dostatek energie pro zásobování malého města? A staly by se satelity pro solární energii dodavateli pro mikrosítě a malé systémy, nebo pro velké centralizované sítě? Kdysi jsme věřili, že odpovědí bude druhá možnost, ale už si nejsme jisti.

Pokud by průkopníci vesmírných technologií uspěli, co by to znamenalo pro poptávku po elektřině na Zemi z datových center s umělou inteligencí, která se nyní stala jediným motorem růstu pro energetický průmysl poté, co administrativa Donalda Trumpa fakticky prohlásila dekarbonizaci a elektromobily za „neamerické“?

Přečetli jsme si snad sci-fi? Autoři sci-fi předpovídali ponorky, cestování na Měsíc, paprskové zbraně, hromadný dohled, satelity a inteligentní – dokonce i zlomyslné – počítače. Měli vizi. Kolik vizionářských manažerů v energetickém průmyslu jste v poslední době potkali?

Ceny mědi ve čtvrtek klesly a přiblížily se k nejnižší úrovni za zhruba týden poté, co investoři nakoupili akcie z poklesu z předchozí seance a průmyslové kovy kopírovaly pokles technologických akcií.

Obchodníci v Číně – největším světovém spotřebiteli kovů – kvůli svátkům lunárního Nového roku na trhu z velké části chyběli. Tom Price, analytik společnosti Panmure Liberum, uvedl, že během svátků „zřídka nechávají na trhu velké kapitálové pozice“, a dodal, že volatilita má tendenci se zvyšovat, což vede k nákupní aktivitě s poklesem cen. „Myslím, že to poskytne určitou podporu,“ řekl.

Makléřská firma Marex ve své poznámce uvedla, že komplex základních kovů se nyní raději řídí výkonností technologických akcií, zejména indexu Nasdaq.

Zásoby mědi ve skladech London Metal Exchange vzrostly dvanáctý den po sobě a dosáhly 224 625 tun, což je nejvyšší úroveň za 11 měsíců, a to s novým přílivem do skladů v New Orleans a Kaohsiungu.

Americké sklady nyní tvoří přibližně 18 % celkové mědi dostupné na burze, zatímco na americké burze COMEX zbývá 538 122 tun.

„Když zásoby a ceny mědi rostou společně, děje se něco neobvyklého,“ řekl Price a dodal, že spotřeba mědi v USA za posledních dvanáct měsíců klesla.

Londýnský kontrakt na měď v hotovosti se obchodoval se slevou 97 dolarů za tunu ve srovnání s tříměsíčním futures kontraktem, což nenaznačuje žádnou naléhavou potřebu okamžitých dodávek v blízké budoucnosti.

Peruánské akcie posílily díky podpoře cyklu mědi

Rostoucí ceny kovů – poháněné poptávkou po umělé inteligenci a oživením globálního průmyslu – vedly analytiky společnosti Oxford Economics ve čtvrtek k tomu, že zvýšili hodnocení peruánských akcií na „nadvážené“.

Firma si také ponechala Brazílii rating „Overweight“ (Nadvážený), a to na základě očekávání snížení úrokových sazeb.

Analytici uvedli, že Peru má nejlepší pozici k prospěchu z cyklu mědi díky své silné závislosti na vývozu tohoto červeného kovu, po kterém je silná poptávka poháněná výstavbou datových center.

Přestože je Chile také významným producentem mědi, analytici poukázali na rizika poklesu, včetně uzavírání dolů, stávek a logistických úzkých míst, a přitom si ponechali hodnocení „neutrální“.

V Brazílii – která má diverzifikovanější ekonomiku než její regionální protějšky – analytici očekávají, že očekávaný cyklus snižování sazeb bude sloužit jako „silný katalyzátor pro místní akciové trhy ve střednědobém horizontu“.

Naproti tomu Oxford Economics ponechala hodnocení „podvážené“ pro Mexiko i Kolumbii s odvoláním na politickou nejistotu spojenou s obchodními jednáními mezi Mexikem a Spojenými státy a Kanadou, a také na cyklus zpřísňování měnové politiky v této andské zemi.

Index amerického dolaru mezitím v 16:26 GMT vzrostl o 0,2 % na 97,8 bodu, přičemž dosáhl maxima 98,07 a minima 97,5.

Během obchodních hodin v USA klesly květnové futures kontrakty na měď o 0,7 % na 5,82 USD za libru v 16:14 GMT.

V posledních obchodních seancích bitcoin prudce klesl a klesl pod 67 000 dolarů poté, co poslední zápis z lednového zasedání Federálního rezervního systému signalizoval jestřábí postoj k úrokovým sazbám a inflaci. Tento krok vyvolal šok na akciových a kryptoměnových trzích, protože obchodníci přehodnotili očekávání ohledně měnové politiky USA a jejího dopadu na riziková aktiva, jako je bitcoin. Pokles odráží rostoucí opatrnost investorů uprostřed nejistoty ohledně úrokových sazeb a širších ekonomických podmínek.

Pro mnoho investorů a analytiků v komunitách zabývajících se výzkumem akcií tato událost zdůrazňuje, jak makroekonomická politická rozhodnutí nadále ovlivňují digitální aktiva, jako je Bitcoin, a to i přes to, že tyto trhy fungují nezávisle na tradičních finančních systémech.

Co se stalo s cenou Bitcoinu

Bitcoin se dříve obchodoval nad 68 000 USD, ale klesl pod klíčové úrovně podpory a obchodoval se kolem 66 000–67 000 USD, jelikož trhy sledovaly zápisy z jednání Federálního rezervního systému. To představuje výrazný pokles oproti dřívějším ziskům v tomto roce, kdy se Bitcoin obchodoval poblíž výrazně vyšších úrovní.

Zápis z jednání odhalil, že Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny na 3,50 až 3,75 procenta, ale tvůrci politik vyjádřili obavy z toho, že inflace zůstává vysoká, a naznačili, že pokud cenové tlaky nepoleví, mohlo by být nutné další zvýšení sazeb. Tento tón překvapil mnoho účastníků trhu, kteří doufali v jasnější signály směrem ke snížení sazeb.

Vyšší úrokové sazby mají tendenci snižovat atraktivitu rizikovějších aktiv, protože investoři mohou vydělat více z bezpečnějších možností, jako jsou dluhopisy a výnosy ze státních dluhopisů. Bitcoin je často vnímán jako spekulativní aktivum úzce spjaté s širším sentimentem na trhu, takže když úrokové sazby rostou nebo se očekává jejich růst, cena Bitcoinu je obvykle negativně ovlivněna.

Důležitost zápisů z jednání Federálního rezervního systému pro investory v bitcoiny

Zápisy z zasedání Federálního rezervního systému poskytují důležité informace o tom, jak úředníci centrální banky vnímají ekonomiku a strategii měnové politiky. Investoři tyto zápisy studují, aby odhadli budoucí pohyby úrokových sazeb, protože změny sazeb ovlivňují likviditu a chuť k riziku napříč trhy.

Když Federální rezervní systém signalizuje jestřábí sklon – což znamená, že tvůrci politik jsou připraveni udržet úrokové sazby déle vysoké – investoři snižují expozici vůči spekulativním aktivům a přesouvají kapitál směrem k bezpečnějším investicím. Pokles bitcoinu pod 67 000 dolarů odráží tuto změnu nálady.

Krátkodobí obchodníci a institucionální investoři na takové signály rychle reagují prodejem pozic nebo zajištěním proti riziku, což dále zesiluje cenovou volatilitu. U kryptoaktiva, které negeneruje dividendy ani úroky, vyšší sazby činí jiné třídy aktiv ve srovnání s nimi atraktivnějšími.

Dopad na náladu na trhu s kryptoměnami

Pokles Bitcoinu také ovlivnil náladu na širším trhu s kryptoměnami. Další významná digitální aktiva, jako je Ether a Ripple, vykázala ve stejném období ztráty, protože investoři se stahovali z aktiv vystavených riziku.

Bitcoin, největší a nejsledovanější kryptoměna, často slouží jako hlavní indikátor širších krypto trendů. Když Bitcoin ztrácí půdu pod nohama, ostatní mince ho obvykle následují. To je jeden z důvodů, proč obchodníci pečlivě sledují cenovou reakci Bitcoinu po významných ekonomických událostech, jako jsou oznámení Federálního rezervního systému.

Ukazatele rizikové chuti – běžně sledované analytiky trhu – vykazovaly rostoucí úroveň „strachu“, což naznačuje, že obchodníci se v reakci na makroekonomickou nejistotu stali vůči riziku konzervativnějšími.

Příležitosti pro dlouhodobé investory

Navzdory poklesu někteří dlouhodobí držitelé bitcoinů vnímají pokles jako nákupní příležitost, zejména pokud věří v dlouhodobé vyhlídky bitcoinu jako digitálního uchovatele hodnoty nebo ochrany proti inflaci.

Velcí držitelé a korporátní subjekty, které v průběhu času nashromáždí bitcoiny, mohou během poklesů pokračovat v nákupech, aby zprůměrovali vstupní náklady a posílili dlouhodobé pozice.

Technické a tržní ukazatele

Technické indikátory ukázaly, že Bitcoin vstoupil do přeprodaných podmínek, protože indikátory relativní síly klesly na nižší úrovně, než se stabilizovaly. To naznačuje, že silný prodejní momentum tlačil ceny dolů, ale snížený prodejní tlak může vytvořit základnu pro potenciální pokusy o oživení.

Obchodníci často sledují zóny podpory kolem 66 000 USD a oblasti rezistence poblíž 68 000 USD, aby odhadli směr budoucích pohybů. Proražení pod tyto kritické úrovně by mohlo signalizovat další ztráty nebo začátek hlubší korekční fáze.

Objemy obchodování se během výprodeje také zvýšily, což naznačuje silnou účast z obou stran, jelikož cena Bitcoinu kolísala.

Krátkodobý a dlouhodobý výhled

V krátkodobém horizontu může Bitcoin nadále zažívat zvýšenou volatilitu, jelikož trhy interpretují vyvíjející se makroekonomická data a nadcházející zveřejnění, včetně zpráv o inflaci a zaměstnanosti. Tyto údaje ovlivní očekávání ohledně budoucí politiky Federálního rezervního systému.

Mnoho analytiků se domnívá, že cena Bitcoinu bude v dlouhodobém horizontu ovlivněna komplexní kombinací fundamentálních faktorů, dynamiky nabídky a poptávky, trendů v přijetí investory a vývoje v regulaci. Klíčovou roli hrají také události, jako jsou cykly akciového trhu a trendy v institucionálním přijetí digitálních aktiv.

Zatímco někteří vnímají Bitcoin jako ochranu proti inflaci nebo slabosti fiat měny, jiní tvrdí, že jeho volatilita může omezit širší přijetí, dokud nebudou vytvořeny jasnější regulační rámce.