Japonský jen v úterý v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a druhý den po sobě tak prodloužil své zisky vůči americkému dolaru. Po silně formulovaném varování japonských úřadů, které signalizovalo připravenost Tokia intervenovat na podporu místní měny, se jen dále zotavoval z čtyřtýdenních minim.

Ministryně financí Satsuki Katajama uvedla, že Japonsko má plnou svobodu podniknout jakékoli kroky, které považuje za nezbytné k řešení nadměrné volatility jenu, a zdůraznila, že nedávné pohyby měny vůbec neodrážejí tržní fundamenty.

Bývalý úředník Bank of Japan uvedl, že rostoucí výnosy představují pro japonskou ekonomiku v roce 2026 největší riziko, a varoval, že centrální banka může být nucena přezkoumat svůj plán kvantitativního uvolňování, pokud bude pokles na trhu s dluhopisy pokračovat.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: dolar vůči jenu klesl o 0,7 % na 155,96 ¥ z otevírací úrovně 157,02 ¥ poté, co dosáhl denního maxima 157,04 ¥.

Jen uzavřel pondělní seanci o 0,45 % vyšší než dolar, což je součástí jeho zotavení z čtyřtýdenního minima 157,77 jenů po varování japonských vládních úředníků před možnými intervencemi na devizovém trhu.

Japonský ministr financí

Japonská ministryně financí Satsuki Katajama v pondělí prohlásila, že Japonsko má „svobodu jednání“ k přijetí odvážných opatření k řešení nadměrné volatility jenu.

Katayama na úterní tiskové konferenci uvedl, že nedávné pohyby místní měny vůbec neodrážejí tržní fundamenty, ale jsou poháněny spekulacemi, což dává Tokiu ospravedlnění k intervenci na trhu, pokud to bude nutné.

Dodala, že vláda přijme vhodná opatření k potlačení nadměrných pohybů v souladu se zářijovou dohodou Japonska se Spojenými státy o kurzové politice.

Klíčové komentáře

Bývalý úředník Bank of Japan Seiji Adachi agentuře Reuters řekl, že Japonsko by mohlo čelit dalšímu oslabení jenu a pokračujícímu růstu výnosů dluhopisů, a to v důsledku obav trhu z expanzivní fiskální politiky nové vlády.

Adači vysvětlil, že jen oslabuje navzdory zmenšujícímu se rozdílu v úrokových sazbách mezi Japonskem a Spojenými státy, což naznačuje, že tento krok úzce nesouvisí s politikou Bank of Japan.

Dodal, že investoři zřejmě požadují vyšší prémii za japonská fiskální rizika, což je trend patrný i z nedávného nárůstu výnosů japonských státních dluhopisů.

Výnos benchmarkového desetiletého japonského státního dluhopisu dosáhl v pondělí 27letého maxima 2,1 %, což odráží očekávání dalšího zvyšování sazeb Bank of Japan a rozsáhlé emise dluhopisů.

Adachi uvedl, že Bank of Japan by nakonec mohla zvýšit úrokové sazby na 1,5 %, přičemž k dalšímu zvýšení pravděpodobně dojde v červenci příštího roku.

Japonské úrokové sazby

Tržní ocenění pro zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na jejím lednovém zasedání zůstává pod 20 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku.

Ceny sóji na Chicagské burze v pondělí mírně vzrostly, protože trh popadl dech po ztrátách z minulého týdne, které ceny stlačily na nejnižší úroveň od konce října, a to uprostřed nejistoty ohledně poptávky ze strany Číny, největšího světového dovozce.

Pšenice i nadále vykazovala další zisky, podporované nákupy během poklesů, ačkoli hojné globální nabídky pravděpodobně ceny omezí. Singapurský obchodník uvedl: „Čínské nákupy byly z velké části poháněny obchodní dohodou mezi USA a Čínou. Čínská poptávka po dovážených sójových bobech zůstává omezená kvůli dostatečným zásobám na domácím trhu.“

Nejistota ohledně toho, kdy Čína splní svůj cíl nákupu 12 milionů metrických tun americké sóji, který byl stanoven v obchodní dohodě mezi Pekingem a Washingtonem, zatížila trh, zejména proto, že se v Brazílii začátkem roku 2026 očekává vysoká sklizeň. Čína v listopadu již třetí měsíc po sobě nedovážela žádné zásilky americké sóji, protože se kupující obrátili na jihoamerické dodávky kvůli obavám z možného nedostatku v případě pokračování obchodní války.

Po příměří dosaženém v říjnu Čína zvýšila nákupy amerických zásilek a obchodníci uvedli, že od té doby nakoupila více než 7 milionů tun.

V pátek ráno prodali vývozci do Číny 134 000 tun americké sójové boby, uvádí systém denních hlášení amerického ministerstva zemědělství.

Na dalších trzích s obilím přinášejí nové zásoby na globální trh velké úrody pšenice v Argentině a Austrálii. Předběžné výhledy pro úrodu v příštím roce se také jeví příznivě, přičemž Rusko, největší světový vývozce, podle minulého týdne předpovídá silnou sklizeň ve výši 90 milionů tun.

Ukrajinské ministerstvo hospodářství v pátek uvedlo, že ukrajinští zemědělci k 18. prosinci sklidili zhruba 56,6 milionu tun obilí z 93,5 % oseté plochy, aniž by poskytlo srovnávací údaje.

Regulační data zveřejněná v pátek ukázala, že velcí spekulanti během týdne končícího 9. prosincem zvýšili své čisté krátké pozice v chicagských futures kontraktech na kukuřici.

Týdenní zpráva o závazcích obchodníků od americké Komise pro obchodování s komoditními futures rovněž ukázala, že nekomerční obchodníci, do které patří i hedgeové fondy, zvýšili své čisté krátké pozice v kontraktech na pšenici a zároveň snížili své čisté dlouhé pozice v sójových bobech.

Kukuřice

Futures kontrakty na kukuřici v březnu vzrostly při uzavření obchodu o 0,7 % na 4,47 USD za bušl.

Sójové boby

Lednové futures kontrakty na sóju vzrostly o 0,3 % na 10,53 dolarů za bušl.

Pšenice

Březnové futures kontrakty na pšenici vzrostly o 1,1 % na 5,15 USD za bušl.

Většina kryptoměn během pondělního obchodování mírně klesla, protože investoři se uprostřed geopolitických obav po oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa minulý týden o blokádě všech sankcionovaných ropných tankerů vstupujících do Venezuely nebo ji opouštějících, obraceli k bezpečným aktivům.

Stanice CNBC s odvoláním na zdroje obeznámené s touto záležitostí uvedla, že prezident Trump by mohl oznámit svého kandidáta na předsedu Federálního rezervního systému začátkem ledna.

Akciové a dluhopisové trhy na Wall Street se mají ve čtvrtek uzavřít, Spojené státy a několik zemí po celém světě si připomínají vánoční svátky.

Ethereum

V tržním obchodování Ethereum k 20:35 GMT na platformě CoinMarketCap kleslo o 0,7 % na 2 970,4 USD.

Ceny zlata a stříbra během pondělního obchodování vzrostly a oba drahé kovy nadále překonávaly rekordní úrovně.

Stalo se tak v době, kdy se investoři hrnuli do bezpečných aktiv uprostřed zvýšených geopolitických obav poté, co americký prezident Donald Trump minulý týden oznámil zavedení blokády všech sankcionovaných ropných tankerů vstupujících do Venezuely nebo ji opouštějících.

Stanice CNBC s odvoláním na zdroje obeznámené s touto záležitostí uvedla, že prezident Trump by mohl oznámit svého kandidáta na předsedu Federálního rezervního systému začátkem ledna.

Americké akciové a dluhopisové trhy na Wall Street se mají ve čtvrtek uzavřít, protože Spojené státy a několik zemí po celém světě oslavují vánoční svátky.

Mezitím dolarový index k 20:18 GMT klesl o 0,3 % na 98,3 bodu poté, co dosáhl maxima 98,7 a minima 98,2.

Na trhu spotová cena zlata k 20:19 GMT vzrostla o 1,9 % na 4 470,6 USD za unci.

Cena spotového stříbra také vzrostla o 1,9 % na 68,40 dolarů za unci poté, co dosáhla nového rekordního maxima 69,44 dolarů.