Japonský jen v pondělí v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru druhou seanci v řadě a dosáhl dvoutýdenního minima, a to poté, co premiér Sanae Takaiči zdůraznil výhody slabší domácí měny.

Americký dolar na devizovém trhu nadále posiluje, a to díky širokému souhlasu investorů s nominací Kevina Warshe Donaldem Trumpem na příštího předsedu Federálního rezervního systému.

Jen je navíc nadále pod negativním tlakem, jelikož očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v březnu nadále slábnou, zejména s oslabováním inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Přehled cen

Kurz USD/JPY dnes vzrostl o 0,5 % na 155,51 jenu, což je nejvyšší úroveň od 23. ledna, oproti pátečnímu uzavření na 154,75 jenu a zaznamenal intradenní minimum na 154,75 jenu.

Jen v pátek uzavřel s poklesem 1,1 % vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta za poslední tři seance, a to uprostřed pokračující korekce a výběru zisků z tříměsíčního maxima 152,09 jenů po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o jádrové inflaci z Tokia.

Za celý leden japonský jen posílil vůči americkému dolaru o 1,35 %, což je jeho první měsíční růst od srpna. K tomu přispěly rostoucí spekulace o koordinovaných intervencích amerických a japonských měnových autorit na devizovém trhu.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,15 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a dosáhl týdenního maxima, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy trhy uvítaly nominaci Kevina Warshe prezidentem Donaldem Trumpem do čela Federálního rezervního systému, což posílilo důvěru v budoucí směřování měnové politiky.

Očekávání, že Fed by mohl zaujmout jestřábí postoj v boji proti inflaci, se zvýšila, což vede obchodníky k navyšování dlouhých dolarových pozic vůči hlavním i vedlejším měnám.

John Higgins, hlavní ekonom společnosti Capital Economics, uvedl, že reakce trhu na Trumpovu nominaci Kevina Warshe na post předsedy Federálního rezervního systému se v podstatě shoduje s názorem, že prezident učinil relativně bezpečnou volbu.

Higgins dodal, že převládá dojem, že Warsh není plně pod prezidentským vlivem a je nepravděpodobné, že by podkopal nezávislost Federálního rezervního systému nebo zesílil obavy z devalvace měny.

Sanae Takaichi

Japonský premiér Sanae Takaiči v sobotu prohlásil, že slabý jen má pozitivní aspekty, což bylo v rozporu s opakovanými varováními ministerstva financí o možné intervenci na podporu měny.

V předvolebním projevu před volbami, které se budou konat příští týden, Takaiči uvedl, že navzdory kritice oslabení jenu představuje cennou příležitost pro exportní odvětví od potravinářského průmyslu až po automobilový průmysl, a poznamenal, že oslabení měny fungovalo jako tlumič proti americkým clům a poskytlo ekonomice hmatatelnou podporu.

Průzkum novin Asahi ukázal, že Takaičiho vládnoucí strana pravděpodobně v nadcházejících volbách do dolní komory parlamentu zvítězí.

Japonské úrokové sazby

Tržní odhad zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na březnovém zasedání je v současné době pod 10 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další japonská data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách.

Výhled jenu

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že předčasné volby 8. února budou pravděpodobně dalším klíčovým domácím katalyzátorem pro jen.

Dodal, že vítězství Liberálně demokratické strany by mohlo posunout USD/JPY směrem k 160, zatímco koaliční výsledek by mohl udržet pár poblíž úrovně 155,00, v závislosti na koaličních partnerech.

Kevin Warsh s přestávkami usiloval o pozici předsedy Federálního rezervního systému od doby, kdy americký prezident Donald Trump před téměř deseti lety poprvé zvažoval jeho nominaci. Nyní, když se blíží k převzetí této funkce, se rozsah výzvy, která ho čeká, dostává do ostřejšího povědomí.

Aby byl Warsh efektivní, musí si získat důvěru alespoň tří klíčových skupin: kolegů z Federálního rezervního systému, jejichž hlasy potřebuje ke změně úrokových sazeb; finančních trhů, které by mohly podkopat jeho snahu o snížení nákladů na půjčky, pokud by ho vnímaly jako jednání z politických motivů; a neméně důležitého, samotného prezidenta Trumpa – bývalého realitního developera, který přesně chápe, jak pohyby úrokových sazeb ovlivňují silně zadlužené dlužníky, ať už jde o korporace, domácnosti nebo dokonce vládu.

„Musí jít po laně,“ řekl Raghuram Rajan, profesor ekonomie na Chicagské univerzitě a bývalý guvernér Indické rezervní banky. „Pokud se bude zdát vůči administrativě příliš vstřícný, ztratí podporu členů Fedu a nebude schopen dosáhnout konsensu.“

Zároveň Rajan dodal, že znepřátelení si Bílého domu s sebou nese svá vlastní rizika a potenciálně by mohlo znovu dostat Federální rezervní systém do prezidentova hledáčku. Za Trumpa čelil současný předseda Fedu Jerome Powell opakované kritice za to, že nesnížil úrokové sazby tak rychle, jak si prezident přál, a nyní je předmětem trestního vyšetřování ze strany ministerstva spravedlnosti. Powell označil vyšetřování za záminku, jejímž cílem je vyvinout na něj tlak ke snížení sazeb.

Warsh může také čelit obtížnému procesu potvrzování v Senátu. Dva republikánští senátoři již uvedli, že budou proti jeho nominaci, dokud nebude vyšetřování trestního stíhání ukončeno. Jeden z nich, senátor Thom Tillis ze Severní Karolíny, zasedá v senátním bankovním výboru a mohl by zablokovat postup nominace, pokud bude hlasovat proti ní spolu s demokraty. Tillis v pátek zopakoval, že bude i nadále proti Warshově nominaci, dokud vyšetřování ministerstva spravedlnosti neskončí.

Demokratický senátor Mark Warner z Virginie, rovněž člen výboru, řekl: „Je těžké věřit, že by jakýkoli předseda Federálního rezervního systému vybraný tímto prezidentem byl schopen jednat s nezávislostí, kterou tato role vyžaduje, za vlády, která hrozí obviněním proti každému vůdci, který stanovuje úrokové sazby na základě ekonomických faktů a potřeb, spíše než Trumpových osobních preferencí.“

Další drama by mohlo teprve čekat. Vzhledem ke složité struktuře Federálního rezervního systému by Powell mohl zůstat členem Rady guvernérů a výboru pro stanovování sazeb i po skončení svého funkčního období ve funkci předsedy v květnu. To by mohlo Warshe postavit do bezprecedentní situace, jakou tu za posledních 80 let neviděl: bývalý předseda by mohl působit jako protiváha nového lídra.

Prokázání nezávislosti na Bílém domě bude pravděpodobně pro Warshe největší výzvou. Alan Blinder, bývalý místopředseda Fedu a profesor ekonomie na Princetonské univerzitě, uvedl, že největší neznámou je, jaké záruky Trump od Warshe mohl získat výměnou za jeho nominaci do čela centrální banky. „Donalda Trumpa známe – chce nějaký druh slibu věrnosti,“ řekl Blinder. „Doufám, že mu ho Kevin Warsh nedal.“

Blinder poznamenal, že Warsh má s sebou zkušenosti s trhem a odborné znalosti měnové politiky – důležité kvalifikace pro tuto pozici. Zdůraznil však, že stejně důležité jsou Warshovy mezilidské dovednosti a jeho schopnost ovlivňovat ostatní úředníky Fedu během politických jednání. „Toho, čeho má v hojné míře, jsou mezilidské a diplomatické dovednosti,“ řekl Blinder. „Ví, jak jednat s lidmi, je v tom velmi dobrý a je všeobecně oblíbený.“

Don Kohn, bývalý guvernér Federálního rezervního systému, který sloužil po boku Warshe, ho popsal jako „extrémně chytrého – jak intelektuálně, tak i ve schopnosti číst situaci v místnosti“. Kohn dodal: „Chápe, jak důležité je, aby se rozhodnutí Federálního rezervního systému řídila dlouhodobým pohledem na jeho cíle – cenovou stabilitou a maximální zaměstnaností – spíše než krátkodobými cíli kohokoli, kdo je náhodou v Bílém domě.“

Ceny mědi během pátečního obchodování na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) klesly pod tlakem realizace zisků a silnějšího amerického dolaru vůči většině hlavních měn poté, co červený kov v předchozí seanci dosáhl rekordního maxima.

Nejaktivněji obchodované futures kontrakty na měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) klesly v 13:55 mekkského času o 2,27 % na 13 309,5 USD za tunu poté, co ve čtvrtek dosáhly rekordního maxima 14 527 USD za tunu.

Futures kontrakty částečně snížily své ztráty poté, co na začátku seance klesly na zhruba 13 000 dolarů, což se shodovalo s hodinovým zpožděním otevření Londýnské burzy kovů po zjištění potenciálního technického problému během kontrol před otevřením.

Analytici Citi Group mezitím podle agentury Bloomberg ponechali svou prognózu průměrných cen mědi na 13 000 dolarech za tunu pro tento rok s odvoláním na zvýšenou nabídku šrotu a slabší poptávku v důsledku vyšších cen.

Na měnovém trhu vzrostl index amerického dolaru do 15:22 GMT o 0,5 % na 96,7 bodu, přičemž dosáhl maxima 96,8 a minima 96,1.

V americkém obchodování klesly březnové futures kontrakty na měď v 15:17 GMT o 2,7 % na 6,02 USD za libru.

Bitcoin během pátečního obchodování prudce klesl a klesl na nejnižší úroveň za více než dva měsíce, a to uprostřed vlny nucených likvidací, které zasáhly obchodníky s pákovým kapitálem, a zároveň rostoucích obav investorů z možných důsledků změny vedení amerického Federálního rezervního systému.

Do 02:15 východního času (07:15 GMT) největší kryptoměna na světě klesla o 6,4 % na 82 620,3 USD.

Bitcoin se za posledních 24 hodin dotkl denního minima 81 201,5 USD a pokud ztráty přetrvávají, blíží se k prolomení dubnových minim.

1,7 miliardy dolarů v likvidacích kryptoměn

Data z CoinGlass ukázala, že v posledních 24 hodinách bylo v důsledku výprodeje zlikvidováno přibližně 1,68 miliardy dolarů z pákových pozic, přičemž zhruba 93 % těchto likvidací pocházelo z dlouhých pozic – sázek na vyšší ceny.

Téměř 270 000 obchodníků bylo nuceno opustit své pozice, což prohloubilo pokles Bitcoinu a dalších digitálních aktiv.

K likvidaci dochází, když burzy automaticky uzavřou pozice s pákovým efektem, které již nemohou splňovat požadavky na marži, protože ceny se pohybují proti obchodníkům, což je dynamika, která často zesiluje volatilitu a urychluje výprodeje na trzích s vysoce rizikovými aktivy.

Obchodníci čekají na Trumpovu volbu předsedy Fedu

Páteční pokles se shodoval s rostoucími obavami trhu ohledně budoucího směřování americké měnové politiky.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že v pátek ráno oznámí svůj nominovaný nástupce po šéfovi Federálního rezervního systému Jeromea Powella, což vyvolalo spekulace o tom, že by na tuto pozici mohl být nominován i bývalý guvernér Fedu Kevin Warsh.

Zprávy naznačují, že Bílý dům se již připravuje na Warshovu nominaci do čela centrální banky.

Warsh je všeobecně vnímán jako zastánce přísnější měnové politiky a snižování rozvahy Federálního rezervního systému, což by mohlo odčerpat likviditu z trhů a zatížit riziková aktiva, včetně kryptoměn.

Trhy reagovaly na tyto obavy širším krokem směrem k odklonu od rizik, který se vyznačoval silnějším americkým dolarem a rostoucími výnosy dluhopisů, zatímco ceny digitálních aktiv se znovu dostaly pod prodejní tlak.

Trajektorie politiky centrální banky má přímý dopad na úrokové sazby, podmínky likvidity a oceňování vysoce rizikových aktiv – to vše jsou klíčové faktory ovlivňující kryptoměny, jako je Bitcoin.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny prudce klesají

Altcoiny nebyly ušetřeny výprodejem a dostaly se také pod silný tlak v důsledku likvidací.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, klesl o více než 7 % na 2 749,92 dolarů.

XRP, třetí největší kryptoměna, klesla o 7 % na 1,75 USD.