Japonský jen v pondělí na začátku obchodního týdne na asijském trhu posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a směřuje k prvnímu zisku za poslední tři dny vůči americkému dolaru, a to uprostřed zrychlujících se nákupů měny v bezpečných zónách – zejména poté, co japonská vládnoucí koalice ztratila většinu ve Sněmovně radních.

Data zveřejněná minulý týden v Tokiu ukázala, že inflační tlaky na tvůrce měnové politiky v Bank of Japan se zmírnily, což snižuje pravděpodobnost zvýšení sazeb v červenci.

Cena

• Směnný kurz jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl o 0,6 % na (147,88 ¥) z páteční uzavírací ceny (148,80 ¥) poté, co dnes dosáhl maxima (148,66 ¥).

• Jen v pátek ztratil vůči dolaru 0,15 %, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o jádrové inflaci z Japonska.

• Minulý týden jen oslabil vůči dolaru o 0,95 %, což je druhá týdenní ztráta v řadě.

Japonské volby

Liberálně demokratická strana vedená premiérem Šigeru Išibou získala 47 křesel – méně než 50 potřebných k zajištění většiny v 248členné Sněmovně radních, a to ve volbách, kde se o polovinu křesel rozhodovalo.

I když výsledky voleb přímo neurčují, zda Ishibova administrativa padne, dále zatěžují oslabeného vůdce, který v říjnu 2024 ztratil kontrolu i nad mocnější Sněmovnou reprezentantů.

Názory a analýzy

• Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že trhy pravděpodobně před volbami počítaly s mnohem horším výsledkem vládnoucí koalice, a zpochybnila schopnost jenu udržet si svou sílu.

• Kong dodal: „Stále není jasné, zda Ishiba skutečně může zůstat premiérem… a co to znamená pro obchodní jednání Japonska se Spojenými státy. Dlouhodobá politická nejistota by negativně ovlivnila japonská aktiva, včetně jenu.“

Japonské úrokové sazby

• Data zveřejněná v pátek ukázala, že jádrová inflace v Japonsku v červnu zpomalila více, než se očekávalo na trhu, což odráží snížený inflační tlak na Bank of Japan.

• Po zveřejnění dat klesla pravděpodobnost, že Bank of Japan zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na červencovém zasedání, z 45 % na 35 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Většina kryptoměn během pátečního obchodování vzrostla, než čelila výběru zisků, což poprvé v historii posunulo celkovou kapitalizaci kryptoměnového trhu nad hranici 4 bilionů dolarů, což vyvolalo obavy z možné bubliny.

Bitcoin dosáhl začátkem týdne rekordních úrovní nad 123 000 dolarů, ale realizace zisků na těchto historických maximech – v kombinaci s nejistotou ohledně závěrečných fází regulační legislativy – jeho zisky omezila.

Sněmovna reprezentantů USA schválila tři regulační návrhy zákonů pro digitální aktiva.

Sněmovna reprezentantů USA ve čtvrtek schválila tři zásadní návrhy zákonů, které tvoří základ pro jasný právní rámec pro digitální aktiva.

Ústředním bodem balíčku je zákon GENIUS Act, který byl schválen Senátem v polovině června poměrem hlasů 308 ku 122. Nyní čeká na podpis prezidenta Donalda Trumpa, aby se stal zákonem.

Zákon GENIUS nařizuje, aby:

- Emitenti stablecoinů musí držet rezervy vysoce kvalitních aktiv v hodnotě odpovídající americkému dolaru.

- Emitenti musí podléhat pravidelným finančním auditům.

- Na emitenty bude uvaleno dvojí federální a státní dohled.

Sněmovna také schválila dva další návrhy zákonů:

- Zákon CLARITY: Jeho cílem je určit, zda digitální tokeny spadají pod jurisdikci SEC nebo CFTC.

- Zákon o dohledu nad CBDC: Zakazuje Federálnímu rezervnímu systému vydávat digitální měnu centrální banky bez výslovného souhlasu Kongresu.

Tento vývoj představuje jednotné úsilí – které republikánští zákonodárci označili za „týden kryptoměn“ – o změnu regulační krajiny pro digitální aktiva ve Spojených státech. Úředníci i účastníci trhu tyto kroky uvítali jako rozhodující krok směrem ke stabilním regulačním základům.

Politická nejistota a demokratická kritika

Regulační balíček však stále čelí překážkám, jelikož dva návrhy zákonů, které nesouvisejí se stablecoiny, čekají na schválení Senátem. Trhy bedlivě sledují konečné schválení, než plně zareagují na nové regulační prostředí.

Kryptoměnový průmysl nadále obklopují pochybnosti. Tento sektor v loňských volbách silně podporoval prezidenta Trumpa a Republikánskou stranu a kritici tvrdí, že tato politická podpora nyní přináší ovoce.

Někteří demokraté také kritizovali kryptoměnové obchody zahrnující Trumpa a jeho rodinu, které jim údajně – alespoň na papíře – vygenerovaly obrovské bohatství. List The Nation provedl hloubkové vyšetřování záhadného investora do kryptoměny napojené na Trumpa, což vyvolalo otázky ohledně střetu zájmů a nepatřičného vlivu.

Demokratická poslankyně Maxine Watersová, vysoce postavená členka Výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů, prohlásila: „Tyto zákony činí Kongres spolupachatelem největšího krypto podvodu v Trumpově historii.“

Výhled Bitcoinu: Stále na vzestupu

Poté, co nedávno dosáhla nového rekordu, se očekává, že hodnota nejvýznamnější kryptoměny na světě bude i nadále růst a v roce 2025 by mohla překonat 160 000 dolarů.

Podle nejnovějšího průzkumu britské fintech firmy Finder, která shromáždila cenová očekávání od 24 expertů z kryptoprůmyslu, se očekává, že bitcoin (BTC) letos dosáhne vrcholu na 162 353 dolarech (139 148 eurech), než se ustálí na úrovni 145 167 dolarů (124 418 eurech).

Projekce se značně lišily. Nejoptimističtější prognóza předpokládala, že Bitcoin letos dosáhne vrcholu 250 000 dolarů, zatímco nejnižší odhad činil průměrně 87 618 dolarů, přičemž někteří analytici očekávali pokles až na 70 000 dolarů.

Bitcoin nedávno vyskočil na 120 000 dolarů, z méně než 100 000 dolarů na konci loňského roku.

Przemyslaw Kral, generální ředitel platformy pro obchodování s kryptoměnami Zondacrypto, pro Euronews uvedl: „Poptávku po Bitcoinu pohání několik faktorů, včetně jasnějších a příznivějších předpisů, častějšího využití v reálném světě, jako jsou platby, a změn ekonomických podmínek.“

Dodal, že v nedávném růstu sehrály významnou roli regulace, jako je rámec EU MiCA. Regulace Markets in Crypto-Assets (MiCA) standardizuje pravidla pro digitální aktiva v celé EU. Spolu s rostoucím zájmem institucí – zejména prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF) – se kryptoměny staly dostupnějšími pro širší okruh investorů.

Kryptoměnové ETF zjednodušují expozici vůči těmto aktivům, aniž by vyžadovaly přímé vlastnictví. Poptávka po těchto fondech roste od doby, kdy se bitcoinové ETF začaly obchodovat na amerických trzích v loňském roce.

Existuje bitcoinová bublina?

Přestože integrace kryptoměn do hlavního finančního systému posílila zájem o Bitcoin, stále existuje riziko tzv. „bubliny“ – kdy jsou ceny nafukovány nadšením investorů bez silných podkladových faktorů.

Podle Raviho Sarathyho, profesora mezinárodního obchodu a strategie a krypto experta na Northeastern University, velcí institucionální investoři – včetně MicroStrategy – nahromadili obrovské množství bitcoinů, což pravděpodobně přispělo k nárůstu jejich ceny. MicroStrategy drží bitcoinové rezervy v odhadované hodnotě 65 miliard dolarů.

Sarathy řekla Euronews Business: „Po předchozím institucionálním váhání nová americká pravidla povolující bitcoinové ETF usnadnila a zpříjemnila institucionálním i drobným investorům alokaci některých zdrojů do těchto vysoce rizikových/vysoce výnosných aktiv.“

Maximální nabídka bitcoinu je omezena na 21 milionů mincí, což při omezené nabídce podporuje poptávku. Sarathy poznamenala: „To také podnítilo vzestup ‚digitálních státních dluhopisů‘ – institucionálních strategií, které sdružují finanční prostředky investorů k investování do řady digitálních aktiv včetně bitcoinu, což urychluje růst poptávky a cen.“

Dodal, že i přes krátkodobou reakci na novou americkou legislativu by ceny mohly v dlouhodobém horizontu dále růst.

Jak Washington podporuje růst bitcoinu?

Zájem o Bitcoin prudce vzrostl od doby, kdy prezident Donald Trump spustil svou kampaň s cílem učinit ze Spojených států „globální hlavní město digitálních měn“. Podpora kryptoměn ze strany americké vlády dosáhla tento týden vrcholu, kdy administrativa vyhlásila „Týden digitálních aktiv“. Zákonodárci ve Sněmovně reprezentantů diskutují o sérii návrhů zákonů, které by mohly definovat regulační rámec tohoto odvětví.

John Hawkins, docent na Univerzitě v Canbeře, řekl: „Bitcoin a kryptoměny obecně dostávají podporu od Trumpovy administrativy – což je ironické, vzhledem k tomu, že byly původně koncipovány jako alternativy k vládou podporovaným měnám a upřednostňovali je libertariáni.“

Hawkins se domnívá, že: „Bitcoin postrádá jakoukoli vnitřní hodnotu. Ani po 16 letech stále nenaplnil svůj hlavní cíl stát se široce používanou platební metodou. Zůstává spekulativní bublinou.“

Jiní však vidí Trumpovu podporu jako důvod k nákupu.

Desmond Marshall, výkonný ředitel společností Rouge International a Rouge Ventures, uvedl: „Díky Trumpově podpoře digitálních aktiv, zapojení jeho synů do masivních krypto projektů a síle amerického dolaru začala americká vláda hromadit velké bitcoinové rezervy. Mnoho společností tento krok podpořilo institucionálními krypto strategiemi.“

Nejoptimističtější analytici očekávají výrazný růst ceny Bitcoinu, který by měl dosáhnout 250 000 dolarů, a to díky institucionální poptávce.

Martin Fröhler, generální ředitel obchodní platformy Morpher, uvedl: „Institucionální a korporátní poptávka se nezpomalila, zatímco drobní investoři zůstávají do značné míry stranou. Zavádění na úrovni národních států je stále v raných fázích.“

Bitcoin od začátku roku posílil o přibližně 25 %, a to i přes probíhající obchodní napětí, konflikt na Blízkém východě a absenci uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému.

Je teď ten správný čas na nákup Bitcoinu?

Přibližně 61 % dotázaných expertů se domnívá, že nyní je vhodná doba na nákup.

Opatrnost je však i nadále nezbytná, tvrdí generální ředitel společnosti Zondacrypto Przemyslaw Kral.

Pro Euronews řekl: „Vzhledem k tomuto masivnímu trendu je klíčová zdrženlivost. Nikdo nemůže předpovědět, zda cena poroste nebo klesne. Před investováním vždy doporučujeme důkladný průzkum a solidní pochopení Bitcoinu.“

Kadan Stadelmann, technický ředitel společnosti Komodo, se domnívá, že Bitcoin bude v příštích šesti měsících stabilně růst, než vstoupí do „medvědího trhu“ (kdy prodej převažuje nad nákupem).

Stadelmann řekl: „Vzhledem k tomu, že Bitcoin již dosáhl 110 000 dolarů a v tomto vzestupném cyklu zbývá nejméně šest měsíců, očekávám vrchol v 1. čtvrtletí 2026, po kterém bude následovat medvědí trh.“

Na otázku ohledně ultra dlouhodobých prognóz experti z Finderu předpověděli, že hodnota Bitcoinu by mohla do roku 2030 dosáhnout 458 647 dolarů a do roku 2035 překročit 1 milion dolarů.

Jak by kvantové výpočty mohly ovlivnit zabezpečení šifrování Bitcoinu?

Velká většina dotázaných expertů (79 %) se domnívá, že kvantové výpočty představují hrozbu pro šifrovací bezpečnost Bitcoinu, protože kvantové počítače by mohly potenciálně prolomit kryptografické standardy chránící kryptoměny.

Čtvrtina expertů (25 %) si myslí, že kvantové počítače by mohly prolomit Bitcoin během pěti let, zatímco dalších 25 % se domnívá, že by se tak mohlo stát během pěti až deseti let. Zbývajících 29 % se domnívá, že by to trvalo více než deset let.

Pouze 8 % se domnívá, že kvantové výpočty nepředstavují žádnou hrozbu, zatímco pouze třetina expertů se domnívá, že bitcoinová komunita je alespoň do jisté míry připravena čelit této výzvě.

Většina amerických akciových indexů se v pátečním obchodování přiklonila k záporným hodnotám, ačkoli zůstaly poblíž historických maxim, jelikož trhy sledovaly výsledky hospodaření firem.

Sezóna zveřejňování výsledků hospodaření společností kótovaných na Wall Street za druhý kvartál roku 2025 začala, počínaje výsledky bank, z nichž většina vykázala silné výsledky.

Globální trhy tento týden zachvátily obavy uprostřed nejistoty ohledně možnosti, že by americký prezident Donald Trump mohl odvolat předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella z jeho funkce.

Pokud jde o výkonnost trhu, index Dow Jones Industrial Average klesl k 16:15 GMT o 0,4 % (ekvivalent 160 bodů) na 44 326 bodů. Širší index S&P 500 klesl o 0,1 % (3 body) na 6 293 bodů, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 0,1 % (10 bodů) na 20 874 bodů.

Ceny mědi během pátečního obchodování vzrostly uprostřed poklesu amerického dolaru vůči většině hlavních měn a přetrvávajících obav z cel na tento průmyslový kov, které oznámil americký prezident Donald Trump.

Podle poznámky analytiků banky ANZ, kterou zveřejnila agentura Reuters, uvedli, že Trumpovo oznámení 50% cla na dovoz mědi by donutilo americký trh k tomu, aby se v krátkodobém horizontu spoléhal na domácí zásoby, což by vyvinulo tlak na ceny mědi na burze COMEX i London Metal Exchange.

Data zveřejněná ve středu ukázala, že zásoby mědi na Londýnské burze kovů (LME) vzrostly o 10 525 tun na 121 000 tun, jelikož tento týden oficiálně zahájilo provoz osm hongkongských skladů LME.

Protestující v Peru – třetím největším producentovi mědi na světě – ukončili blokádu hlavní přepravní trasy mědi, která trvala více než dva týdny, uvedl v úterý večer jeden z vůdců protestu v rozhovoru pro agenturu Reuters.

Mezitím společnost Rio Tinto ve středu oznámila 9% nárůst své čtvrtletní produkce mědi a předpokládá, že její roční produkce bude na horní hranici prognózovaného rozmezí. Antofagasta také vykázala 11% nárůst produkce mědi v první polovině roku.

Dalším vývojem je zpomalení tempa přílivu mědi do Spojených států od obchodníků, kteří se na cla připravují, a to po oznámení 50% cla, které má vstoupit v platnost 1. srpna.

Na druhou stranu index amerického dolaru klesl k 15:58 GMT o 0,5 % na 98,2 bodu poté, co dosáhl maxima 98,5 a minima 98,1.

V americkém obchodování vzrostly futures kontrakty na měď s dodáním v září k 15:56 GMT o 1,2 % na 5,57 USD za libru.