Japonský jen v pátek v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn ve snaze zotavit se z týdenního minima vůči americkému dolaru. Těžil ze zpomalení americké měny poté, co Donald Trump oznámil nové odložení útoků zaměřených na íránská energetická zařízení, což obnovilo naděje na dosažení dohody o příměří na Blízkém východě.

S tím, jak se snižují inflační tlaky na tvůrce politik v Bank of Japan, se snížila očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v dubnu. Investoři čekají na další údaje o vývoji ve čtvrté největší ekonomice světa, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu klesl o 0,2 % na 159,46 ¥, což je pokles z úrovně 159,78 ¥ na začátku obchodování, poté, co dosáhl maxima 159,79 ¥.

Jen uzavřel čtvrteční seanci o 0,2 % méně vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě, a dosáhl týdenního minima 159,85 jenů, a to kvůli slábnoucím nadějím na příměří na Blízkém východě.

americký dolar

Dolarový index v pátek klesl o 0,1 %, čímž se dostal k první ztrátě za poslední čtyři seance, což odráží zpomalení americké měny vůči koši světových měn.

Toto se děje v době, kdy obchodníci vyhodnocují pravděpodobnost zastavení války na Blízkém východě uprostřed intenzivnějšího diplomatického úsilí zaměřeného na zvládnutí eskalace a opatrně očekávají jakékoli signály, které by mohly připravit cestu k dohodě o deeskalaci nebo příměří.

Vývoj války v Íránu

Americký prezident Donald Trump oznámil prodloužení odkladu úderů na íránská energetická zařízení o dalších 10 dní, do 6. dubna, a poznamenal, že jednání o ukončení války pokračují „velmi dobře“.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu byl prostřednictvím Pákistánu, který vystupuje jako mediátor po boku Egypta a Turecka, předložen 15bodový mírový návrh.

Návrh zahrnuje příměří a zmírnění sankcí výměnou za to, že Írán ukončí svůj jaderný program a znovuotevře Hormuzský průliv.

Íránské zdroje označily americký návrh za „nespravedlivý a jednostranný“, zatímco státní média vyjádřila pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdůraznila, že útoky nezastaví bez skutečných záruk.

Wall Street Journal ve čtvrtek informoval, že Pentagon zvažuje vyslání až 10 000 dalších pozemních vojáků na Blízký východ.

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná tento týden ukázala zpomalení jádrové inflace v Japonsku v únoru, což je dalším signálem zmírňování inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Po zveřejnění dat trhy snížily odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na dubnovém zasedání z 30 % na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny ropy během čtvrtečního obchodování vzrostly a zotavily se ze ztrát z předchozí seance, jelikož investoři nadále přetrvávají obavy z vleklého konfliktu na Blízkém východě a pokračujících výpadků dodávek přes Hormuzský průliv.

Íránský ministr zahraničí uvedl, že země přezkoumává americký návrh na ukončení války, ale nehodlá se účastnit přímých rozhovorů, zatímco americký prezident Donald Trump reagoval prudkou eskalací rétoriky, naléhal na Teherán, aby bral dosažení dohody vážně, a varoval, že by se mohl kdykoli rozhodnout od jednání upustit.

Americký prezident Donald Trump ve čtvrtek také oznámil, že na žádost íránské vlády prodlouží pozastavení útoků na íránská ropná zařízení o dalších 10 dní, do 6. dubna.

V obchodování vzrostly květnové futures kontrakty na ropu Brent o 5,7 %, tj. o 5,79 USD, a uzavřely na 108,01 USD za barel.

Futures kontrakty na americkou ropu Nymex s dodáním v květnu také vzrostly o 4,61 %, tj. o 4,16 USD, a uzavřely na 94,48 USD za barel.

Válka na Blízkém východě způsobila vážné narušení globálních dodavatelských řetězců ropy a plynu, přičemž poškození a odstávky ovlivnily klíčová zařízení, jako jsou závody na zkapalněný zemní plyn, rafinerie a sklady paliva. Podle společnosti Rystad Energy se odhadované náklady na opravy dosud zvýšily na přibližně 25 miliard dolarů a očekává se jejich další nárůst.

Odhady naznačují, že největší podíl těchto nákladů bude směřovat na inženýrské a stavební práce, následované výdaji na vybavení a materiál.

Katar nese hlavní tíhu škod

Průmyslové město Ras Laffan bylo zasaženo nejvíce, kde zničení LNG vlaků S4 a S6 vynutilo vyhlášení vyšší moci a snížilo výrobní kapacitu o 17 %, což odpovídá 12,8 milionu tun ročně.

Navzdory rozsahu požadovaných investic by úplné zotavení mohlo trvat až pět let kvůli omezené dostupnosti velkých plynových turbín potřebných pro provoz, které vyrábějí pouze tři globální společnosti a které již nyní čelí mnohaletým zpožděním způsobeným poptávkou ze strany datových center a energetickou transformací.

Strukturální omezení brání oživení

Očekává se, že oživení energetického sektoru v Perském zálivu nebude záviset pouze na financování, ale také na strukturálních omezeních, jelikož některá zařízení lze opravit během několika měsíců, zatímco jiná mohou zůstat mimo provoz i roky.

Dva případy jsou obzvláště znepokojivé:

Pole South Pars v Íránu

Zařízení Ras Laffan v Kataru

V Íránu sankce situaci dále komplikují a nutí zemi spoléhat se na domácí a čínské společnosti, což by mohlo zpomalit úsilí o opravy a zvýšit náklady.

Bahrajn a dopad načasování

V Bahrajnu utrpěla rafinerie Sitra provozovaná společností Bapco značné škody poté, co byla dvakrát terčem útoků, které postihly destilační jednotky a skladovací nádrže.

Problém ještě zhoršuje načasování útoku, jelikož k němu došlo krátce po dokončení modernizačního projektu v hodnotě 7 miliard dolarů, což narušilo nově přidanou kapacitu a zpozdilo očekávané výnosy.

Různá úroveň škod v regionu

Jiné země, včetně Spojených arabských emirátů, Kuvajtu, Iráku a Saúdské Arábie, zaznamenaly méně závažné narušení, ale rychlost obnovy silně závisí na síle místních inženýrských a dodavatelských kapacit.

Pozoruhodným příkladem je společnost Saudi Aramco, která díky předem zřízeným údržbářským týmům rychle obnovila provoz v závodě Ras Tanura.

Priority pro další fázi

Očekává se, že se společnosti v nadcházející fázi zaměří na:

Obnovení stávajících oborů spíše než rozvoj nových projektů

Urychlení inspekčních, inženýrských a uváděcích prací

Rostoucí poptávka po dodavatelích a dodavatelích zařízení

Vzhledem k probíhajícím sankcím si místní a asijské firmy pravděpodobně zajistí největší podíl rekonstrukčních prací v Íránu.

Tempo obnovy nadále závisí na realizační kapacitě a dostupnosti vybavení, jakož i na vývoji samotné války, což by mohlo návrat k úrovni produkce před konfliktem na delší dobu oddálit.

Hlavní indexy Wall Street ve čtvrtek klesly po růstu v předchozí seanci, protože investoři zůstali opatrní uprostřed smíšených signálů ze Spojených států a Íránu ohledně vyhlídek na uvolnění napětí na Blízkém východě.

Průmyslový index Dow Jones klesl o přibližně 202 bodů, tj. o 0,45 %, zatímco index S&P 500 klesl o 0,77 % a Nasdaq o 1,05 %.

Vysoce postavený íránský představitel prohlásil, že americký návrh na ukončení téměř čtyřtýdenní války je „jednostranný a nespravedlivý“, a zároveň zdůraznil, že diplomatická cesta neskončila, a to i přes absenci realistického plánu mírových rozhovorů.

Analytici uvedli, že nejistota zůstává hlavním faktorem volatility trhu, jelikož stále není jasné, zda mezi Washingtonem a Teheránem probíhají skutečná jednání, což vede k opakovaným pohybům na trzích nahoru a dolů. Navzdory tomu zůstávají trhy relativně odolné kvůli obavám investorů, že v případě konce války zmeškají potenciální zisky.

Technologické akcie ovlivňují trh

Akcie technologických firem se dostaly pod silný tlak, sektor klesl přibližně o 1,2 %, zatímco index Philadelphia Semiconductor Index po třech ziskových seancích klesl o přibližně 2,7 %.

Akcie společností Meta a Google klesly také po soudním rozhodnutí týkajícím se případů závislosti na sociálních médiích, což zatížilo sektor komunikačních služeb.

Energie rostou s růstem cen ropy

Naproti tomu ceny ropy vzrostly o více než 4 %, což pomohlo energetickému sektoru stát se nejlépe fungujícím sektorem v rámci indexu S&P 500.

Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj varovala, že eskalace konfliktu a uzavření Hormuzského průlivu by mohly vést k prudkému nárůstu inflace a negativně ovlivnit globální růst.

Federální rezervní systém pod tlakem

Tento vývoj postavil centrální banky v čele s americkým Federálním rezervním systémem do obtížné situace, pokud jde o úrokové sazby, jelikož trhy již letos neočekávají žádné snížení sazeb, zatímco před válkou předpokládaly dvě snížení.

Ekonomická data ukázala mírný nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což naznačuje pokračující sílu trhu práce a dává Federálnímu rezervnímu systému prostor k zachování současného postoje k měnovým politikám a zároveň k sledování vývoje krize.

Významné pohyby akcií

Akcie společnosti Olaplex prudce vzrostly o 51 % poté, co společnost Henkel souhlasila s akvizicí společnosti za 1,4 miliardy dolarů.

Akcie společností těžících zlato klesly, protože ceny zlata klesly o více než 1 %.

Celkově klesající akcie na newyorské burze i na burze Nasdaq převyšovaly rostoucí, což odráží opatrný sentiment převládající mezi investory uprostřed přetrvávající geopolitické nejistoty.