Japonský jen v úterý v asijském obchodování posílil vůči koši hlavních a vedlejších měn, což ho nasměrovalo k prvnímu zisku za tři seance vůči americkému dolaru poté, co Bank of Japan zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za 31 let, což představuje další milník v procesu normalizace měnové politiky země.

Rozhodnutí bylo schváleno poměrem hlasů 7:1. Guvernér Kazuo Ueda se schůze nezúčastnil ani se hlasování neúčastnil, protože je stále hospitalizován. Očekává se, že viceguvernér Šiniči Učida vysvětlí rozhodnutí a výhled centrální banky pro ekonomiku a inflaci na tiskové konferenci později dnes.

Cenová akce

• Americký dolar klesl vůči jenu přibližně o 0,2 % na 160,05 ¥ z otevírací úrovně 160,32 ¥ poté, co dosáhl intradenního maxima 160,36 ¥.

• Jen zakončil pondělní seanci o 0,1 % méně vůči dolaru, což znamenalo jeho druhou denní ztrátu v řadě.

Japonská banka

V souladu s očekáváními trhu zvýšila Japonská centrální banka v úterý svou referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 1,0 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1995, což je další významný krok k normalizaci měnové politiky ve čtvrté největší ekonomice světa.

Japonská centrální banka zvýšila sazby na nejvyšší úroveň od roku 1995

Centrální banka uvedla, že rozhodnutí bylo schváleno poměrem hlasů 7:1, přičemž člen představenstva Toyoichiro Asada se postavil proti tomuto kroku a požadoval, aby sazby zůstaly nezměněny na 0,75 %.

Schůze se konala v nepřítomnosti guvernéra Kazua Uedy, který se léčí s hepatitidou. Ueda předložil písemné stanovisko, ale neúčastnil se hlasování, zatímco schůzi předsedal zástupce guvernéra Šiniči Učida.

Ve svém aktualizovaném prohlášení o měnové politice Bank of Japan uvedla, že přetrvávající růst cen ropy se stále více promítá do cen podnikového zboží a služeb, což zvyšuje riziko, že se inflační tlaky rozšíří i na spotřebitele.

Banka dodala, že rostoucí střednědobá a dlouhodobá inflační očekávání zvyšují riziko, že se jádrová inflace odchýlí od požadovaných úrovní, což vyžaduje pečlivé sledování cenového vývoje a připravenost v případě potřeby zavést další zpřísňování měnové politiky k udržení cenové stability a udržitelnému dosažení inflačního cíle.

Výhled úrokových sazeb

• Po schůzi zůstaly tržní ceny pro další zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání Bank of Japan pod 50 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti, aby mohli znovu posoudit pravděpodobnost dalšího zpřísnění politiky.

Zaměřte se na Shinichi Uchida

Zástupce guvernéra Šiniči Učida by se měl dnes později vyjádřit k výsledkům zasedání o měnové politice. Trhy budou jeho slova pozorně sledovat, aby se dozvěděly o nových směrech ohledně budoucího tempa normalizace měnové politiky a možnosti dalšího zvýšení úrokových sazeb koncem tohoto roku.

Kanadský dolar v pondělí posílil vůči svému americkému protějšku, jelikož předběžná mírová dohoda mezi Spojenými státy a Íránem podpořila globální investorskou důvěru. Zisky však zůstaly omezené před rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách tento týden.

Kanadský dolar, běžně známý jako loonie, vzrostl o 0,1 % na 1,3980 kanadského dolaru za americký dolar, tj. 71,53 amerických centů, poté, co se obchodoval v rozmezí 1,3951 až 1,3992 kanadského dolaru. Minulý čtvrtek se měna dotkla sedmiměsíčního minima 1,4023 kanadského dolaru.

Globální akciové a dluhopisové trhy se zotavily, zatímco ceny ropy klesly, protože investoři vsadili, že dohoda by mohla zmírnit inflační tlaky na celém světě a snížit potřebu dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Analytici společnosti Monex Europe ve své výzkumné zprávě uvedli:

„Zlepšující se chuť k riziku bude pravděpodobně dominantním krátkodobým faktorem po podpisu dohody. Vzhledem k tomu, že trhy stále počítají s možností jestřábího postoje Federálního rezervního systému ve středu, může růst kanadského dolaru zůstat omezený.“

Trhy rovněž očekávají komentáře Kevina Warshe, který by měl nastínit svůj ekonomický výhled a názory na úrokové sazby po skončení zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám, které se bude konat 16. a 17. června.

Nižší ceny ropy a medvědí zisky z pozičního stropu

Data zveřejněná v pátek Komisí pro obchodování s komoditními futures ukázala, že spekulanti zvýšili medvědí sázky vůči kanadskému dolaru na nejvyšší úroveň od prosince.

Čisté nekomerční krátké pozice v dané měně vzrostly k 9. červnu na 119 999 kontraktů, oproti 94 111 kontraktům o týden dříve.

Mezitím ceny ropy – jednoho z nejdůležitějších kanadských exportních artiklů – klesly o 5,5 % na 80,23 dolarů za barel uprostřed očekávání, že se Hormuzský průliv brzy znovu otevře.

Na domácím trhu dubnová data ukázala, že kanadské tržby z výroby vzrostly oproti březnu o 4,2 %, zatímco velkoobchod se zvýšil o 0,6 %.

Počet zahájených bytových staveb v Kanadě se v květnu snížil o 6 % ve srovnání s předchozím měsícem, ačkoli pokles byl méně výrazný, než ekonomové očekávali.

Na trhu s dluhopisy byly výnosy kanadských státních dluhopisů smíšené v rámci strmější výnosové křivky.

Výnos dvouletého kanadského státního dluhopisu klesl o 2,6 bazického bodu na 2,734 % poté, co dříve dosáhl 2,702 %, což je nejnižší úroveň od 18. března.

Ceny ropy v pondělí klesly přibližně o 6 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy finalizovaly dohodu s Íránem o znovuotevření Hormuzského průlivu.

Futures kontrakty na americkou ropu klesly během ranního obchodování poprvé od března pod 80 dolarů za barel, než se do 10:41 ET ustálily o přibližně 5,9 % níže na 79,90 dolaru za barel. Globální benchmarková ropa Brent také klesla o přibližně 5,5 % na 82,57 dolarů za barel.

V příspěvku na Truth Social Trump prohlásil: „Dohoda s Íránskou islámskou republikou je nyní uzavřena.“

Dodal, že Hormuzský průliv se znovu otevře bez tranzitních poplatků a že Spojené státy ukončí svou námořní blokádu Íránu.

„Lodě světa, nastartujte motory... nechte olej plynout!“ napsal Trump.

V pozdějším příspěvku upřesnil, že průliv se znovu otevře v pátek, ve stejný den, kdy má být ve Švýcarsku podepsána formální mírová dohoda.

„S otevřením průlivu po podpisu dohody v pátek a pro účely odminování bude ropa opět proudit oběma směry ku prospěchu regionu i světa,“ dodal Trump.

Neshody se objevují ohledně klíčových detailů

Mezi Washingtonem a Teheránem se již objevily první známky neshody ohledně výkladu dohody.

Íránská státní média uvedla, že plavba Hormuzským průlivem zůstane bez poplatků pouze 60 dní, poté převezmou odpovědnost za správu vodní cesty Írán a Omán, uvedla tisková agentura Tasnim.

Americký viceprezident J. D. Vance naopak televizi CNBC řekl, že Washington očekává, že průliv zůstane dlouhodobě otevřený bez tranzitních poplatků.

Než se tankerová doprava začátkem března zhroutila kvůli íránským útokům, procházelo Hormuzským průlivem zhruba 20 % světových dodávek ropy. Toto narušení spustilo to, co mnoho analytiků popsalo jako největší šok v dodávkách ropy v moderní historii.

Lodní průmysl zůstává opatrný

Globální asociace pro přepravu osob BIMCO varovala, že prohlášení Spojených států i Íránu zůstávají vágní a neposkytují dostatečnou jasnost ohledně načasování ani bezpečných navigačních tras průlivem.

Jakob Larsen, vedoucí oddělení bezpečnosti a ochrany ve společnosti BIMCO, uvedl:

„Vzhledem k nedostatku podrobností a historii příliš optimistických slibů se domníváme, že bezpečnostní situace v lodním průmyslu zůstává velmi nestabilní, a obnovení lodní dopravy v této fázi stále považujeme za extrémně riskantní.“

Larsen dodal, že námořní miny zůstávají jedním z největších problémů pro komerční lodní dopravu.

Začátkem tohoto měsíce americký ministr zahraničí Marco Rubio sdělil Kongresu, že Írán rozmístil námořní miny v částech Hormuzského průlivu, což vyvolalo další otázky ohledně toho, jak rychle se může obnovit normální námořní provoz.

Globální trhy oslavují předběžnou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem, jejímž cílem je ukončit konflikt, který trval téměř čtyři měsíce a přispěl ke zpomalení globální ekonomické aktivity. Globální akcie v pondělí vzrostly, zatímco ceny ropy a výnosy dluhopisů klesly.

Ačkoliv konečná dohoda ještě nebyla podepsána, obě strany se dohodly na memorandu o porozumění a zastavily vojenské operace. Součástí dohody se podle amerického prezidenta Donalda Trumpa očekává i znovuotevření Hormuzského průlivu.

Zde je to, co je o dohodě aktuálně známo a co by se mohlo stát dál.

Podepsal Írán mírovou dohodu?

Íránský náměstek ministra zahraničí Kazem Gharibabadi uvedl, že text dohody byl finalizován a jeho podpis je naplánován na pátek v Ženevě.

„Oznámili jsme trvalé a okamžité ukončení války na všech frontách,“ řekl. Trump také prohlásil, že americká námořní blokáda uvalená na Írán bude zrušena.

V pondělí však memorandum o porozumění nebylo oficiálně zveřejněno a většina dostupných podrobností vychází z prohlášení úředníků zapojených do jednání.

Znovuotevře se Hormuzský průliv?

Hormuzský průliv se zatím oficiálně znovu neotevřel, ale Trump i Gharibabadi uvedli, že se znovu otevře v pátek po slavnostním podpisu v Ženevě.

Trump se v příspěvku na Truth Social silně zaměřil na průliv a uvedl, že se znovu otevře bez tranzitních poplatků.

„Tímto plně povoluji bezplatné znovuotevření Hormuzského průlivu a zároveň nařizuji okamžité odstranění americké námořní blokády. Lodě světa, nastartujte motory. Nechte olej plynout,“ napsal.

Později zopakoval, že průliv se znovu otevře „po podpisu dohody v pátek“, aby bylo možné provádět odminovací operace.

Íránská polooficiální tisková agentura Mehr uvedla, že k znovuotevření dojde za „íránských dohod“.

Katar mezitím v pondělí dohodu uvítal a konkrétně zdůraznil úsilí o řešení zbývajících otázek mezi Washingtonem a Teheránem, včetně svobody plavby Hormuzským průlivem.

Křehké příměří a obtížná jednání před námi

Spojené státy a Írán dočasně pozastavily přímé nepřátelství. Dohoda zahrnuje 60denní příměří, jehož cílem je vytvořit rámec pro budoucí jednání týkající se íránského jaderného programu, sankcí a otázek regionální bezpečnosti.

Tato jednání by nakonec mohla vést ke komplexnímu mírovému urovnání. Gharibabadi však uvedl, že 60denní jaderná jednání nemohou začít, dokud Washington neuvolní miliardy dolarů ze zmrazených íránských aktiv, což je podmínka, kterou Spojené státy odmítly.

Trump v neděli zopakoval, že „Írán nikdy nebude mít jadernou zbraň“. Listu The New York Times také řekl, že Spojené státy by mohly zahájit novou vojenskou akci, pokud jednání nevyřeší obavy týkající se íránských jaderných ambicí.

Torbjorn Soltvedt, hlavní analytik pro Blízký východ ve společnosti Verisk Maplecroft, řekl CNBC:

„Riziko obnovení konfliktu bude i v nadcházejících měsících přetrvávat. Odkládání nejobtížnějších otázek na pozdější jednání prodlužuje nejistotu a nechává základní příčiny konfrontace nevyřešené.“

Jednou z nejdůležitějších nevyřešených otázek je, že Izrael není stranou dohody, přestože se konfliktu účastnil od prvních úderů 28. února. Izraelské operace v Libanonu také pravidelně testovaly předchozí dohody o příměří.

Ačkoli Gharibabadi dříve prohlásil, že „trvalé a okamžité ukončení války“ zahrnuje i Libanon, zůstává nejasné, zda Izrael tyto podmínky přijímá.

Izraelský ministr obrany Israel Katz v pondělí prohlásil, že izraelské síly zůstanou v tom, co označil za „bezpečnostní zóny“ v Libanonu, stejně jako v Gaze a Sýrii. Dodal, že Izrael zareaguje, pokud Írán proti němu podnikne kroky v souvislosti s vývojem v Libanonu.

Kdo se může zúčastnit slavnostního podpisu v Ženevě?

Teherán zatím nezveřejnil oficiální seznam účastníků, což je detail, který by mohl poskytnout důležité vodítko o úrovni podpory, které se dohoda těší v íránském politickém establishmentu.

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí, který sehrál ústřední roli v jednáních zprostředkovaných Pákistánem, je považován za hlavního kandidáta na podpis dohody jménem Íránu.

Pokud se schůze zúčastní předseda parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf, mohlo by to být interpretováno jako projev podpory konzervativních frakcí a íránského bezpečnostního establishmentu. Účast vysokého bezpečnostního úředníka Mohammada Baghera Zolghadra by pravděpodobně byla vnímána jako projev souhlasu ze strany íránského nejvyššího vůdce, a to i přesto, že Zolghadr je pod sankcemi.

Oficiální účast americké delegace zatím nebyla potvrzena.

Zprávy naznačují, že by se ceremoniálu mohl zúčastnit i americký viceprezident J. D. Vance, pokud bude dohoda uzavřena. V rozhovoru pro pořad Squawk Box na CNBC Vance uvedl, že administrativa očekává účast „celé škály zástupců“ na pátečních jednáních. Dodal, že předpokládá, že íránská delegace bude zahrnovat Ghalibafa, Araghchiho, vysoce postavené bezpečnostní úředníky a zástupce různých politických frakcí.

Trump by mohl také cestovat přímo do Ženevy ze summitu G7 ve francouzském Évian-les-Bains. Očekává se, že se ho zúčastní i americký vyslanec Steve Witkoff, který vedl velkou část vyjednávacího úsilí Washingtonu s Íránem.

Konflikt se rozšířil za hranice Spojených států a Íránu a zapojil do něj několik regionálních mocností.

Jedním z klíčových signálů, které budou trhy sledovat, je, zda Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty vyšlou oficiální zástupce na slavnostní podpis. Jejich účast by byla vnímána jako známka širší regionální podpory dohody.