Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn a začal se zotavovat po dvou dnech ztrát vůči americkému dolaru. Těžil ze zpomalení americké měny a obchodníci odhadují pravděpodobnost zastavení války s Íránem.

S tím, jak se snižují inflační tlaky na tvůrce politik v Bank of Japan, se snížila očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v dubnu. Investoři čekají na další údaje o vývoji ve čtvrté největší ekonomice světa, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu klesl o 0,1 % na 159,33 ¥, což je pokles z úrovně 159,46 ¥ na začátku obchodování, poté, co dosáhl maxima 159,54 ¥.

Jen uzavřel středeční seanci o 0,5 % méně vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to uprostřed nejistoty ohledně reakce Íránu na návrh USA, který zahrnuje jednoměsíční příměří.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o 0,1 %, což je jeho první pokles za poslední tři seance, což odráží zpomalení americké měny vůči koši světových měn.

Toto se děje v době, kdy obchodníci vyhodnocují pravděpodobnost zastavení války na Blízkém východě uprostřed intenzivnějšího diplomatického úsilí zaměřeného na zvládnutí eskalace a opatrně očekávají jakékoli signály, které by mohly připravit cestu k dohodě o deeskalaci nebo příměří.

Vývoj války v Íránu

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Írán vynakládá velké úsilí na dosažení dohody o ukončení téměř čtyřtýdenních bojů, což je v rozporu s výroky íránského ministra zahraničí, který uvedl, že země americký návrh přezkoumává, ale nemá v úmyslu vést rozhovory o ukončení konfliktu.

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí uvedl, že ačkoliv se Spojenými státy neprobíhá žádný dialog ani jednání, prostřednictvím zprostředkovatelů si vyměňují různé zprávy.

Araghči ve středu v rozhovoru pro státní televizi dodal, že předávání zpráv prostřednictvím spřátelených zemí a objasňování pozic nebo vydávání nezbytných varování nepředstavuje jednání ani dialog.

Trump později ve středu během akce ve Washingtonu prohlásil, že íránští vůdci „jednají“ a dychtí po dosažení dohody, ale zdráhají se to říct veřejně.

List New York Times informoval, že Spojené státy zaslaly Íránu plán sestávající z 15 klíčových bodů pro ukončení války na Blízkém východě.

Zdroje uvedly, že měsíční příměří bude vyhlášeno v rámci mechanismu, který vyvíjejí Witkoff a Kushner, přičemž jednání o patnácti bodech by měla proběhnout během období příměří.

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná tento týden ukázala zpomalení jádrové inflace v Japonsku v únoru, což je dalším signálem zmírňování inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Po zveřejnění dat trhy snížily odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na dubnovém zasedání z 30 % na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Cena Etherea v poslední době vykazuje technické signály a tržní indikátory se přiklánějí k růstu, přičemž silná úroveň podpory se tvoří kolem 2 100 USD, jelikož velcí investoři (velryby) nadále akumulují aktiva, což posiluje pravděpodobnost dalších zisků v blízké budoucnosti.

V obchodní aktivitě se kupujícím během nedávné korekce podařilo udržet cenu nad klíčovými úrovněmi podpory, než cena vzrostla o více než 3 % na přibližně 2 170 USD, k čemuž přispěla zvýšená chuť k riziku na trzích po uvolnění geopolitického napětí a poklesu cen ropy pod 90 USD.

Tržní data také naznačují, že velké peněženky s objemem 100 až 100 000 ETH nakoupily během 48 hodin více než 750 000 ETH, což je vzorec běžně označovaný jako „akumulace velryb“, který často předchází vzestupným pohybům, které jsou později vyvolány účastí drobných investorů.

Dalším pozitivním faktorem je pokles zůstatků Etherea na burzách na rekordní minima poblíž 15 milionů ETH, což naznačuje, že investoři přesouvají aktiva do chladicích úložišť nebo se zapojují do stakovacích aktivit, čímž snižují dostupnou nabídku k prodeji a podporují ceny.

Z technického hlediska analýza ukazuje na vytvoření vzoru „miska a rukojeť“, což je známá býčí pokračovací struktura. Výstřih se nachází kolem 2 384 USD, což je kritická úroveň, jejíž proražení by mohlo cenu vytlačit nad 2 400 USD a otevřít cestu k vyšším úrovním, které by mohly dosáhnout 3 000 USD.

Technické indikátory tento výhled také podporují, přičemž indikátor Supertrend signalizuje býčí momentum, zatímco index relativní síly (RSI) se zotavil z neutrálního území, což naznačuje další prostor pro růst před vstupem do překoupených podmínek.

Celkově vzato, potenciál překonání úrovně 2 400 USD zůstává vázán na schopnost kupujících prolomit klíčový odpor na 2 384 USD, a to spolu s pokračujícími podpůrnými faktory, jako je příliv velryb, snížená nabídka na devizách a zlepšující se tržní sentiment.

Od vypuknutí konfliktu na Blízkém východě zhruba před měsícem se analytici zaměřují především na data z energetického trhu.

Írán 2. března oznámil uzavření Hormuzského průlivu, vodní cesty, kterou přepravuje zhruba pětinu světových dodávek ropy a plynu. Od té doby ceny ropy prudce vzrostly.

Ceny ropy vyskočily na více než 110 dolarů za barel, což přimělo Spojené státy k zahájení operace na znovuotevření průlivu nasazením letadel a vrtulníků do oblasti.

Zatímco trhy pozorně sledují ceny ropy a obávají se nedostatku pohonných hmot, v Perském zálivu uvízly další komodity, což by mohlo mít bolestivé následky.

Hélium

Pro někoho může být překvapením, že využití hélia sahá daleko za hranice párty balónků, protože je klíčovým prvkem ve výrobě polovodičů, lékařském zobrazování a vesmírných technologiích.

Katar produkuje zhruba třetinu celosvětových dodávek hélia, které prochází průlivem, ale po vypuknutí války byl nucen zastavit produkci s varováními, že útoky na energetickou infrastrukturu dále paralyzují export.

Přeprava hélia je také složitá, protože je skladováno v izolovaných nádobách po dobu 35 až 48 dnů v kapalné formě.

Po uplynutí této doby se molekuly začnou zahřívat a unikat, což znamená, že zásilky uvízlé v průlivu rychle ztrácejí svou hodnotu a narušují dodavatelské řetězce.

Helium je klíčovou součástí výroby polovodičů, včetně čipů používaných v modelech umělé inteligence, což by mohlo ovlivnit akcie velkých technologických společností, které již čelí obavám z možné bubliny v sektoru umělé inteligence.

Jiné použití

Hélium se také používá v přístrojích pro magnetickou rezonanci k chlazení magnetů a ve vesmírném sektoru k čištění palivových nádrží raket.

Očekává se, že poptávka v kosmickém průmyslu poroste, protože do oboru vstupuje více soukromých společností, jako je SpaceX Elona Muska a Blue Origin Jeffa Bezose.

Thomas Abraham-James, generální ředitel společnosti Pulsar Helium, uvedl, že současná krize představuje pro trh s héliem dvě současné výzvy.

Dodal, že uzavření Hormuzského průlivu znamená, že i když infrastruktura zůstane neporušená, produkty se nemohou dostat na trhy.

Vysvětlil, že dodávky by se mohly obnovit během několika týdnů, pokud se napětí zmírní, ale návrat k normální úrovni produkce by mohl trvat měsíce, zatímco obnova poškozené kapacity může trvat roky.

Hnojiva

Hormuzským průlivem procházejí také komponenty hnojiv, které podporují téměř polovinu světové produkce potravin.

Země Perského zálivu se podílejí přibližně 49 % na celosvětovém obchodu s močovinou, což je hnojivo bohaté na dusík používané v plodinách, jako je pšenice.

Ceny močoviny vzrostly od vypuknutí války o více než 40 %, a to v citlivém období, které se shoduje s jarní sezónou setí na severní polokouli, což znamená, že dopad by mohl zasáhnout i spotřebitele.

Dopad se neomezuje pouze na ceny, protože nedostatek dodávek by mohl vést k nižší zemědělské produkci kvůli obtížím se získáváním hnojiv.

Ceny amoniaku, další klíčové složky hnojiv, vzrostly také přibližně o 20 %, a to v době, kdy producentské země, jako je Katar, byly nuceny zastavit produkci kvůli stávkám a uzavření průlivu.

Analytici se domnívají, že pokračující narušení by mohlo zvýšit tlak na zemědělské trhy a zvýšit riziko globální inflace cen potravin.

Ceny mědi během středečního obchodování vzrostly poté, co v předchozí seanci klesly poté, co Írán popřel, že by vedl rozhovory se Spojenými státy o ukončení války na Blízkém východě. Červený kov však našel podporu v oznámení Washingtonu o 15bodovém dokumentu, který stanoví podmínky pro ukončení války s Teheránem.

Kov uzavřel pondělní seanci o 2 % vyšší poté, co Donald Trump hovořil o „velmi dobrých a produktivních jednáních“ s Teheránem a rozhodl se odložit plánované údery na íránskou energetickou infrastrukturu.

List New York Times s odvoláním na nejmenované úředníky uvedl, že Spojené státy zaslaly Íránu mírový plán k ukončení války. Dodal, že 15bodový plán byl doručen přes Pákistán. Obě strany však zůstávají od sebe vzdálené a vzájemné útoky pokračují. List Wall Street Journal rovněž uvedl, že Spojené státy hodlají nasadit na Blízký východ 82. výsadkovou divizi.

Zpráva o mírovém plánu přišla poté, co americký prezident Donald Trump v úterý prohlásil, že Spojené státy „v současné době vedou jednání“ s Íránem, a dodal, že Teherán „jedná racionálně“ a zdá se být otevřený dosažení mírové dohody. Íránská státní média naopak uvedla, že země americké snahy o příměří nepřijme.

Eva Mantheyová, analytička komodit ve společnosti ING, uvedla: „Cena mědi dnes po včerejším oživení klesá, protože geopolitický optimismus slábne.“

Ceny ropy ve středu klesly, čímž se zmírnil tlak na průmyslové kovy. To naznačuje pokles obav, že centrální banky budou mít menší prostor pro snižování úrokových sazeb a že vyšší ceny pohonných hmot by mohly oslabit globální hospodářský růst.

Citigroup snížila svou prognózu ceny mědi na 11 000 dolarů za tunu v příštích třech měsících, oproti předchozímu odhadu 14 000 dolarů.

Banka poznamenala, že ceny průmyslových kovů mohou nadále klesat, dokud zůstane Hormuzský průliv uzavřený, jelikož investoři omezují sázky na snižování sazeb Federálního rezervního systému, a to spolu se slabšími očekáváními cyklického růstu a pokračujícím snižováním rizik u vysoce rizikových aktiv.

Zvýšené zásoby mědi na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange), které dosáhly 359 275 tun – nejvyšší úrovně za téměř osm let – také negativně ovlivnily ceny, přičemž v pondělí byl zaznamenán dodatečný příliv 11 800 tun, z nichž více než polovina vstoupila do burzovních skladů v Kaohsiungu.

Rozdíl mezi cenami v hotovosti a tříměsíčními kontrakty zůstává ve strmém kontangu kolem 92 dolarů za tunu.

Na druhou stranu obnovená poptávka z Číny – největšího světového spotřebitele mědi – pomohla omezit ztráty, zejména poté, co zásoby mědi na čínských burzách minulý týden klesly o 5,2 %.

V americkém obchodování vzrostly futures kontrakty na měď s dodáním v květnu k 15:07 GMT o 1,8 % na 5,55 USD za libru.