Japonský jen ve čtvrtek na asijských trzích posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si prodloužil své zisky vůči americkému dolaru již čtvrtý den po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za dva týdny, jelikož nákupy měny jako bezpečných útočišť nabraly na obrátkách uprostřed politické nejistoty v Japonsku.

Zprávy místních médií naznačily, že premiér Šigeru Išiba se chystá oznámit svou rezignaci, aby převzal odpovědnost za drtivou porážku vládnoucí strany ve volbách do Sněmovny radních.

Cena

Jen posílil, když dolar klesl o 0,45 % na 145,85 jenu – nejnižší úroveň od 10. července – z dnešního otevření na 146,50 jenu s intradenním maximem 146,52 jenu.

Jen ve středu již vzrostl vůči dolaru o přibližně 0,1 %, což představuje třetí denní zisk v řadě po oznámení významné obchodní dohody mezi Japonskem a Spojenými státy.

Politický vývoj

Premiér Šigeru Išiba popřel plány na rezignaci poté, co místní média informovala o jeho záměru odstoupit kvůli těžké volební prohře vládnoucí strany.

„S bývalými premiéry jsem silně sdílel pocit krize, ale o rezignaci jsem vůbec nemluvil,“ uvedl Išiba.

Názory a analýzy

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že jen bude i nadále čelit nepříznivým vlivům kvůli přetrvávající politické nejistotě.

„Stále nevíme, co premiér Išiba hodlá udělat… takže si myslím, že ohledně japonského fiskálního výhledu a politiky Bank of Japan přetrvává určitá nejasnost,“ dodal Kong.

Výhled úrokových sazeb

Tržní oceňování potenciálního zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na zasedání příští týden zůstává stabilní pod 35 %.

Investoři čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku, než tyto pravděpodobnosti znovu posoudí.

Velká obchodní dohoda mezi Japonskem a Spojenými státy poskytla Japonské centrální bance větší flexibilitu ke zvýšení úrokových sazeb před koncem roku.

Většina hlavních amerických akciových indexů na začátku středečního obchodování vzrostla, přičemž index S&P 500 dosáhl nového historického maxima po oznámení obchodní dohody mezi Spojenými státy a Japonskem.

Americký prezident Donald Trump oznámil obchodní dohodu s Japonskem, která zahrnuje reciproční cla ve výši 15 % na vývoz mezi oběma zeměmi. Potvrdil také, že Washington usiluje o obchodní dohodu s Evropskou unií, přičemž současné vzájemné pozastavení cel by mělo vypršet začátkem srpna.

Později dnes, konkrétně po uzavření obchodní seance, by měly Tesla i Alphabet zveřejnit své výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí roku 2025.

K 15:15 GMT vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 0,4 % (173 bodů) na 44 675 bodů. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,2 % (13 bodů) na 6 323 bodů, zatímco technologicky zaměřený index Nasdaq Composite nepatrně vzrostl o necelých 0,1 % (3 body) na 20 896 bodů.

Ceny niklu během středečního obchodování mírně vzrostly, k čemuž přispěl silnější americký dolar vůči většině hlavních měn a také smíšené prognózy pro tento průmyslový kov.

Podle nové analýzy zveřejněné tento týden bankou UBS se očekává, že globální trh s niklem zůstane v přebytku až do roku 2026, a to i přes nedávno oznámené snížení produkce.

Zpráva uvádí, že trh zaznamenal v letech 2022 až 2024 „významný přebytek“ a dodává, že současné ceny niklu a tržní trendy již odrážejí tyto slabé fundamenty. Analytici neočekávají krátkodobé oživení poptávky s odkazem na sníženou produkci nerezové oceli a nízkou pravděpodobnost oživení růstu poptávky po bateriích.

Na straně nabídky bylo dosaženo určitého pokroku směrem k opětovnému vyvážení trhu v roce 2024, přičemž snížení produkce dosáhlo celkem přibližně 250 000 tun a zpoždění projektů činilo celkem přibližně 140 000 tun. UBS však považuje tato opatření za nedostatečná, vzhledem k tomu, že Indonésie i přes určitá omezení surovin nadále rozšiřuje výrobní kapacitu.

Zatímco globální poptávka po niklu v posledních letech vykazovala relativní odolnost ve srovnání s jinými základními kovy, nadměrná nabídka vedla ke snížení produkce v sektoru nerezové oceli v Číně i Indonésii. UBS očekává, že růst poptávky po niklu zůstane silný, a to na úrovni 4 % až 5 % ročně v letech 2025 až 2028, ve srovnání s 9 % ročně v letech 2021 až 2024.

Ačkoli UBS předpovídá menší tržní přebytek v období 2025–2028, stále se očekává, že bude „dostatečně velký, aby přispěl k dalšímu nárůstu zásob rafinovaného niklu na Londýnské burze kovů (LME). Zpráva uvádí, že současné ceny niklu na LME se nacházejí v horním kvartilu (75 %) nákladové křivky, což je úroveň, která historicky ceny podporovala. UBS však varovala, že nikl se dříve obchodoval v rámci nákladové křivky po delší dobu.

Výhled na druhou polovinu

Analytici nyní očekávají, že ceny niklu v druhé polovině roku 2025 prudce vzrostou, a to v důsledku nedostatku niklové rudy a uzavření několika dolů v Indonésii.

V polovině června 2025 indonéská vláda zrušila těžební licence pro několik niklových dolů poté, co vyšlo najevo, že těžební operace probíhají na zákonem chráněných ostrovech, kde by těžba neměla být povolena. Ačkoli tyto čtyři doly představovaly malou část celkové roční produkce Indonésie, podílely se na velké části zbývajících ložisek vysoce kvalitních niklových rud v zemi.

Klesající kvalita rud v Indonésii, zejména ve středních a vysokých zásobách, začala negativně ovlivňovat produkci niklového surového železa (NPI) již před zákazem těžby.

Členské státy EU se samostatně dohodly na rozsáhlé aktualizaci celních postupů s cílem přizpůsobit se vývoji v oblasti digitálních technologií a globálního obchodu.

První změny se však pravděpodobně projeví až v roce 2028 a zpočátku se budou omezovat na společnosti elektronického obchodování, a to v rámci dlouhodobého plánu na přepracování evropského celního rámce.

Index amerického dolaru mezitím v 15:00 GMT vzrostl o 0,1 % na 97,4 bodu, přičemž maxima dosáhla 97,6 a minima 97,3.

Pokud jde o obchodování, spotové kontrakty na nikl vzrostly k 15:11 GMT o 1,2 % na 15 500 dolarů za tunu.

Bitcoin vykazoval během středečního obchodování mírné výkyvy, jelikož se chuť k riziku zlepšila po obchodní dohodě mezi Spojenými státy a Japonskem. Největší kryptoměna na světě však zůstává po dosažení rekordních maxim začátkem tohoto měsíce uzamčena v úzkém obchodním rozmezí.

K 13:13 GMT klesl Bitcoin na CoinMarketCap o 0,5 % na 118 582,7 USD.

Navzdory nedávným ziskům zůstává Bitcoin v zóně technické konsolidace poté, co minulý týden prudce vzrostl na nové historické maximum nad 123 000 dolarů. Trh od té doby zisky snížil v důsledku pokračujícího sledování globálního regulačního a ekonomického vývoje.

Obchodní dohoda mezi USA a Japonskem zvyšuje globální chuť k riziku

Celkový sentiment na trhu zůstal víceméně pozitivní, podpořen oznámením prezidenta Donalda Trumpa o rozsáhlé obchodní dohodě s Japonskem, která podpořila růst rizikových aktiv po celém světě.

Trump uvedl, že Washington a Tokio se dohodly na 15% clu na veškerý japonský dovoz – což je méně než dříve navrhovaných 25 %.

V rámci dohody si Spojené státy také zajistily japonské investice do americké ekonomiky v hodnotě 550 miliard dolarů. Dohoda otevírá japonské trhy americkému exportu, včetně automobilů, zemědělského zboží a energetických produktů, což posiluje optimismus ohledně globálního obchodu a růstu poptávky.

Riziková aktiva celosvětově vzrostla, zatímco ceny zlata klesly, což odráží zlepšený sentiment ohledně rizika.

Bitcoin se však i nadále obchodoval v úzkých rozmezích, protože investoři zůstávali opatrní a očekávali další pokrok v obchodování před uzávěrkou 1. srpna.

Další impuls z americké krypto legislativy a zasedání Fedu v centru pozornosti

Trh s kryptoměnami získal další podporu díky nedávnému schválení klíčové regulační legislativy ve Spojených státech.

Prezident Trump podepsal zákon GENIUS Act, kterým se zavádí federální regulační rámec pro stablecoiny. Sněmovna reprezentantů také schválila dva další významné zákony týkající se kryptoměn, které nyní míří do Senátu.

Pozornost investorů se nyní upírá na nadcházející zasedání Federálního rezervního systému 30. července a hledá signály o budoucím vývoji úrokových sazeb.

Je Bitcoin připraven na 20% růst?

Analytici naznačují, že Bitcoin může být na pokraji silného prolomení, které by mohlo vést k novým historickým maximům. Technické indikátory ukazují, že toto digitální aktivum se v současné době nachází v býčím trendu pokračování známém jako „býčí vlajka“, což by brzy mohlo spustit cenový nárůst.

Poté, co cena překonala svou historickou úroveň 122 000 dolarů, vstoupila do fáze konsolidace poblíž 118 000 dolarů, což analytici považují za dočasné. Mnozí očekávají pohyb směrem k 140 000 dolarům.

Technické indikátory podporují býčí scénář

Bitcoinové grafy ukazují několik býčích trendů:

- Býčí vlajkový vzor, klasický signál pokračování trendu.

- Obrácená hlava a ramena na 3hodinovém grafu, rovněž s cílem 140 000 dolarů.

- Úroveň 139 000 USD se shoduje se silným odporem na indikátoru MVRV Bollinger Band.

Mohl by Bitcoin nejprve klesnout na 115 000 dolarů?

Navzdory optimismu někteří analytici varují před možnou krátkodobou korekcí na 115 000 dolarů, která by otestovala úrovně podpory před obnovením rostoucího trendu. Vidí to jako nákupní příležitost pro investory, ačkoli tento scénář není ani zaručený, ani nutný.

Celkově technické signály a analýzy naznačují, že Bitcoin je na cestě k silné vzestupné vlně. Vzhledem k cenové stabilitě nad 118 000 USD se cílová hodnota 140 000 USD jeví jako proveditelná, zejména pokud bude pokračovat příliv institucionálních investic a podpůrná legislativa USA.

Investorům se doporučuje, aby pečlivě sledovali úrovně supportu a resistance, aby mohli co nejlépe využít nadcházející tržní příležitosti.