Japonský jen ve středu v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a zůstal blízko šestitýdenního minima. Investoři nadále upřednostňovali americký dolar jako bezpečné aktivum uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě poté, co Spojené státy zahájily novou vlnu leteckých úderů proti Íránu.

Data zveřejněná dnes v Tokiu ukázala, že ceny výrobců vzrostly na nejvyšší úroveň za poslední tři roky, což obnovilo inflační tlak na tvůrce politik v Bank of Japan a posílilo očekávání zvýšení úrokových sazeb příští týden.

Cenová akce

• USD/JPY dnes: Americký dolar vzrostl vůči jenu přibližně o 0,1 % na 160,43 ¥ z otevírací úrovně 160,34 ¥ poté, co dosáhl intradenního minima 160,24 ¥.

• Jen uzavřel úterý o 0,1 % méně vůči dolaru a dosáhl nejnižší úrovně za šest týdnů na 160,45 jenu.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl přibližně o 0,1 %, čímž obnovil růst po dvoudenní pauze a odráží širší posílení dolaru vůči hlavním světovým měnám.

Tento krok byl způsoben obnovenou poptávkou po dolaru jako bezpečném útočišti po eskalaci geopolitického napětí na Blízkém východě. Spojené státy zahájily novou vlnu náletů proti Íránu, zatímco íránské Revoluční gardy reagovaly útoky zaměřenými na americké objekty v Bahrajnu, Kuvajtu a Jordánsku.

Ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o více než 1 % a zotavily se z několikatýdenních minim, jelikož se po výměně vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem znovu objevily obavy z dlouhodobého uzavření Hormuzského průlivu.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily nové letecké údery proti Íránu po sestřelení vrtulníku Apache.

• Donald Trump prohlásil, že reakce na sestřelení amerického vrtulníku by měla být „velmi důrazná“.

• Ústřední velení USA popsalo údery na Írán jako akt „sebeobrany“.

• Írán oznámil odvetné útoky zaměřené na americkou pátou flotilu v Bahrajnu a americké základny v Kuvajtu a Jordánsku.

• Navzdory výměně útoků prezident Donald Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že jednání o komplexní jaderné dohodě stále probíhají.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že Teherán preferuje diplomatické řešení krize, ale v případě potřeby má i silnější alternativy.

Intervenční prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady nadále bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména proto, že jen se obchoduje za klíčovou hranicí 160 jenů za dolar, což je úroveň, která je všeobecně považována za potenciální spouštěč oficiální intervence.

Podle zpráv agentury Reuters Tokio na konci dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V té době směnný kurz dosáhl 160,72 jenů za dolar, což je nejslabší úroveň od července 2024.

Japonští představitelé opakovaně varovali před nadměrnou volatilitou měn a zdůraznili, že úřady jsou připraveny podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na trhu.

Ministr financí Satsuki Katajama uvedl, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Inflace cen výrobců v Japonsku zrychlila na nejvyšší úroveň za tři roky, a to v důsledku vyšších nákladů na energie souvisejících s konfliktem v Íránu.

• Tržně implikovaná pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na jejím červnovém zasedání se zvýšila ze 75 % na 95 %.

• Investoři očekávají další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli dále upřesnit očekávání ohledně japonské měnové politiky.

• Japonská centrální banka se má sejít ve dnech 15. a 16. června, aby posoudila vhodnou politickou orientaci pro čtvrtou největší ekonomiku světa.

Boom umělé inteligence pohání novou vlnu inovací v energetickém sektoru, jelikož vlády a korporace se snaží uspokojit enormní nárůst poptávky po elektřině očekávaný v důsledku rychlé expanze datových center.

Odborníci odhadují, že poptávka po energii jen z datových center v USA by se do roku 2030 mohla zvýšit přibližně o 360 % a dosáhnout 110 gigawattů. Uspokojení této poptávky a zároveň zachování cenově dostupné a udržitelné energie je všeobecně považováno za hlavní výzvu, která bude vyžadovat inovativní řešení a významný technologický pokrok.

„Bez technologického průlomu se toho nedostaneme,“ řekl Sam Altman, zakladatel OpenAI, během Světového ekonomického fóra v Davosu v roce 2024.

Pro Altmana je rozsah této výzvy přímým argumentem pro zvýšení investic do výzkumu jaderné fúze, který by podle zastánců mohl nakonec poskytnout neomezený zdroj čisté energie.

Vedle osobností jako Sam Altman a Bill Gates strávilo mnoho investorů ze Silicon Valley roky podporou technologie fúze. Toto úsilí nyní začíná přinášet výsledky, protože do sektoru vstupují nové startupy a technologické průlomy přitahují rostoucí zájem Wall Streetu, čímž oživují výzkum, který po celá desetiletí zaznamenal jen omezený pokrok.

Zájem velkých technologických firem sahá nad rámec jaderné fúze a zaměřuje se na další pokročilé energetické technologie, včetně vylepšené geotermální energie a vesmírné solární energie.

Nejzajímavější inovací, která se objevuje na průsečíku umělé inteligence a energie, se však vůbec netýká výroby nové elektřiny. Místo toho se zaměřuje na zlepšení distribuce stávající energie a zvýšení flexibility spotřeby energie.

Virtuální elektrárny místo stavby nových elektráren

Tento týden podepsal [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) bezprecedentní dohodu se společností [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) o vytvoření „virtuální elektrárny“.

Podle dohody bude Google financovat program v rámci středoatlantické energetické sítě, který bude platit domácnostem a firmám za snížení spotřeby elektřiny během určitých období.

Společnosti tvrdí, že tato dohoda poskytne Googlu 100 megawattů elektrické kapacity, aniž by vyžadovala výstavbu jakékoli další infrastruktury.

Google se tak stává prvním zákazníkem programu „Bring Your Own Capacity“ společnosti Voltus, který umožňuje energeticky náročným firmám financovat flexibilitu poptávky po elektřině v komunitách obklopujících jejich datová centra.

Voltus propojuje širokou škálu zařízení do jedné virtuální sítě, včetně elektromobilů, chytrých termostatů a dalších energeticky propojených zařízení. Zúčastněné domácnosti a firmy dostávají kompenzaci, zatímco společnost může spravovat toky energie a v případě potřeby využívat uloženou energii.

Podle společnosti Latitude Media technologické společnosti zapojené do programu efektivně financují vytvoření virtuální elektrárny v regionech, kde potřebují provozovat datová centra, zatímco Voltus dodává tuto kapacitu přímo poskytovatelům energetických služeb.

Model je navržen tak, aby pomohl datovým centrem překlenout očekávanou energetickou mezeru na začátku 30. let 21. století.

Současný pilotní projekt je největší a první svého druhu a očekává se, že poskytne cenné poznatky o tom, zda „energetická flexibilita“ může pomoci řešit rychle rostoucí poptávku po elektřině v datových centrech.

Důležitou součástí řešení bude také zvýšení flexibility samotných datových center ve využívání energie. Studie Dukeovy univerzity z loňského roku zjistila, že snížení spotřeby elektřiny v datových centrech během období špičky by mohlo umožnit přidání zhruba 100 gigawattů nové kapacity datových center bez nutnosti výstavby nových elektráren nebo přenosových vedení.

Tento přístup však mezi společnostmi zabývajícími se umělou inteligencí zůstává nepopulární, protože by mohl snížit příjmy v obdobích, kdy je spotřeba energie omezena.

V důsledku toho se virtuální elektrárny staly jedním z nejpopulárnějších řešení, která jsou v současnosti zvažována. Místo snižování vlastní spotřeby elektřiny mohou velké technologické společnosti platit ostatním za menší spotřebu energie, což jim umožňuje zajistit si potřebnou energetickou kapacitu a zároveň se vyhnout narušení jejich provozu.

Americké akciové indexy v úterý poklesly, jelikož technologické akcie ztratily na dynamice a investoři se opatrněji chystali před údaji o inflaci a velmi očekávanou primární veřejnou nabídkou akcií SpaceX koncem tohoto týdne.

Akcie společností souvisejících s umělou inteligencí se minulý pátek dostaly pod silný prodejní tlak poté, co neuspokojivé prognózy společnosti Broadcom vyvolaly obavy ohledně zvýšených ocenění v celém sektoru, zejména u polovodičových společností, které letos dosáhly silných zisků.

Akcie výrobců čipů klesly, akcie společností Intel, Broadcom a Micron Technology klesly o 1,7 % až 2 %, zatímco index Philadelphia Semiconductor Index klesl o 2 % poté, co v úvodu seance posílil o téměř 3 %.

Technologický sektor v rámci indexu S&P 500 také ztratil přibližně 1,7 %, akcie Nvidie klesly o 1,2 %, Apple klesly o 3 % a Microsoft klesl o 1,1 %.

Jordan Rizzuto, investiční ředitel společnosti GammaRoad Capital Partners, uvedl, že technologické akcie byly během nedávného růstu hlavním tahounem růstu a tržní dynamiky a jsou také nejcitlivější na pohyby úrokových sazeb. S rostoucí nejistotou ohledně výhledu sazeb investoři v tomto sektoru realizují zisky.

Data o inflaci a IPO SpaceX v centru pozornosti

Páteční zpráva o zaměstnanosti v USA, která byla silnější než očekávaná, zvýšila obavy, že by Federální rezervní systém mohl v tomto roce zvýšit úrokové sazby.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME obchodníci v současné době připisují 43% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci.

Investoři nyní čekají na květnové údaje o indexu spotřebitelských cen, které budou zveřejněny ve středu, aby získali další informace o dopadu vyšších cen energií souvisejících s konfliktem v Íránu na inflaci v USA.

Do 11:00 newyorského času vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 131,61 bodu, tj. o 0,26 %, na 50 917,62. Index S&P 500 mezitím klesl o 16,10 bodu, tj. o 0,22 %, na 7 389,63 a index Nasdaq Composite klesl o 176,07 bodu, tj. o 0,68 %, na 25 753,60.

Zároveň je očekávaný debut SpaceX na trhu s předpokládanou hodnotou 1,75 bilionu dolarů vnímán jako klíčový test pro americké akcie uprostřed obav, že investoři mohou nadhodnocovat rychle rostoucí technologické společnosti.

SpaceX si klade za cíl získat prostřednictvím své primární veřejné nabídky akcií (IPO) 75 miliard dolarů, což z ní udělá největší veřejnou nabídku akcií v historii.

Paul Nolte, hlavní poradce pro správu majetku a tržní stratég ve společnosti Murphy & Sylvest, uvedl, že podílové fondy a burzovně obchodované fondy (ETF) budou pravděpodobně muset ve svých portfoliích uvolnit místo pro akcie SpaceX.

Pokud jde o výkonnost jednotlivých akcií, rostoucí akcie převyšovaly klesající akcie v poměru 1,72:1 na newyorské burze a 1,32:1 na indexu Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 26 nových 52týdenních maxim a šest nových minim, zatímco Nasdaq vykázal 133 nových maxim a 84 nových minim.

Bitcoin (BTC) se v úterý obchodoval jen s malými změnami, protože investoři zvažovali vyhlídky na dohodu, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv, oproti očekáváním vyšších úrokových sazeb v USA po zveřejnění silnějších než očekávaných dat o zaměstnanosti minulý týden.

Ekonomická data a výhled úrokových sazeb

Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek prudce vzrostly poté, co data ukázala, že zaměstnavatelé v květnu vytvořili mnohem více pracovních míst, než se očekávalo, což potvrdilo sázky na to, že by Federální rezervní systém mohl koncem tohoto roku zvýšit úrokové sazby.

Thierry Wizman, globální devizový a sazební stratég společnosti Macquarie Group, uvedl: „Po páteční zprávě se trhy mohly posunout od narativu zaměřeného na růst k narativu zaměřenému na vyšší reálné výnosy.“

Investoři také čekají na údaje o inflaci v USA, které budou zveřejněny ve středu, aby získali další informace o dalším kroku Federálního rezervního systému. Futures na úrokové sazby v současnosti naznačují 70% pravděpodobnost zvýšení sazeb do prosince, uvádí nástroj FedWatch společnosti CME.

Analytici poznamenali, že odolný hospodářský růst a přetrvávající inflační tlaky by mohly i nadále podporovat očekávání vyšších úrokových sazeb v USA, a to i v případě, že by mezi Washingtonem a Teheránem bylo dosaženo potenciální dohody.

Íránský konflikt

Írán a Izrael v pondělí oznámily, že po výzvě amerického prezidenta Donalda Trumpa zastaví vzájemné útoky, ačkoli Teherán varoval, že by mohl obnovit operace, pokud Izrael bude i nadále útočit na Hizballáh v Libanonu.

Wizman dodal: „Zároveň současný stav ‚žádná dohoda a žádná válka‘ mezi Spojenými státy a Íránem nemusí trvat donekonečna.“

Dále uvedl, že americká administrativa by se nakonec mohla pokusit o znovuotevření Hormuzského průlivu silou, zejména pokud globální zásoby ropy klesnou na kriticky nízkou úroveň.

Bitcoin zahájil obchodování na 63 078,89 USD, což je o 0,3 % méně než otevírací úroveň předchozí seance, než v ranním obchodování do 7:27 východního času klesl na 62 542,70 USD.

Po delším výprodeji minulý týden začaly Bitcoin i Ethereum na začátku aktuálního týdne vykazovat známky stabilizace, což podporuje očekávání, že by se trh mohl zotavit ze slabosti, která Bitcoin minulý pátek stlačila pod úroveň 60 000 dolarů.

Kryptoměny jako nástroj diverzifikace uprostřed dominance umělé inteligence

Analytici se domnívají, že jednou z klíčových výhod kryptoměn je jejich schopnost nabídnout investorům alternativní třídu aktiv v obdobích narušení trhu nebo měnících se investičních trendů.

Když se konflikt s Íránem vyostřil, někteří investoři se obrátili k digitálním aktivům jako k alternativní bezpečné investici. Analytici nyní tvrdí, že kryptoměny mohou také poskytnout diverzifikaci portfolia v době, kdy akcie související s umělou inteligencí nadále dominují globálním finančním trhům.