Ceny mědi v pátek vzrostly již třetí den po sobě, a to díky očekávání snížení úrokových sazeb v USA po jmenování nového člena Federálního rezervního systému a pozitivním ekonomickým datům z Číny.

Referenční tříměsíční cena mědi na Londýnské burze kovů (LME) v oficiálním obchodování vzrostla o 0,2 % na 9 700 dolarů za metrickou tunu a pokračuje v oživení poté, co 31. července dosáhla třítýdenního minima.

Americký prezident Donald Trump ve čtvrtek oznámil svého kandidáta na uvolněné místo ve Federálním rezervním systému, což zvýšilo naděje na snížení sazeb a oslabení dolaru. Slabší dolar zlevňuje komodity denominované v dolarech pro kupující používající jiné měny.

„Hlavním hybatelem srpnového vývoje byla slabost dolaru,“ řekl Dan Smith ze společnosti Commodity Market Analytics. „Máme slabší dolar a Čína vypadá relativně zdravě, takže v podstatě to teď vypadá pozitivně.“

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že čínský export v červenci překonal očekávání, jelikož výrobci využili křehkého celního příměří mezi Pekingem a Washingtonem k navýšení dodávek.

Nejobchodovanější kontrakt na měď na Šanghajské burze futures vzrostl o 0,1 % na 78 490 juanů (10 929 dolarů) za tunu.

Smith poznamenal, že měď na LME má podle algoritmických modelů simulujících chování investičních fondů, které zadávají nákupní a prodejní příkazy na základě momentum signálů, zřejmě býčí potenciál. „Myslím, že existuje šance, že se příští týden vrátí nákupní signály pro měď s šancí dosáhnout 10 000 dolarů,“ dodal.

Futures kontrakty na měď na americké burze Comex do 12:15 GMT vzrostly o 0,7 % na 4,43 dolaru za libru, čímž se cenový rozpětí mezi mědí na Comexu a LME rozšířilo na 62 dolarů za tunu.

Pokud jde o nabídku, investoři sledují vývoj v Chile – největším světovém producentovi mědi – kde společnost Codelco po smrtelné nehodě minulý týden žádá o schválení znovuotevření části velkého dolu.

Pokud jde o ostatní kovy, výkonnost byla smíšená: hliník na LME se držel stabilně na 2 610 USD za tunu, zinek se téměř nezměnil na 2 812,50 USD, cín vzrostl o 0,2 % na 33 800 USD, nikl klesl o 0,3 % na 15 075 USD a olovo kleslo o 0,6 % na 1 998 USD.

Index amerického dolaru mezitím klesl o 0,2 % na 98,2 bodu do 17:13 GMT, poté, co dosáhl maxima 98,3 a minima 97,9.

V americkém obchodování vzrostly futures kontrakty na měď s dodáním v září k 17:07 GMT o 1,6 % na 4,47 USD za libru.

Bitcoin (BTC) se nadále obchoduje v úzkém rozmezí a stabilizuje se těsně pod úrovní 118 000 dolarů. V době psaní tohoto článku se Bitcoin pohybuje na úrovni 116 709 dolarů, přičemž se pohyboval v denním rozmezí 116 074 až 117 596 dolarů. Tato utlumená cenová dynamika odráží širší váhání trhu, bez silné dynamiky v žádném směru.

Analytici poukazují na bezprostřední podporu na úrovni 116 000 USD, která byla během seance několikrát testována a pevně se držela. Na straně růstu se jako klíčový odpor ukázala úroveň 117 500 USD, kterou musí kupující překonat, aby znovu nastartovali býčí momentum. Pokud nebude jedna z těchto dvou úrovní rozhodně prolomena, Bitcoin pravděpodobně v krátkodobém horizontu zůstane ve fázi konsolidace.

Pokud nedojde k prudkému nárůstu objemu obchodování nebo prudkému nárůstu volatility, očekává se, že tradiční technické indikátory, jako je index relativní síly (RSI) a index konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD), zůstanou neutrální. RSI se pravděpodobně bude pohybovat poblíž hranice 50, což signalizuje absenci překoupených ani přeprodaných podmínek, zatímco hodnoty MACD by měly zůstat stabilní v souladu se současným těsným obchodním rozpětím.

Z pohledu technické analýzy by průlom nad 117 600 USD mohl otevřít dveře k vyšším úrovním, přičemž 118 000 a 120 000 USD by mohly být dalšími býčími cíli. Naopak pokles pod 116 000 USD může zvýšit prodejní tlak a tlačit cenu dolů k zóně 115 000 USD.

Účastníci trhu pečlivě sledují makroekonomické faktory, ukazatele rizikového sentimentu a nadcházející události v kryptoměnovém prostoru, které by mohly spustit cenový průlom. Bitcoin prozatím zůstává v režimu vyčkávání a obchodníci by se měli dívat na jasný pohyb za hranicí současného rozmezí mezi 116 000 a 117 600 USD, aby potvrdili další směr. Rozhodující průlom pravděpodobně udá tón pro krátkodobou cestu Bitcoinu – buď ve snaze znovu získat býčí momentum, nebo v pokusu o obranu klíčových úrovní supportu.

123 000 dolarů: Další zastávka pro krále kryptoměn?

Technická analýza ukazuje, že Bitcoin vytvořil několik silně býčích grafických vzorů, u kterých se očekává, že tento měsíc povedou k dalším ziskům. Kryptoměna například vytvořila vzestupný trojúhelník, který je vyznačen horizontálním odporem na 111 822 USD a rostoucí trendovou linií.

Bitcoin si také vytvořil býčí vlajkový vzor, který se skládá z stožáru a sestupného kanálu – toto nastavení často vede k dalším ziskům. Tento výhled se stává pravděpodobnějším po nedávném úspěšném opětovném otestování úrovně podpory Bitcoinu 111 822 dolarů.

Bitcoin navíc nadále dostává podporu od 100periodového klouzavého průměru a zůstává nad rostoucí trendovou linií, která je od dubna neporušená. Na základě tohoto nastavení je nejpravděpodobnějším scénářem pokračování vzestupného trendu s počátečním cílem psychologické rezistence na 120 000 USD, následovaným 123 118 USD – historickým maximem.

Ceny ropy v pátek mírně vzrostly, ale byly na cestě k největším týdenním ztrátám od konce června, a to uprostřed ekonomických obav způsobených cly a možnosti setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina.

Do 11:04 GMT vzrostly futures kontrakty na ropu Brent o 52 centů, tj. 0,78 %, na 66,95 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 43 centů, tj. 0,67 %, na 64,31 USD za barel.

Ropa Brent by měla za tento týden klesnout o 3,9 %, zatímco ropa WTI směřuje k týdenní ztrátě 4,5 % ve srovnání s uzavřením obchodování minulý pátek.

Analytici banky ANZ ve své zprávě poznamenali, že nová americká cla vůči několika obchodním partnerům, která vstoupila v platnost ve čtvrtek, vyvolala obavy ohledně ekonomické aktivity a poptávky po ropě.

Cla přicházejí na pozadí slabšího než očekávaného amerického trhu práce a čtvrtečního oznámení Kremlu, že se Putin a Trump setkají v nadcházejících dnech, a to uprostřed rostoucího obchodního napětí mezi USA a kupci ruské ropy.

Začátkem tohoto týdne Trump pohrozil zvýšením cel na Indii, pokud bude pokračovat v nákupu ruské ropy – což trhy vnímají jako další tlak na Rusko, aby dosáhlo dohody s USA, uvedla nezávislá analytička Tina Teng.

Trump také varoval, že Čína – největší odběratel ruské ropy – by mohla čelit podobným clům, jaká jsou uvalena na indický dovoz.

Vyhlídka na schůzku Trumpa a Putina vyvolala naděje na diplomatické řešení války na Ukrajině, které by mohlo vést k uvolnění sankcí vůči Rusku. Ruské akcie po oznámení prudce vzrostly.

Analytici z Commerzbank v poznámce napsali: „V blízké budoucnosti se může uskutečnit setkání Trumpa a Putina, což by mohlo signalizovat, že Trump ohledně dalších sankcí vůči Rusku a jeho spojencům zaujímá vyčkávací přístup.“ Někteří analytici však zůstávají opatrní.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil, uvedl: „Očekává se, že ruský vůdce bude trvat na svých územních požadavcích, které je pro napadenou zemi obtížné přijmout, zatímco jeho americký protějšek bude pravděpodobně prosazovat příměří.“

Dodal: „Průlom v jednáních je nepravděpodobný a hrozba sekundárních sankcí USA vůči jakékoli straně obchodující v ruském energetickém sektoru – včetně Číny a Indie – zůstává na stole.“

Americký dolar v pátek mírně vzrostl, ale byl na cestě k týdennímu poklesu poté, co nominace amerického prezidenta Donalda Trumpa na prozatímního člena Rady Federálního rezervního systému vyvolala očekávání holubičího nástupce Jeromea Powella po skončení jeho funkčního období.

Jen mírně oslabil vůči dolaru, který klesl o 0,31 % na 147,560 jenu. Dolar vzrostl vůči euru o 0,25 % na 1,163775 USD a vůči švýcarskému franku vzrostl o 0,29 % na 0,80840 franku.

Uprostřed obav ze zpomalení růstu americké ekonomiky, zejména na trhu práce – což přiživuje naděje na snížení sazeb Fedem – dolar v tomto týdnu vůči koši hlavních měn klesl o 0,6 %. V pátek index amerického dolaru mírně vzrostl o 0,1 % na 98,15.

Trhy se zaměřily na Trumpovu nominaci Stephena Mirana na předsedu Rady ekonomických poradců, který by obsadil nedávno uvolněné místo ve správní radě Federálního rezervního systému, jelikož Bílý dům nadále hledá trvalého nástupce. Miran převezme funkci po guvernérce Adrianě Kuglerové, která minulý týden nečekaně rezignovala.

Michael Brown, hlavní výzkumný stratég v Pepperstone, k tomu uvedl: „V mnoha ohledech to potvrzuje to, co jsme již tušili: díváme se na Federální rezervní systém, který je více politicky ovlivněn a méně nezávislý.“ Dodal, že to posiluje jeho dlouhodobý medvědí výhled na dolar, ačkoli poznamenal, že Miran má relativně nízkou důvěryhodnost na trhu.

Brown dodal: „Všichni očekáváme, že na zářijovém zasedání FOMC – a na všech budoucích zasedáních, kterých se Miran zúčastní – bude velmi umírněný a bude prosazovat výrazné snížení sazeb, v podstatě v souladu s prezidentovým pokynem.“

Zatímco investoři nadále po opakované kritice Trumpa vůči Powellovi za nesnížení sazeb pociťují obavy o nezávislost a důvěryhodnost Fedu, někteří analytici se domnívají, že Miranovo jmenování pravděpodobně nebude mít zásadní dopad.

Reeza Rashid, stratég pro globální trhy ve společnosti JPMorgan Asset Management v Singapuru, uvedl: „Stále věříme, že nezávislost centrální banky zůstane do značné míry zachována,“ a předpověděl, že Fed se i nadále zaměří na příchozí data a celkový stav americké ekonomiky.

Trump Powella ostře kritizoval a očekávání holubičího nástupce tento týden zatížila dolar – a to i přesto, že Trump nedávno ustoupil od hrozeb, že Powella odvolá před koncem jeho funkčního období 15. května.

Agentura Bloomberg ve čtvrtek informovala, že guvernér Fedu Christopher Waller, který na posledním zasedání hlasoval pro snížení sazeb, se stává jedním z hlavních kandidátů na Powellovo nahrazení.

Investoři nyní zaměřují svou pozornost na data o inflaci spotřebitelských cen v USA z příštího týdne, přičemž respondenti průzkumu agentury Reuters očekávají, že jádrová inflace v červenci meziměsíčně vzroste o 0,3 %. Tato čísla naznačí, zda se objevují inflační tlaky vyvolané cly, a pomohou utvářet směr politiky Fedu.

Prezident Fedu v Atlantě Raphael Bostic ve čtvrtek uvedl, že ačkoli rizika na trhu práce rostou, je stále příliš brzy na to, abychom se zavázali ke snížení sazeb, a poukázal na to, že více údajů bude k dispozici před příštím zasedáním o měnových politikách, které se bude konat 16. a 17. září.

Obchodníci odhadují 93% pravděpodobnost snížení sazeb v září, přičemž do konce roku se očekávají nejméně dvě snížení.

Dolar letos celkově oslabil, vůči koši hlavních měn klesl o 9,5 %, protože investoři hledají alternativy uprostřed obav z volatilní obchodní politiky Trumpa. Analytici očekávají pokračující tlak na dolar, ale nepředpokládají prudký propad.

Rashid dodal: „Očekáváme scénář ohnutí, ale ne zlomení dolaru.“

Britská libra dosáhla nového dvoutýdenního maxima na 1,34515 USD a udržela si tak silné zisky ze čtvrtka poté, co Bank of England snížila úrokové sazby. Hlasování 5:4 však odhalilo slabý konsenzus ohledně cesty k uvolňování měnové politiky.

Analytici Goldman Sachs uvedli, že rozdělené hlasování „naznačuje jedno z nejvýraznějších snížení sazeb o 25 bazických bodů, které lze rozumně očekávat.“ Zdá se, že libra směřuje k nejlepšímu týdennímu výkonu od konce června.