Americký dolar mírně roste, ale stále směřuje k týdenní ztrátě

Americký dolar v pátek mírně vzrostl, ale byl na cestě k týdennímu poklesu poté, co nominace amerického prezidenta Donalda Trumpa na prozatímního člena Rady Federálního rezervního systému vyvolala očekávání holubičího nástupce Jeromea Powella po skončení jeho funkčního období.

Jen mírně oslabil vůči dolaru, který klesl o 0,31 % na 147,560 jenu. Dolar vzrostl vůči euru o 0,25 % na 1,163775 USD a vůči švýcarskému franku vzrostl o 0,29 % na 0,80840 franku.

Uprostřed obav ze zpomalení růstu americké ekonomiky, zejména na trhu práce – což přiživuje naděje na snížení sazeb Fedem – dolar v tomto týdnu vůči koši hlavních měn klesl o 0,6 %. V pátek index amerického dolaru mírně vzrostl o 0,1 % na 98,15.

Trhy se zaměřily na Trumpovu nominaci Stephena Mirana na předsedu Rady ekonomických poradců, který by obsadil nedávno uvolněné místo ve správní radě Federálního rezervního systému, jelikož Bílý dům nadále hledá trvalého nástupce. Miran převezme funkci po guvernérce Adrianě Kuglerové, která minulý týden nečekaně rezignovala.

Michael Brown, hlavní výzkumný stratég v Pepperstone, k tomu uvedl: „V mnoha ohledech to potvrzuje to, co jsme již tušili: díváme se na Federální rezervní systém, který je více politicky ovlivněn a méně nezávislý.“ Dodal, že to posiluje jeho dlouhodobý medvědí výhled na dolar, ačkoli poznamenal, že Miran má relativně nízkou důvěryhodnost na trhu.

Brown dodal: „Všichni očekáváme, že na zářijovém zasedání FOMC – a na všech budoucích zasedáních, kterých se Miran zúčastní – bude velmi umírněný a bude prosazovat výrazné snížení sazeb, v podstatě v souladu s prezidentovým pokynem.“

Zatímco investoři nadále po opakované kritice Trumpa vůči Powellovi za nesnížení sazeb pociťují obavy o nezávislost a důvěryhodnost Fedu, někteří analytici se domnívají, že Miranovo jmenování pravděpodobně nebude mít zásadní dopad.

Reeza Rashid, stratég pro globální trhy ve společnosti JPMorgan Asset Management v Singapuru, uvedl: „Stále věříme, že nezávislost centrální banky zůstane do značné míry zachována,“ a předpověděl, že Fed se i nadále zaměří na příchozí data a celkový stav americké ekonomiky.

Trump Powella ostře kritizoval a očekávání holubičího nástupce tento týden zatížila dolar – a to i přesto, že Trump nedávno ustoupil od hrozeb, že Powella odvolá před koncem jeho funkčního období 15. května.

Agentura Bloomberg ve čtvrtek informovala, že guvernér Fedu Christopher Waller, který na posledním zasedání hlasoval pro snížení sazeb, se stává jedním z hlavních kandidátů na Powellovo nahrazení.

Investoři nyní zaměřují svou pozornost na data o inflaci spotřebitelských cen v USA z příštího týdne, přičemž respondenti průzkumu agentury Reuters očekávají, že jádrová inflace v červenci meziměsíčně vzroste o 0,3 %. Tato čísla naznačí, zda se objevují inflační tlaky vyvolané cly, a pomohou utvářet směr politiky Fedu.

Prezident Fedu v Atlantě Raphael Bostic ve čtvrtek uvedl, že ačkoli rizika na trhu práce rostou, je stále příliš brzy na to, abychom se zavázali ke snížení sazeb, a poukázal na to, že více údajů bude k dispozici před příštím zasedáním o měnových politikách, které se bude konat 16. a 17. září.

Obchodníci odhadují 93% pravděpodobnost snížení sazeb v září, přičemž do konce roku se očekávají nejméně dvě snížení.

Dolar letos celkově oslabil, vůči koši hlavních měn klesl o 9,5 %, protože investoři hledají alternativy uprostřed obav z volatilní obchodní politiky Trumpa. Analytici očekávají pokračující tlak na dolar, ale nepředpokládají prudký propad.

Rashid dodal: „Očekáváme scénář ohnutí, ale ne zlomení dolaru.“

Britská libra dosáhla nového dvoutýdenního maxima na 1,34515 USD a udržela si tak silné zisky ze čtvrtka poté, co Bank of England snížila úrokové sazby. Hlasování 5:4 však odhalilo slabý konsenzus ohledně cesty k uvolňování měnové politiky.

Analytici Goldman Sachs uvedli, že rozdělené hlasování „naznačuje jedno z nejvýraznějších snížení sazeb o 25 bazických bodů, které lze rozumně očekávat.“ Zdá se, že libra směřuje k nejlepšímu týdennímu výkonu od konce června.