Zlato na konci července klesá, obnovené napětí na Blízkém východě posiluje americký dolar

Ceny zlata během pátečního evropského obchodování, posledního červencového dne, klesly a odtáhly se z týdenního maxima, jelikož obchodníci udrželi zisky a silnější americký dolar zatížil drahý kov uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě a pokračujících vojenských výměn mezi Spojenými státy a Íránem.

Navzdory pátečnímu poklesu zůstává zlato na cestě k prvnímu měsíčnímu zisku za pět měsíců, a to díky výhodným nákupům kolem klíčové úrovně 4 000 dolarů za unci a sníženým očekáváním dalšího zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce.

Cena

• Cena zlata klesla o 0,75 % na 4 072,11 USD za unci z otevírací úrovně 4 103,48 USD poté, co dosáhla intradenního maxima 4 111,81 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání zlato posílilo o přibližně 0,9 %, což je druhý denní růst v řadě, a uzavřelo na nejvyšší úrovni za jeden týden, a to na 4 120,34 USD za unci, k čemuž přispěl slabší americký dolar.

Měsíční výkon

• Vzhledem k tomu, že červencové obchodování po pátečním vypořádání skončí, cena zlata za měsíc vzrostla o více než 1,5 % a je na cestě k prvnímu měsíčnímu zisku od února.

• Měsíční růst byl poháněn výhodnými nákupy ze sedmiměsíčních minim spolu se zvýšenými investičními toky kolem klíčové hranice 4 000 dolarů za unci.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o více než 0,25 % a je na cestě k prvnímu zisku za čtyři seance poté, co se zotavil z šestitýdenního minima 99,86.

Silnější americký dolar zdražuje zlato denominované v dolarech pro držitele jiných měn, což snižuje jeho atraktivitu pro mezinárodní kupce.

Kromě výhodných nákupů dolar těžil z obnovené poptávky po bezpečných investičních místech, jelikož se geopolitické napětí na Blízkém východě zintenzivnilo po pokračujících vojenských výměnách mezi Spojenými státy a Íránem.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy zahájily novou vlnu rozsáhlých leteckých úderů zaměřených na desítky míst spojených s íránskými Islámskými revolučními gardami.

• Írán pokračoval ve své vojenské reakci raketovými a dronovými útoky zaměřenými na lokality spojené s USA a spojenecká aktiva.

• Regionální napětí se dále vyostřilo poté, co byla americká plynová loď napadena dronem v egyptském přístavu Damietta.

• Saúdská Arábie oznámila, že povede 14zemskou námořní koalici zaměřenou na posílení bezpečnosti v Rudém moři, Bab el-Mandeb a Arabském zálivu.

• Diplomatické úsilí i přes eskalaci nadále probíhá a regionální kontakty pokračují ve snaze zvládnout krizi a snížit napětí, ačkoli nebyla oznámena žádná nová dohoda o příměří ani komplexní návrat k jednáním.

Federální rezervní systém

Jak se všeobecně očekávalo, Federální rezervní systém ve středu ponechal úrokové sazby beze změny, a to již popáté zasedání v řadě.

Rozhodnutí odhalilo jasný rozkol mezi tvůrci politik, přičemž devět úředníků hlasovalo pro ponechání sazby federálních fondů beze změny na 3,50 % až 3,75 %, což je nejnižší úroveň od září 2022, zatímco tři členové nesouhlasili s okamžitým zvýšením sazby o 25 bazických bodů s cílem omezit inflaci.

Nesouhlasnými, jestřábími členy byli Beth Hammacková, prezidentka Clevelandského federálního rezervního systému, Neel Kashkari, prezident Minneapoliského federálního rezervního systému, a Lorie Loganová, prezidentka Dallasského federálního rezervního systému.

Federální rezervní systém uvedl, že inflace zůstává nad svým dlouhodobým cílem 2 %, přičemž některé cenové tlaky nadále pramení z faktorů na straně nabídky, zejména energií.

Předseda Fedu Kevin Warsh zopakoval závazek centrální banky vrátit inflaci k jejímu 2% cíli, ale neposkytl jasné pokyny ohledně načasování dalšího politického kroku a zdůraznil, že budoucí rozhodnutí budou záviset na příchozích ekonomických datech.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době odhadují 33% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém zářijovém zasedání beze změny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 67 %.

• Pro prosincové zasedání trhy počítají s 13% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny, a s 87% pravděpodobností jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři budou i nadále sledovat nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili výhled měnové politiky.

Ekonomický výhled

Očekáváme, že dnešní pokles cen zlata bude i nadále tažen především realizací zisků a oživením amerického dolaru. Zlato by mohlo obnovit svůj rostoucí trend, pokud dolar oslabí a geopolitické napětí na Blízkém východě se začne uvolňovat.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve čtvrtek klesl o 1,43 metrické tuny, čímž se celkové zásoby snížily z 1 009,30 metrické tuny, což byla nejvyšší úroveň od 24. června, na 1 007,87 metrické tuny.