Zlato prohlubuje ztráty na čtyřtýdenní minimum, dle výhledu centrální banky

Ceny zlata v pondělí na evropském obchodování klesly a prodloužily ztráty čtvrtý den po sobě. Obchodují se pod historickou úrovní 5 000 dolarů za unci, čímž dosáhly čtyřtýdenního minima kvůli slabé investiční poptávce po tomto kovu, zejména proto, že naděje na snížení úrokových sazeb globálních centrálních bank slábnou v důsledku rostoucích cen energií.

Tyto ztráty byly omezeny poklesem amerického dolaru vůči koši světových měn uprostřed korekčních kroků a realizace zisků na začátku rušného týdne zasedání globálních centrálních bank, zejména Federálního rezervního systému, u kterého se očekává, že úrokové sazby ponechá již druhé zasedání po sobě beze změny.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o více než 1,0 % na 4 967,61 USD, což je nejnižší úroveň od 19. února, z úvodní úrovně 5 019,18 USD, poté co dosáhlo maxima 5 036,26 USD.

V pátek zlato ztratilo 1,2 %, což je již třetí denní ztráta v řadě kvůli silnému americkému dolaru.

Zlato, drahý kov, minulý týden ztratilo 2,95 %, což je již druhá týdenní ztráta v řadě, jelikož se investoři zaměřili na nákup americké měny jako preferovaného bezpečného aktiva.

Globální ceny ropy

Cena ropy Brent nadále roste již pátý den po sobě a obchoduje se nad hranicí 100 dolarů za barel, jelikož americko-izraelská válka proti Íránu vstupuje do třetího týdne. Vystavuje ropnou infrastrukturu riziku a Hormuzský průliv zůstává uzavřen, což představuje největší narušení globálních dodávek v historii.

Vyšší ceny ropy opět přispívají k urychlení inflace zvyšováním nákladů na dopravu a výrobu, což by mělo donutit globální centrální banky vážně zvážit zvýšení úrokových sazeb.

Zlato je považováno za ochranu proti inflaci, ale vyšší úrokové sazby zvyšují atraktivitu výnosných aktiv, což snižuje jejich atraktivitu.

Globální centrální banky

Nejméně osm centrálních bank, včetně amerického Federálního rezervního systému, Evropské centrální banky, Bank of England a Bank of Japan, se tento týden sejde, aby určily úrokové sazby na svých prvních zasedáních o měnových sazbách od začátku konfliktu na Blízkém východě.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že válka představuje rizika pro hospodářský růst a rizika pro inflaci, což znamená, že reakce centrálních bank budou do značné míry záviset na aktuálním kontextu, konkrétně na tom, zda je inflace nad, v rámci nebo pod cílem.

americký dolar

Dolarový index v pondělí klesl o 0,3 %, čímž se odklonil od desetiměsíčního maxima 100,54 bodu a směřuje k první ztrátě za posledních pět seancí v důsledku korekční aktivity a výběru zisků.

Kromě prodejů s realizací zisku americká měna na začátku týdne oslabila i vůči koši světových měn, jelikož investoři nadále vyhodnocují vývoj ve válce s Íránem a zároveň očekávají rušný týden zasedání hlavních centrálních bank o měnové politice.

Úrokové sazby v USA

Uprostřed rostoucích cen ropy americký prezident Donald Trump znovu vyzval předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella ke snížení úrokových sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou tento týden beze změny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 1 %.

Trhy také odhadují 95% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou na dubnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Federální rezervní systém

Druhé zasedání Federálního rezervního systému k otázkám měnové politiky v tomto roce začíná zítra v úterý a rozhodnutí by měla být oznámena ve středu. Očekávání, že úrokové sazby zůstanou již druhé zasedání po sobě víceméně nezměněny, zůstávají stabilní.

Výhled na zlato

Christopher Wong, stratég banky OCBC, uvedl, že ceny zlata zůstávají v podstatě stabilní uprostřed volatility trhu mezi soupeřícími makroekonomickými silami. Pokračující poptávka po bezpečných investičních zónách uprostřed probíhajícího geopolitického napětí nadále podporuje ceny, ačkoli rostoucí ceny ropy oživily obavy z inflace.

Wong dodal, že v krátkodobém horizontu mohou ceny zlata zůstat volatilní, jelikož trhy přehodnocují politiku Federálního rezervního systému a vývoj reálných výnosů.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pátek snížil o přibližně 4,29 metrických tun, což představuje druhý denní pokles v řadě a celkový objem se tak zvýšil na 1 071,56 metrických tun.