Zlato se kvůli výběru zisků vrací z dvouměsíčního maxima

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování klesly, čímž si prodloužily ztráty druhý den po sobě a odtáhly se z dvouměsíčního maxima, a to uprostřed korekčních pohybů a výběru zisků, a také tlaku ze strany silnějšího amerického dolaru vůči koši světových měn.

Přestože růst spotřebitelských cen v USA v listopadu zaostal za očekáváním, trhy stále vylučují, že by Federální rezervní systém na svém lednovém zasedání snížil úrokové sazby.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo přibližně o 0,55 % na 4 309,39 USD z otevírací úrovně 4 332,72 USD a dosáhlo denního maxima 4 336,95 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání ztratily ceny zlata v důsledku korekčních pohybů a výběru zisků přibližně 0,15 % poté, co dříve dosáhly dvouměsíčního maxima 4 374,66 USD za unci.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,1 % a udržel si tak zisky již třetí seanci v řadě, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě nákupů z nižších úrovní dolar také těží z uvolnění inflačních tlaků v některých globálních centrálních bankách, což posiluje očekávání pokračujícího uvolňování monetární politiky a snižování úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Spotřebitelské ceny v USA v listopadu meziročně vzrostly o 2,7 %, což je méně, než ekonomové očekávali v nárůstu o 3,1 %, poté, co v říjnu ceny vzrostly o 3,0 %.

• Po zveřejnění dat a podle nástroje CME FedWatch se cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na lednovém zasedání v roce 2026 snížila ze 75 % na 73 %, zatímco cena za snížení sazby o 25 bazických bodů vzrostla z 25 % na 27 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v příštím roce, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, pečlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

• Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že zpomalení inflace v USA je pro zlato a stříbro dvousečnou zbraní, protože ospravedlňuje akomodativní postoj Federálního rezervního systému, ale zároveň snižuje jejich atraktivitu jakožto nástroje pro zajištění proti inflaci.

• Goldman Sachs ve čtvrteční zprávě uvedl, že očekává, že ceny zlata v základním scénáři vzrostou do prosince 2026 přibližně o 14 % na 4 900 dolarů za unci, a zároveň upozornil na rizika pro tuto prognózu, která jsou způsobena potenciálním rozšířením diverzifikační poptávky o drobné investory.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém ETF krytém zlatem, se ve čtvrtek nezměnil, celkové zásoby zůstaly stabilní na 1 052,54 metrických tunách.