Zlato se začíná zotavovat poté, co dosáhlo nejnižší úrovně z roku 2026

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly o více než 1 % a zahájily tak zotavení z nejnižší úrovně roku 2026 zaznamenané dříve v asijském obchodování. Zájem o nákup se objevil na nižších úrovních poblíž klíčové hranice 4 000 dolarů za unci, podpořen slabším americkým dolarem a nižšími cenami ropy po zastavení vojenské eskalace mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož se znovu objevily naděje na mírovou dohodu o ukončení konfliktu na Blízkém východě.

Vzhledem k tomu, že trhy nadále počítají se zvýšenou pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, investoři očekávají další klíčová data z americké ekonomiky, zejména údaje o cenách výrobců, které budou zveřejněny později dnes.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 1,1 % na 4 118,23 USD za unci, což je nárůst z otevírací úrovně 4 072,07 USD, poté, co dosáhlo denního minima 4 023,86 USD, což je nejnižší úroveň od listopadu 2025.

• Při středečním vypořádání klesly ceny zlata o 4,5 %, což představuje čtvrtou denní ztrátu v řadě a největší jednodenní pokles od 2. února, a to uprostřed pokračujících masivních prodejů na trzích s drahými kovy.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,2 %, čímž obnovil ztráty, které byly ve středu dočasně pozastaveny, a dále se vzdálil od dvouměsíčních maxim, což odráží slabost americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

Pokles následoval po ukončení nové série amerických úderů na Írán, které jsou vnímány jako součást nátlakové strategie, jejímž cílem je povzbudit íránské úřady k dosažení většího pokroku v probíhajících mírových jednáních, což by potenciálně mohlo připravit cestu ke konečné dohodě, která by mohla zmírnit napětí a posílit stabilitu na celém Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy klesly přibližně o 3 % a směřují k novým několikatýdenním minimům poté, co Spojené státy popřely zprávy o uzavření Hormuzského průlivu pro námořní dopravu, čímž se zmírnily obavy z narušení globálních dodávek energie.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy podnikly druhý den po sobě nové letecké údery na Írán.

• Před útoky prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy provedou „velmi silný“ úder proti Íránu.

• Ministr obrany USA Pete Hegseth prohlásil, že Washington se zaměří na „životně důležité objekty“.

• Útoky představují jednu z nejzávažnějších eskalací od dubnového příměří.

• Íránská revoluční garda uvedla, že americké vojenské základny v Kuvajtu a Bahrajnu byly terčem útoků dronů a raket.

• Teherán oznámil úplné uzavření Hormuzského průlivu z bezpečnostních důvodů, zatímco Washington uzavření průlivu popřel.

• Diplomatické zdroje uvedly, že rozhovory mezi USA a Íránem nadále probíhají.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027 s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a růst zaměstnanosti.

• Data zveřejněná ve středu ukázala, že inflace spotřebitelů v USA v květnu rostla nejrychlejším tempem za tři roky, a to v důsledku vyšších cen energií uprostřed konfliktu na Blízkém východě.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání na 67 %.

• Trhy i nadále odhadují 98% pravděpodobnost, že sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 2 %.

• Investoři nyní očekávají, že dnes budou zveřejněny údaje o cenách výrobců v USA za květen, což by mohlo změnit očekávání ohledně úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Matt Simpson, hlavní analytik společnosti StoneX, uvedl, že jak se ceny blíží úrovni 4 000 dolarů, představuje to jasnou zónu podpory, která by mohla povzbudit prodejce k rychlé realizaci zisků nebo přesvědčit odsunuté kupce k trpělivosti.

Simpson dodal, že index amerického dolaru po středeční zprávě o indexu spotřebitelských cen nezaznamenal významné zisky. Pokud tedy data o cenách výrobců nepřinesou nepříjemné překvapení, zlato by mohlo v blízké budoucnosti zažít technické oživení.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve středu klesl o 2,86 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové zásoby klesly na 1 013,64 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 9. října 2025.