Ceny ropy ve středu klesly poté, co Mezinárodní energetická agentura (IEA) signalizovala, že nabídka letos převýší poptávku, zatímco investoři s nadějí očekávali páteční setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:37 GMT o 41 centů, tj. 0,6 %, na 65,71 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 50 centů, tj. 0,8 %, na 62,67 dolaru. Oba benchmarky v úterý uzavřely níže.

Giovanni Staunovo, komoditní analytik společnosti UBS, uvedl: „Zpráva API o zásobách ropy z minulé noci v kombinaci s dnešním pesimistickým výhledem IEA na trh s ropou vyvíjí tlak na ceny.“

IEA ve středu oznámila, že zvýšila svou prognózu růstu dodávek ropy pro letošní rok, ale snížila odhady poptávky kvůli slabé spotřebě pohonných hmot ve velkých ekonomikách.

Aliance OPEC+ naopak ve své měsíční zprávě v úterý uvedla, že zvýšila svou prognózu globální poptávky po ropě pro příští rok a snížila odhady růstu nabídky pro USA a další producenty mimo OPEC, což signalizuje možné zpřísnění situace na trhu.

Nezávislý energetický analytik Gaurav Sharma k tomu uvedl: „Pokud vezmeme průměr prognóz IEA a OPEC ohledně růstu poptávky po ropě v roce 2025, mezi pesimistickou a optimistickou stranou, skromné číslo – něco málo přes jeden milion barelů denně – lze snadno dosáhnout pouze současným růstem nabídky mimo OPEC. Nevidím tedy důvod k tomu, aby ceny v blízké budoucnosti vzrostly.“

V USA, největším světovém spotřebiteli ropy, se zásoby ropy minulý týden zvýšily o 1,52 milionu barelů, uvádějí tržní zdroje s odkazem na úterní data API. Zásoby benzinu klesly, zatímco zásoby destilátů mírně vzrostly.

Analytici oslovení agenturou Reuters očekávají, že dnešní zpráva Úřadu pro energetické informace (EIA) ukáže pokles zásob ropy o 300 000 barelů za minulý týden.

Trump a Putin se v pátek setkají na Aljašce, aby projednali ukončení rusko-ukrajinské války, která otřásá ropnými trhy od února 2022.

Staunovo dodal: „Je těžké předvídat, co by páteční setkání mohlo přinést, zvláště pokud Evropané nebudou přítomni na Aljašce.“

Zatímco se Trumpova administrativa snažila bagatelizovat očekávání významného pokroku směrem k příměří – summit označila za „naslouchací setkání“ – Ukrajina a většina evropských zemí zdůraznily, že trvalého míru nelze dosáhnout bez Ukrajiny u jednacího stolu.

Americký dolar ve středu klesl na dvoutýdenní minimum poté, co slabá data o inflaci v USA posílila očekávání, že Federální rezervní systém příští měsíc sníží úrokové sazby, zatímco pokusy prezidenta Donalda Trumpa o rozšíření svého vlivu na americké instituce zvýšily tlak na měnu.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši konkurenčních měn, klesl na 97,76, což je nejnižší úroveň od 28. července, a prodloužil tak úterní 0,5% ztrátu.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v červenci nepatrně vzrostly, což je v souladu s očekáváním, zatímco dopad širokých cel zavedených Trumpem na ceny zboží byl zatím omezený.

Investoři, kteří očekávali bezprostřední snížení sazeb, data uvítali a podle údajů LSEG odhadli 98% pravděpodobnost, že Fed příští měsíc uvolní politiku.

Francesco Pesole, strategický analytik společnosti ING, uvedl: „Zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen v USA bylo pro dolar negativní událostí.“ Dodal: „Snížení sazeb v září je i nadále silně započítáno.“ Poznamenal, že ačkoli zrychlení jádrové inflace není ideální, není dostatečně znepokojivé, aby převážilo zhoršení situace na trhu práce.

Důvěra investorů v dolar byla dále podkopána Trumpovými nedávnými pokusy ovlivnit nezávislost Fedu poté, co mluvčí Bílého domu Karoline Leavittová v úterý prohlásila, že prezident zvažuje žalobu na předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella kvůli jeho postupu při rekonstrukci sídla centrální banky ve Washingtonu.

Trump je s Powellem dlouhodobě v rozporu a opakovaně ho kritizuje za to, že úrokové sazby nesnížil dříve. Americký prezident také zaútočil na generálního ředitele Goldman Sachs Davida Solomona s tím, že banka se mýlila v předpovědi, že americká cla poškodí ekonomiku, a zpochybnil, zda je Solomon způsobilý vést instituci z Wall Streetu.

Na měnových trzích oslabení dolaru pomohlo posílit euro i britskou libru; euro vzrostlo o 0,3 % na 1,1709 USD, čímž krátce dosáhlo nejvyšší úrovně od 28. července, zatímco libra vzrostla o 0,4 % na 1,3562 USD, což je nejvyšší úroveň od 24. července.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že britský trh práce opět oslabil, a to i přes to, že růst mezd zůstal silný, což vysvětluje opatrnost Bank of England při snižování úrokových sazeb.

Australský dolar vzrostl o 0,35 % na 0,6552 USD, zatímco novozélandský dolar posílil o 0,5 % na 0,5986 USD. Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) v úterý podle očekávání snížila úrokové sazby a signalizovala, že k dosažení cílů v oblasti inflace a zaměstnanosti uprostřed ztráty ekonomické dynamiky může být zapotřebí další uvolňování.

Na trzích s kryptoměnami se Bitcoin zastavil ve svém úsilí o dosažení nového rekordního maxima a klesl o 0,34 % na 119 809 dolarů, zatímco Ethereum vystoupalo na nejvyšší úroveň za téměř čtyři roky na 4 679 dolarů.

Gracy Lin, generální ředitelka singapurské pobočky kryptoměnové burzy OKX, uvedla: „Tichý vzestup Etherea je poháněn jeho přijetím v reálném světě a kapitálovou důvěrou,“ a dodala: „Na naší platformě Ethereum za poslední měsíc předběhlo Bitcoin a stalo se nejobchodovanějším aktivem.“

Ceny zlata na evropském trhu ve středu vzrostly a druhý den po sobě tak pokračovaly v růstu, k čemuž přispěl i široký pokles amerického dolaru vůči koši světových měn.

Mírné údaje o inflaci ze Spojených států zvýšily pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v září, přičemž trhy očekávají další ekonomická data ve čtvrtek a pátek.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,5 % na 3 363,53 USD z otevírací úrovně 3 348,26 USD, poté, co dosáhlo minima 3 342,79 USD.

• V úterý cena zlata uzavřela s nárůstem o 0,2 % poté, co dříve dosáhla týdenního minima 3 331,14 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,35 %, čímž prohloubil ztráty druhou seanci v řadě a dosáhl dvoutýdenního minima 97,71 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Jak víme, pokles americké měny činí drahé kovy s cenou v dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Úrokové sazby v USA

• Úterní data z USA ukázala, že spotřebitelské ceny v červenci mírně vzrostly, přičemž celková inflace se oproti očekáváním trhu nezměnila, zatímco jádrová inflace zaznamenala mírný nárůst.

• Karl Schamotta, hlavní tržní stratég společnosti Corpay, uvedl: Jádrová inflace zůstává slabá, což dává tvůrcům politik prostor k manévrování v reakci na signály hrozící slabosti na trhu práce.

• V návaznosti na zveřejnění dat a podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září zvýšila z 88 % na 94 %, zatímco pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, klesla z 12 % na 6 %.

• Pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů v říjnu vzrostla z 94 % na 98 %, zatímco pravděpodobnost nezměny klesla z 6 % na 2 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na důležité údaje z USA ve čtvrtek a pátek, včetně cen výrobců, počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a měsíčních maloobchodních tržeb.

Zlatý výhled

• Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: Slabší americký dolar přispěl k mírnému oživení zlata, přičemž drahý kov se před páteční schůzkou Trumpa a Putina pohybuje kolem 3 350 dolarů.

• Waterer dodal: Pokud schůzka na Aljašce nepřinese žádné řešení a válka na Ukrajině bude pokračovat, zlato by se mohlo vrátit k úrovni 3 400 dolarů.

SPDR Holdings

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším globálním ETF krytém zlatem, zůstal v úterý nezměněn a udržel se na celkové hodnotě 964,22 metrických tun – nejvyšší úrovni od 12. září 2022.

Euro ve středu na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si udrželo zisky druhý den po sobě. Je na pokraji dosažení nejvyšší úrovně za nejméně dva týdny, protože americká měna je i nadále pod negativním tlakem po zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září se snížila kvůli aktuálně silně zakořeněným inflačním tlakům na tvůrce politik Evropské centrální banky. Investoři čekají na další ekonomické údaje z eurozóny, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Dnešní kurz eura: Euro vůči americkému dolaru vzrostlo o více než 0,1 % na 1,1688 USD z dnešní otevírací ceny 1,1674 USD a dosáhlo nejnižší úrovně 1,1669 USD.

Euro zakončilo úterní seanci o 0,5 % vyšší než dolar, což byl jeho první zisk za poslední tři dny, a to díky rostoucím očekáváním snížení úrokových sazeb v USA v září.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl přibližně o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a brzy překoná dvoutýdenní minimum 97,90 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Data zveřejněná v úterý v USA ukázala mírný růst spotřebitelských cen v červenci, což vedlo ke zvýšení očekávání, že Federální rezervní systém v příštím měsíci sníží úrokové sazby.

Karl Schamotta, hlavní tržní stratég společnosti Corpay, uvedl: „Jádrová inflace zůstává utlumená, což tvůrcům politik dává prostor k manévrování v reakci na signály hrozící slabosti na trhu práce.“

Na základě těchto dat a podle nástroje FedWatch společnosti CME Group: Tržní ocenění pro snížení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání vzrostlo z 88 % na 94 %, zatímco ocenění pro ponechání sazeb beze změny kleslo z 12 % na 6 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na klíčová data z USA ve čtvrtek a pátek, včetně cen výrobců, počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a měsíčních maloobchodních tržeb.

Evropské úrokové sazby

• Nedávné údaje o inflaci v eurozóně ukázaly, že na tvůrce politik Evropské centrální banky přetrvávají zakořeněné inflační tlaky.

• Podle některých zdrojů agentury Reuters se na posledním zasedání ECB jasná většina vyjádřila pro to, aby úrokové sazby v září zůstaly nezměněny, a to již podruhé po sobě.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu je v současné době stabilní pod 30 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, očekávají v nadcházejícím období zveřejnění řady ekonomických údajů v Evropě a sledují komentáře představitelů ECB.