Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly o 1 %, k čemuž přispěly známky silné poptávky ve Spojených státech, zatímco nejistota ohledně snah o ukončení války na Ukrajině dále podpořila trh.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 10:12 GMT o 64 centů, tj. téměř 1 %, na 67,48 USD za barel, což se blíží dvoutýdennímu maximu. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) také vzrostly o 65 centů, tj. 1 %, na 63,36 USD za barel. Oba kontrakty v předchozí seanci posílily o více než 1 %.

Rusko ve středu prohlásilo, že pokusy o řešení bezpečnostních otázek spojených s válkou na Ukrajině bez účasti Moskvy představují „slepou uličku“.

Nezávislý analytik Gaurav Sharma řekl: „Pokud se Bílému domu podaří zastavit nepřátelské akce na Ukrajině a Rusko se postupně vrátí na mezinárodní scénu, bude to pro ropu medvědí faktor. Prozatím však zůstává hranice 65 dolarů za barel spodní hranicí, kterou je třeba sledovat u cen ropy Brent.“

Americký prezident Donald Trump mezitím oznámil zavedení dodatečného 25% cla na indické zboží od 27. srpna s odůvodněním nákupů ruské ropy Indií, které tvoří přibližně 35 % jejího celkového dovozu ropy. Ruští představitelé v Novém Dillí ve středu uvedli, že Moskva očekává, že bude Indii i přes varování USA nadále dodávat ropu.

Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně pokroku v ukončení války na Ukrajině se znovu objevila vyhlídka na přísnější sankce vůči Rusku, což podle analytika společnosti PVM Oil Associates Thomase Vargy posílilo optimistický sentiment mezi obchodníky.

Zároveň data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ze středy ukázala, že zásoby ropy minulý týden klesly o 6 milionů barelů na 420,7 milionu barelů, oproti očekávání průzkumu agentury Reuters, který předpokládal pokles o 1,8 milionu barelů.

Ashley Kelty ze společnosti Panmure Liberum poznamenal, že prudký pokles zásob naznačuje silnější poptávku, ale rostoucí hladiny ropy v ropném uzlu v Cushingu naznačují, že skutečná poptávka by mohla být slabší, přičemž větší než očekávaná spotřeba je částečně způsobena vyššími objemy rafinérií a zvýšeným exportem.

Americký dolar ve čtvrtek klesl, protože investoři očekávali signály měnové politiky ze sympozia Federálního rezervního systému v Jackson Hole, zatímco obavy o nezávislost centrálních bank se znovu objevily po posledním útoku prezidenta Donalda Trumpa.

Euro a libra se ustálily na 1,1652 USD, respektive 1,3451 USD, zatímco jen a švýcarský frank zaznamenaly mírné ztráty.

Pravděpodobnost snížení sazeb Fedem příští měsíc mírně klesla na 82 %, což dolaru nabízí jen omezenou podporu. Pozornost se i nadále soustředila na to, zda předseda Jerome Powell ve svém pátečním projevu vyvrátí očekávání trhu ohledně snížení sazeb v září.

Kenneth Broux, vedoucí oddělení firemního devizového a sazebního výzkumu v Société Générale, uvedl: „Rizika jsou vychýlená. Protože trh již započítal snížení sazeb, nebezpečí se vrací k scénáři 50/50.“ Poznamenal, že by to mohlo vést k prodeji krátkodobých státních dluhopisů a tlačit dolar výše.

Mezitím Trumpova výzva guvernérce Fedu Lise Cookové k rezignaci – na základě obvinění politického spojence – oživila obavy investorů ohledně jeho pokusů ovlivnit centrální banku. Trump opakovaně kritizoval Powella za to, že je „příliš pomalý“ ve snižování sazeb, a naléhal na jeho rezignaci, přičemž připustil, že jedinečná právní struktura Fedu brání propouštění členů rady kvůli politickým sporům.

Prashant Newnaha, hlavní stratég pro úrokové sazby v regionu Asie a Tichomoří ve společnosti TD Securities, uvedl: „Tento vývoj by mohl vyvolat otázky ohledně dohledových a regulačních funkcí Fedu, ale nemá téměř žádný bezprostřední dopad na měnovou politiku.“ Dodal, že to vysvětluje relativně klidnou reakci měn, jelikož dolar zpočátku oslabil, než ztráty zmírnil a posunul se výše.

Investoři očekávají, že Trump nahradí Powella, jehož funkční období končí v květnu, mírnějším kandidátem. Začátkem tohoto měsíce Trump oznámil, že nominuje předsedu Rady ekonomických poradců Stevena Mirana, aby obsadil uvolněné místo ve Fedu po překvapivé rezignaci Adriany Kuglerové.

Dolarový index vzrostl o 0,1 % na 98,337, což by mělo znamenat týdenní růst o 0,4 %. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů mírně vzrostl na 4,30 %, zatímco výnos dvouletých, citlivějších na politiku, mírně vzrostl na 3,756 %.

Někteří analytici varovali, že trhy by mohly být zklamány Powellovým pátečním projevem, který zdůraznil přetrvávající nejistotu ohledně inflačního dopadu Trumpových cel.

Norská koruna posílila o 0,4 % vůči dolaru a o 0,5 % vůči euru poté, co ve 2. čtvrtletí došlo k silnějšímu než očekávanému růstu HDP bez ropy a zároveň k revizi údajů za 1. čtvrtletí směrem nahoru.

V Číně se sázky investorů proti juanu vyšplhaly na nejvyšší úroveň od poloviny května, a to v důsledku rostoucích ekonomických obav, jak vyplývá z průzkumu agentury Reuters zveřejněného ve čtvrtek.

Na kryptoměnových trzích Bitcoin klesl o 0,6 % na 113 741 dolarů, zatímco Ether klesl o 1,6 % na 4 285,89 dolarů.

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek klesly a obnovily tak ztráty, které se včera krátce zastavily, a pod tlakem silnějšího amerického dolaru vůči koši světových měn se opět přiblížily k třítýdennímu minimu.

Později dnes začíná každoroční ekonomické sympozium v Jackson Hole, kde by měl zítra, tedy v pátek, promluvit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Očekává se, že jeho projevy poskytnou jasné vodítka ohledně cesty k uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb po zbytek letošního roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,4 % na 3 334,35 USD za unci z otevírací úrovně 3 348,42 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 3 352,13 USD.

Při středečním vypořádání zlato posílilo o 1,0 %, což byl první nárůst za tři seance, poté, co se dříve dotklo třítýdenního minima 3 311,58 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 % a obnovil tak zisky, které se včera krátce zastavily, a dosáhl dvoutýdenního maxima 98,44 bodu, což odráží sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková zopakovala, že si zachovává svůj post navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k otázkám politiky odhalil rozpory ohledně obav týkajících se cel, inflace a trhu práce.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch: tržní ocenění snížení sazeb o 25 bazických bodů v září zůstává stabilní na 81 % s 19% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

Pro říjnové zasedání trhy odhadují 91% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů oproti 9% pravděpodobnosti nezměny.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na klíčová data z amerického sektoru za srpen, která budou zveřejněna později dnes.

Jacksonova díra

Sympozia, které začíná později dnes, se zúčastní zástupci centrálních bank z celého světa, ačkoli pozornost trhu se i nadále zaměří na zítřejší projev Powella, jelikož obchodníci hledají signály o pravděpodobnosti snížení sazeb v USA v září.

Zlatý výhled

Brian Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Nemyslíme si, že ceny zlata výrazně porostou, a prozatím předpokládáme jejich stabilizaci.“

Dodal: „I když se sazby mírně sníží, můžeme zaznamenat mírný nárůst ceny zlata, s možnou úrovní 3 400 dolarů. V opačném případě se ceny mohou dále stabilizovat nebo mírně klesnout a přiblížit se k 3 300 dolarům.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, včera klesl o 4 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové držené akcie klesly na 958,21 metrických tun, což je nejméně od 6. srpna.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo ztráty po včerejší dočasné pauze vůči americkému dolaru a přiblížilo se k nejnižší úrovni za poslední týden. To přichází v době, kdy se po dolaru nadále obnovuje poptávka a investoři jej považují za nejlepší dostupnou investici.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září oslabila kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům, kterým čelí tvůrci politik Evropské centrální banky. Investoři dnes očekávají zveřejnění klíčových sektorových dat v Evropě za srpen, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1641 USD z otevírací ceny 1,1651 USD, přičemž maximum za seanci bylo 1,1655 USD.

• Euro zakončilo středeční seanci s necelými 0,1% ziskem vůči dolaru, což je jeho první zisk za tři dny, poté, co se dříve během dne dotklo týdenního minima 1,1622 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž po včerejší pauze obnovil růst a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 98,44 bodu, což odráží celkovou sílu dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková znovu potvrdila svůj záměr zůstat ve funkci navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k měnovým otázkám ukázal rozpory v názorech na cla, inflaci a výhled trhu práce.

Obchodníci v současné době očekávají přibližně 80% šanci na snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, s očekáváním celkového uvolnění o 52 bazických bodů po zbytek roku.

Evropské úrokové sazby

• Nedávné údaje o inflaci v eurozóně ukázaly přetrvávající tlak na růst inflace na tvůrce politik ECB.

• Podle agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB v září podpořila ponechání úrokových sazeb beze změny, což znamenalo druhé zasedání beze změn v řadě.

• Ceny na peněžním trhu ukazují, že pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů v září zůstává pod 30 %.

• Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, čekají na zveřejnění klíčových dat z evropského sektoru za srpen, které bude zveřejněno později dnes.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou nadcházející data z evropského sektoru silnější, než se v současnosti očekává, pravděpodobnost snížení sazeb ECB v září se sníží, což podpoří růst směnného kurzu eura na světových měnových trzích.