Ceny stříbra v pondělí v evropském obchodování vyskočily o více než 4 %, čímž obnovily růst, který byl v předchozí seanci dočasně zastaven, a přiblížily se k nejvyšší úrovni za několik týdnů. K tomu přispěl pokles amerického dolaru a klesající ceny ropy na světových trzích, a to po významném pokroku v mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem.

Nižší ceny ropy pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává Federálnímu rezervnímu systému větší prostor k ponechání úrokových sazeb v blízké budoucnosti beze změny, zatímco očekávání případného snížení sazeb v dlouhodobém horizontu nadále rostou.

Přehled cen

Cena stříbra dnes vzrostla o 4,35 % na 78,83 USD z otevírací úrovně 75,55 USD, přičemž rekordní minimum dosáhlo 75,54 USD.

V pátek ceny stříbra klesly o 1,5 %, což je jejich první pokles za poslední tři seance, a to kvůli silnějšímu dolaru a rostoucím cenám ropy.

Ceny stříbra minulý týden klesly také o 0,55 %, což je druhý týdenní pokles v řadě, a to uprostřed rostoucích inflačních tlaků ve Spojených státech a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,4 %, čímž se odpoutal od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivity zaměřené na realizaci zisků dolar oslabil uprostřed rostoucí chuti k riziku na globálních trzích, která byla poháněna rostoucí nadějí, že se Spojené státy a Írán blíží mírové dohodě, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy klesly na začátku týdne o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož se zmírnily obavy z narušení dodávek z oblasti Perského zálivu a zároveň se zvýšila očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Vývoj v íránské válce

Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

Trump uvedl, že velká část návrhu dohody „již byla vyjednána“, ačkoli ještě nebyla plně finalizována, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

Zdroje uvedly, že rámec dohody zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na vypracování konečných a podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení války.

Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu a rozhodnutí USA ukončit námořní blokádu íránských přístavů a umožnit Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného opuštění vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli sporům týkajícím se zmrazených íránských aktiv.

Úrokové sazby v USA

Kevin Warsh v pátek složil přísahu jako předseda amerického Federálního rezervního systému.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti počítají s 52% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, oproti něco málo přes 16 % na začátku května.

Trhy také plně počítají se 100% pravděpodobností, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů zůstává nulová.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Americký dolar v pondělí oslabil vůči hlavním měnám, protože rostly naděje na dohodu, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv, a stlačila tak ceny ropy pod 100 dolarů za barel, a to i přes to, že Spojené státy i Írán bagatelizovaly šance na bezprostřední uzavření dohody.

Zároveň bylo několik významných světových trhů, včetně Spojených států, Hongkongu, Spojeného království a velké části Evropy, uzavřeno z důvodu svátků, což vedlo k nižší likviditě trhu.

Vůči japonskému jenu dolar klesl o 0,2 % na 158,94 jenu, euro vzrostlo o 0,31 % na 1,11639 USD a britská libra posílila o 0,42 % na 1,34865 USD.

Australský dolar také vzrostl o 0,5 % na 0,7162 USD, zatímco novozélandský dolar vzrostl o 0,37 % na 0,58685 USD.

Index amerického dolaru mezitím klesl o přibližně 0,2 % na 99,059 bodu.

Zatímco diplomatické úsilí o vyřešení války s Íránem pokračovalo, americký ministr zahraničí Marco Rubio prohlásil, že Spojené státy buď dosáhnou dobré dohody, nebo se s Íránem vypořádají „jiným způsobem“.

Mluvčí íránského ministerstva zahraničí uvedl, že obě strany dospěly k závěrům ohledně několika otázek obsažených v potenciálním memorandu o porozumění s Washingtonem, ale zdůraznil, že to neznamená, že je Teherán blízko k podpisu dohody.

Trhy s ropou klesly v naději na mírovou dohodu, přičemž cena ropy Brent klesla o 4,5 % na 98,9 dolarů za barel, zatímco cena ropy West Texas Intermediate klesla o 4,4 % na 88,98 dolarů za barel.

Během víkendu se objevily protichůdné signály ohledně mírové dohody. Prezident Donald Trump v sobotu na sociálních sítích uvedl, že memorandum o mírové dohodě s Íránem bylo „z velké části vyjednáno“, zatímco obě země i mediátoři v Pákistánu hlásili pokrok.

Trump však později v neděli na Truth Social prohlásil, že americká blokáda íránských plavidel v Hormuzském průlivu „zůstane plně v platnosti, dokud nebude dosaženo, ratifikována a podepsána dohoda“.

Chris Weston uvedl, že trhy si zvykly na trpělivost při čekání na hmatatelný průlom, ale poznamenal, že základní scénář stále směřuje k případné dohodě.

Dodal, že pokles ceny ropy Brent směrem k 90 dolarům za barel by mohl poskytnout další impuls rizikovým aktivům, a to spolu se zmírněním krátkodobých inflačních očekávání a nižšími sázkami na zvyšování úrokových sazeb v roce 2027.

V Evropě Yannis Stournaras v pondělí prohlásil, že pokud inflace v eurozóně výrazně, byť jen dočasně, překročí cíl Evropské centrální banky, měli by tvůrci politik zvážit opatrný přechod k přísnější měnové politice.

Investoři tento týden také sledují několik důležitých ekonomických zpráv, včetně zprávy o zaměstnanosti v USA od ADP v úterý a průzkumů důvěry v eurozóně ve čtvrtek.

Ceny zlata v pondělí v evropském obchodování vzrostly o více než 1,5 % a byly na cestě k dosažení nejvyšších úrovní za několik týdnů, a to díky slabšímu americkému dolaru a klesajícím cenám ropy na světových trzích, a to uprostřed významného průlomu v mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem.

Nižší ceny ropy zmírňují obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává hlavním centrálním bankám větší prostor k ponechání úrokových sazeb v blízké budoucnosti beze změny, zatímco očekávání budoucího snížení sazeb nadále rostou.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes:

Cena zlata vzrostla o více než 1,5 % na 4 580,00 USD za unci z otevírací úrovně 4 509,51 USD. Minimum dne bylo rovněž zaznamenáno na hodnotě 4 509,51 USD.

• Při pátečním vypořádání ceny zlata ztratily 0,75 %, což znamenalo jejich druhý denní pokles v řadě, a to pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích světových cen ropy.

• Zlato minulý týden ztratilo přibližně 0,7 % a zaznamenalo tak druhý týdenní pokles v řadě v důsledku rostoucích výnosů dlouhodobých amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o přibližně 0,4 %, čímž se dále vzdálil od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je dobře známo, slabší dolar činí zlato v americké měně atraktivnějším pro držitele jiných měn.

Kromě aktivity zaměřené na realizaci zisků dolar oslabil, jelikož se zvýšila chuť investorů riskovat a rostoucí optimismus, že Spojené státy a Írán se blíží mírové dohodě, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku týdne klesly o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož obavy z narušení dodávek z Arabského zálivu polevily uprostřed rostoucích očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

• Trump uvedl, že „velká část“ návrhu dohody již byla vyjednána, ačkoli nebyla zcela dokončena, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

• Zdroje uvedly, že rámec dohody zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na finalizaci podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení konfliktu.

• Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu, ukončení americké námořní blokády íránských přístavů a povolení Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

• Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného odevzdání vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

• Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

• Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli neshodám ohledně zmrazených íránských aktiv.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh byl v pátek oficiálně jmenován předsedou Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s 52% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, ve srovnání s něco málo přes 16 % na začátku května.

• Trhy také oceňují 100% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je nulová.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili tato očekávání.

Zlatý výhled

Hlavní analytik trhu společnosti KCM Trade Tim Waterer uvedl, že Trumpovy výroky zvýšily naděje trhu na nějakou dohodu s Íránem, která by mohla vést k znovuotevření Hormuzského průlivu.

Dodal, že tato možnost negativně ovlivnila ceny ropy a z hlediska inflace následně poskytla pozitivní podporu zlatu.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, v pátek klesl o přibližně 2,85 metrické tuny, čímž se celkové zásoby snížily na 1 034,85 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 8. května.

Euro v pondělí v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, přičemž se začalo zotavovat z šestitýdenních minim vůči americkému dolaru a směřuje k prvnímu zisku za poslední tři seance, a to díky nákupní aktivitě z nižších úrovní.

Jednotná měna také těžila ze zpomalení amerického dolaru a prudkého poklesu světových cen ropy, a to uprostřed pozitivního vývoje mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích očekávání znovuotevření Hormuzského průlivu.

S klesajícími cenami ropy a slábnoucími inflačními tlaky se tržní odhady pro červnové zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou snížily, zatímco investoři čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Přehled cen

• Kurz eura dnes:

Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,4 % na 1,1649 USD, oproti páteční uzavírací úrovni 1,1602 USD. Denní minimum páru bylo 1,1628 USD.

• Euro v pátek zakončilo poklesem vůči dolaru o zhruba 0,15 %, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, poté, co se v předchozí seanci dotklo šestitýdenního minima 1,1576 USD.

• Euro minulý týden ztratilo vůči dolaru 0,2 % a zaznamenalo tak druhý týdenní pokles v řadě kvůli rostoucím výnosům amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o přibližně 0,4 %, čímž se dále odklonil od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků dolar oslabil, jelikož se zlepšila chuť trhu riskovat, poháněná rostoucím optimismem, že Spojené státy a Írán se blíží k dosažení mírové dohody, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku týdne klesly o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož obavy z narušení dodávek z Arabského zálivu polevily uprostřed rostoucích očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

• Trump uvedl, že „velká část“ návrhu dohody již byla vyjednána, ačkoli nebyla zcela dokončena, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

• Zdroje uvedly, že navrhovaná dohoda zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na finalizaci podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení konfliktu.

• Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu, ukončení americké námořní blokády íránských přístavů a povolení Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

• Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného odevzdání vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

• Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

• Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli neshodám ohledně zmrazených íránských aktiv.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje minulý týden agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby, a to vzhledem k inflačním očekáváním, která se směřují k nežádoucímu scénáři.

• S klesajícími světovými cenami ropy však peněžní trhy snížily ceny pro zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červnu ze 70 % na 55 %.

• Investoři nyní čekají na další ekonomická data eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.