Trh s kryptoměnami ve středu zaznamenal široké oživení, vedené silným růstem Bitcoinu, který posunul toto digitální aktivum zpět k úrovni 70 000 dolarů – cenové zóně, která od své ztráty začátkem tohoto měsíce fungovala jako pevný odpor.

Bitcoin během seance vzrostl o přibližně 8 % a dynamika se rozšířila na celý trh. Ethereum získalo 12 %, XRP vzrostl zhruba o 8 % a Solana vyskočila o 13 %, což odráží obnovenou chuť riskovat napříč digitálními aktivy.

Blíží se 70 000 dolarům, altcoiny překonávají očekávání

Tržní experti se domnívají, že oživení může být z velké části způsobeno aktivitou typu „buy-the-drop“ po delším období slabosti. Caroline Mauron, spoluzakladatelka Orbit Markets, uvedla, že vzestupný pohyb pravděpodobně odráží silné hledání výhodných nabídek po nedávném výprodeji.

Dodala, že rozhodující návrat Bitcoinu nad hranici 70 000 dolarů by mohl změnit širší tržní narativ a pomoci obnovit důvěru po týdnech tlaku.

Nedávné obchodní vzorce také naznačují změnu v postavení investorů. Zatímco poptávka po kryptoměnách v USA v posledních týdnech poklesla, zdá se, že kapitál se nyní směřuje k altcoinům, což se odráží v silnějším výkonu Etherea, XRP a Solany ve srovnání s Bitcoinem za posledních 24 hodin.

Daniel Rees-Faria, generální ředitel společnosti Zerostack, poznamenal, že Bitcoin se stále častěji obchoduje v kontextu širšího finančního systému a vysvětlil, že zpřísňující se podmínky likvidity často vedou k vyšší volatilitě. V takovém prostředí se aktiva jako Solana – která popsal jako aktiva generující „reálný výnos“ – mohou ukázat jako odolnější než tokeny, které se dříve spoléhaly hlavně na hybnou sílu.

Formuje se tržní dno?

Navzdory oživení někteří analytici varují před tím, aby se na něj pohlíželo jako na definitivní bod zlomu. Alex Kuptsikevich, hlavní tržní analytik společnosti FXPro, přirovnal současné prostředí k roku 2022, kdy po prudkém poklesu následovalo prodloužené období bočního pohybu, než došlo k udržitelnému oživení.

Poznamenal, že zotavení Bitcoinu po poklesu v roce 2022 trvalo více než rok, než překonalo předchozí maxima, což naznačuje, že trpělivost může být opět zapotřebí.

Alex Thorn, vedoucí výzkumu ve společnosti Galaxy Digital, nabídl vyváženější pohled a argumentoval, že nejzávažnější fáze tlaku na pokles již může být za trhem.

Mezi podpůrnými signály vyzdvihl:

• Bitcoin se obchoduje poblíž svého 200týdenního klouzavého průměru, což je historicky významná technická úroveň.

• Cena se blíží své „realizované ceně“, která odráží průměrný nákladový základ pro držitele.

• Více než polovina zásob v oběhu je v současné době držena se ztrátou.

• Index relativní síly dosahuje úrovní často spojovaných s kapitulací.

• Více indikátorů na řetězci naznačujících potenciální vytvoření tržního dna.

Thorn i přesto varoval, že vývoj dna na trhu obvykle trvá nějakou dobu a je možné i delší období bočního pohybu. Poznamenal také, že jakékoli oslabení akciových trhů by mohlo obnovit tlak na digitální aktiva, zejména bez silného katalyzátoru, který by spustil trvalý růst.

Ceny ropy ve čtvrtek klesly poté, co zásoby ropy v USA zaznamenaly největší nárůst za tři roky, a to spolu se známkami slabosti na fyzickém trhu, jelikož obchodníci zvažovali, zda by rozhovory mezi Spojenými státy a Íránem mohly zabránit vojenskému konfliktu, který by mohl ohrozit dodávky.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:21 GMT na 70,03 USD za barel, což představuje pokles o 82 centů neboli 1,16 %. Americká ropa West Texas Intermediate klesla na 64,63 USD za barel, což představuje ztrátu 79 centů neboli 1,2 %.

Prudký nárůst zásob v USA

Data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden vzrostly o 16 milionů barelů, což je největší týdenní nárůst za poslední tři roky, což vytváří přímý tlak na ceny.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, uvedl, že slabost fyzického trhu v Severním moři zatěžuje ceny a poznamenal, že trhy bedlivě sledují výsledek třetího kola rozhovorů mezi USA a Íránem, které je naplánováno na čtvrtek. Fyzický trh v Severním moři slouží jako cenový benchmark pro futures kontrakty na ropu Brent.

Navzdory nedávnému poklesu zůstávají ceny ropy od začátku roku 2026 o 15 % vyšší, jelikož obavy z vojenské eskalace mezi Washingtonem a Teheránem převážily nad očekáváními potenciálního přebytku nabídky.

Diplomatický a vojenský vývoj

Americký vyslanec Steve Witkoff a Jared Kushner se mají v Ženevě setkat s íránskou delegací.

Ceny ropy Brent v pondělí dosáhly nejvyšší úrovně od 31. července poté, co Washington zvýšil svou vojenskou přítomnost na Blízkém východě, aby donutil Írán k jednáním zaměřeným na ukončení jeho jaderného a raketového programu.

Jakýkoli dlouhodobý konflikt by ohrozil dodávky z Íránu – třetího největšího producenta OPEC – a také export z dalších zemí v regionu.

Kroky OPEC+ a plány Saúdské Arábie

Zdroje obeznámené s touto záležitostí uvedly, že OPEC+ by mohl v dubnu zvážit zvýšení produkce o přibližně 137 000 barelů denně, a to v rámci přípravy na vrchol letní poptávky a s cílem využít cenové podpory dané geopolitickým napětím.

Jiné zdroje naznačily, že Saúdská Arábie zvyšuje produkci a vývoz ropy v rámci krizového plánu pro případ, že by potenciální útok USA na Írán narušil dodávky ropy z Blízkého východu.

Riziková prémie

Analytici společnosti ING uvedli, že výsledek rozhovorů mezi USA a Íránem o jaderném programu bude klíčový pro určení směru cen. Dodali, že jakákoli konstruktivní dohoda by mohla vést trhy ke snížení rizikové prémie odhadované na zhruba 10 dolarů za barel, která je podle nich v současnosti zahrnuta do ceny ropných trhů.

Japonský jen ve čtvrtek posílil, jelikož investoři vyhodnocovali nejnovější signály od Bank of Japan ohledně vývoje úrokových sazeb a zároveň sledovali hospodářské výsledky společnosti Nvidia, která se zaměřuje na poptávku po technologiích umělé inteligence.

Jen vůči americkému dolaru posílil o 0,2 % na 155,99, což je na cestě k přerušení dvoudenní série ztrát poté, co guvernér Kazuo Ueda ponechal možnost krátkodobého zvýšení sazeb na stole.

Smíšené signály z Tokia

V rozhovoru pro noviny Yomiuri Ueda uvedl, že centrální banka na svých březnových a dubnových zasedáních vyhodnotí příchozí data, aby určila směr měnové politiky. Jeho prohlášení přišla několik dní poté, co zprávy naznačovaly, že premiér Sanae Takaiči během setkání s guvernérem vyjádřil obavy z dalšího zpřísňování měnové politiky.

David Chao, globální tržní stratég pro Asii a Tichomoří ve společnosti Invesco, uvedl, že Japonská centrální banka „chodí po laně“, ale stále očekává letos dvě zvýšení sazeb a předpovídá, že jen bude patřit mezi nejvýkonnější měny.

Japonská vláda mezitím jmenovala do rady centrální banky dva akademické členy, kteří jsou všeobecně považováni za silné zastánce ekonomických stimulů.

Člen představenstva Hajime Takata také varoval před riziky překročení cílových úrovní inflace a vyzval k postupnému zvyšování úrokových sazeb.

Omezená reakce na výsledky Nvidie

Navzdory silným výsledkům společnosti Nvidia klesly futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq o 0,1 %, což odráží absenci jasného posunu směrem k rizikovému apetitu.

Index amerického dolaru, který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, se udržel na hodnotě 97,678.

Výhled Federálního rezervního systému

Trhy nadále počítají s pauzou úrokových sazeb na nadcházejícím zasedání Federálního rezervního systému. Podle nástroje CME FedWatch futures v současné době odrážejí 98% pravděpodobnost, že sazby zůstanou na zasedání 18. března nezměněny.

Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů mírně vzrostly o přibližně 0,2 bazického bodu na 4,0518 %.

Politická a obchodní rizika

Stále panuje nejistota ohledně toho, jak americký prezident Donald Trump zareaguje na rozhodnutí Nejvyššího soudu z 20. února, které zrušilo platnost nouzových cel, jež dříve zavedl.

Americký obchodní zástupce Jamieson Greer uvedl, že celní sazby pro některé země by se mohly zvýšit na 15 % nebo i více namísto současných 10 %, aniž by specifikoval, kterých zemí by se to týkalo.

Geopolitika opět v centru pozornosti

Trhy také sledují nové kolo jaderných jednání mezi Spojenými státy a Íránem v Ženevě, jejichž cílem je vyřešit dlouhodobý spor.

Ekonomové z Goldman Sachs uvedli, že klíčovými riziky zůstávají geopolitický vývoj – včetně napětí na Blízkém východě, nejistoty ohledně potenciální mírové dohody mezi Ruskem a Ukrajinou a křehkých vztahů mezi USA a Čínou.

Hlavní pohyby měn

Euro se udrželo na 1,18 USD, zatímco prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová uvedla, že politici očekávají brzkou stabilizaci inflace kolem 2 %.

Britská libra klesla o 0,3 % na 1,35 USD, přičemž obchodníci se zaměřili na místní volby v Manchesteru, které jsou považovány za klíčový test pro premiéra Keira Starmera a Labouristickou stranu.

V Číně vzrostl zahraniční juan o 0,3 % na 6,8344 za dolar – což je jeho nejsilnější úroveň za téměř tři roky – a to i přes signály centrální banky, které naznačovaly snahu omezit rychlé zhodnocování měny.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly a prodloužily si tak zisky již druhou seanci po sobě. Udržely se poblíž čtyřtýdenního maxima. To bylo podpořeno obnovenou poptávkou po bezpečných investičních nemovitostech před zahájením jaderných rozhovorů mezi USA a Íránem v Ženevě.

Růst byl podpořen také oslabením amerického dolaru na devizovém trhu, a to i přes klesající očekávání, že Federální rezervní systém v březnu sníží úrokové sazby. Trhy stále čekají na další signály o směřování měnové politiky USA v průběhu celého roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,8 % na 5 205,91 USD za unci, což je nárůst z úrovně 5 165,55 USD na začátku seance, přičemž denní minimum dosáhlo 5 155,73 USD.

Při středečním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,45 % a obnovily tak růst po krátké pauze způsobené korekcí a výběrem zisků z čtyřtýdenního maxima 5 249,88 dolarů za unci.

Rozhovory mezi USA a Íránem

Americký vyslanec Steve Witkoff se má dnes večer v Ženevě setkat s íránskou delegací a Jaredem Kushnerem, aby se zúčastnil třetího kola rozhovorů o jaderném programu (الملف). Toto setkání odráží pokračující diplomatické úsilí navzdory rostoucímu napětí.

Trump ve svém úterním projevu o stavu Unie naznačil možnost útoku na Írán a zdůraznil, že nedovolí – podle svých slov – „největšímu světovému sponzorovi terorismu“ získat jadernou zbraň, čímž zdůraznil tvrdší postoj k této otázce.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci a odráží tak pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Pokles následoval po zvýšené nejistotě na trhu po Trumpově projevu o stavu Unie, který neposkytl ujištění ohledně stability obchodní politiky po rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo předchozí cla.

Americký obchodní zástupce Jamieson Greer ve středu uvedl, že celní sazby pro některé země by se mohly zvýšit na 15 % nebo více ve srovnání s nedávno zavedenými 10 %, aniž by specifikoval obchodní partnery nebo poskytl další podrobnosti.

Úrokové sazby v USA

• Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že je otevřený ponechání úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny, pokud únorová data z trhu práce naznačí, že se podmínky zaměstnanosti „stabilizovaly“ po slabších výsledcích v roce 2025.

• Podle nástroje FedWatch banky CME trhy v současnosti odhadují 95% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou v březnu nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 5 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Carlo Alberto De Casa, analytik Swissquote Bank, uvedl, že pokračující napětí mezi Spojenými státy a Íránem v kombinaci s globální ekonomickou nejistotou způsobenou celní politikou prezidenta Trumpa podporuje ceny zlata.

Dodal, že globální poptávka po zlatě zatím neustala, a poznamenal, že celková nálada zůstává pozitivní, přičemž Asie a centrální banky silně nakupují.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se ve středu zvýšil o 3,43 metrické tuny, což představuje třetí denní nárůst v řadě a celkové zásoby se zvýšily na 1 097,62 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 26. dubna 2022.