Euro ve středu v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn a směřuje k první ztrátě vůči americkému dolaru za poslední tři seance, jelikož se dolar po opatrných komentářích předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella zotavil.

Po posledním zasedání Evropské centrální banky, které zahrnovalo více jestřábích prohlášení, než trhy očekávaly, se pravděpodobnost snížení sazeb v eurozóně před koncem roku snížila. Investoři čekají na další důkazy o průběhu uvolňování měnové politiky v eurozóně, aby tato očekávání potvrdili.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro kleslo přibližně o 0,2 % na 1,1795 USD, což je pokles z otevírací hodnoty 1,1815 USD, poté co dosáhlo maxima 1,1819 USD.

• V úterý euro posílilo vůči dolaru o 0,1 %, což je jeho druhý denní růst v řadě, a to díky slabší průmyslové a obchodní aktivitě ve Spojených státech v průběhu září.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl přibližně o 0,2 %, což je na cestě k prvnímu zisku za tři seance, což odráží oživení úrovní amerických měn vůči hlavním i menším měnám.

Toto oživení přichází uprostřed rostoucích pochybností o dvou dalších sníženích sazeb očekávaných před koncem roku, zejména poté, co Powell zaujal opatrný tón ohledně dalšího uvolňování měnové politiky.

Powell prohlásil, že Fed musí při stanovování politiky i nadále vyvažovat protichůdná rizika zvýšené inflace a oslabujícího trhu práce, a zopakoval tak svá prohlášení z minulého týdne. Politické dilema označil za „obtížné“.

James Neifton, seniorní obchodník s korporátními devizami ve společnosti Convera, k tomu uvedl: „Powellovy poznámky posílily opatrný přístup Fedu.“ Dodal: „Powell uznal absenci bezrizikových politických možností a varoval, že předčasné uvolňování by mohlo prohloubit inflaci, zatímco nadměrné zpřísňování by mohlo zbytečně poškodit vyhlídky na zaměstnanost.“

Evropské úrokové sazby

• Zdroje naznačují, že tvůrci politik ECB nevidí potřebu dalšího snižování sazeb k dosažení 2% inflačního cíle, a to i přes aktualizované prognózy, které ukazují na nižší sazby v příštích dvou letech.

• Zdroje rovněž poznamenaly, že pokud eurozóna neutrpí další velký ekonomický šok, očekává se, že náklady na půjčky zůstanou po nějakou dobu na současné úrovni.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů v říjnu je v současné době stabilní na úrovni kolem 10 %.

• Obchodníci omezili sázky na uvolňování ECB a místo toho poukazují na konec letošního cyklu snižování sazeb.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, budou v nadcházejícím období pečlivě sledovat nově příchozí evropská ekonomická data a komentáře představitelů ECB.

Australský dolar ve středu v asijském obchodování víceméně posílil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru dosáhl nejvyšší úrovně za zhruba týden, a to po zveřejnění horkých dat o inflaci z Austrálie.

Data ukázala obnovený inflační tlak na tvůrce politik v Rezervní bance Austrálie, což snížilo pravděpodobnost snížení úrokových sazeb na zasedání příští týden.

Přehled cen

• AUD/USD dnes: Australský dolar vzrostl o 0,4 % na 0,6623, což je nejvyšší hodnota za zhruba týden, oproti úvodní hodnotě 0,6597, poté, co dosáhl minima 0,6589.

• Australský dolar uzavřel v úterý vůči americkému dolaru beze změny poté, co předchozí den posílil o 0,1 % z dvoutýdenního minima 0,6575.

Australská inflace

Australský statistický úřad ve středu oznámil, že celkový index spotřebitelských cen v srpnu meziročně vzrostl o 3,0 %, což je nejrychlejší tempo od července 2024, a překonal tak tržní prognózu 2,9 % ve srovnání s 2,8 % v červenci.

Čísla potvrzují, že inflace se zrychlila zpět z střednědobého cílového pásma RBA ve výši 2–3 %, což snižuje pravděpodobnost dalšího snížení sazeb v letošním roce.

Názory a analýzy

• Tony Sycamore, IG Markets: „Dnešní aktualizace inflace naznačuje, že RBA bude i nadále opatrně postupovat ve svém cyklu uvolňování. Září je mimo hru, ale listopad je stále ve hře.“

• Russel Chesler, VanEck: „Nedávný nárůst inflace v kombinaci s pokračující silou trhu práce posiluje náš názor, že další snížení sazeb je před listopadem nepravděpodobné.“

Australské úrokové sazby

• Po zveřejnění údajů o inflaci klesla tržní cena sazby o 25 bazických bodů, kterou v září snížila RBA, z 25 % na pouhých 5 %.

• Guvernérka RBA Michele Bullocková v pondělí uvedla, že australská ekonomika je v dobré kondici, přičemž se očekává návrat inflace do středu cílového rozmezí 2–3 % a trh práce se blíží plné zaměstnanosti.

Australský statistický úřad ve středu oznámil, že roční index spotřebitelských cen v srpnu vzrostl o 3,0 %, což je nejrychlejší tempo od července 2024. To překonalo jak tržní očekávání růstu o 2,9 %, tak i předchozí údaj o 2,8 %.

Data poukazují na zrychlující se inflační tlaky na tvůrce politik v Rezervní bance Austrálie, což snižuje pravděpodobnost snížení úrokových sazeb příští týden.

• Tato zpráva je pro australský dolar považována za pozitivní.

Cena zlata v úterý vzrostla na nové rekordní maximum, k čemuž přispěl slabší americký dolar vůči většině hlavních měn a trhy hodnotící prohlášení předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella.

Ve svém projevu v Obchodní komoře v Providence na Rhode Islandu Powell uvedl, že americká ekonomika čelí rizikům jak rostoucí inflace, tak oslabujícího trhu práce.

Powell dodal, že současné úrokové sazby „jsou vhodné“ k řešení obou hrozeb a poznamenal, že nevidí naléhavou potřebu agresivního nebo rychlého snižování. Poznamenal: „Rostoucí rizika týkající se zaměstnanosti posunula rovnováhu rizik při dosahování našich cílů. Tento postoj měnové politiky, který stále považuji za mírně restriktivní, nám dává dobrou pozici k reakci na jakýkoli potenciální ekonomický vývoj.“

Dále vysvětlil, že ceny aktiv, včetně amerických akcií, jsou podle mnoha ukazatelů „docela zvýšené“, ale odmítl to jako současné riziko pro finanční stabilitu.

Index amerického dolaru mezitím klesl o 0,1 % na 97,2 bodu v 19:33 GMT poté, co dosáhl maxima 97,4 a minima 97,2.

Co se týče obchodování, spotová cena zlata vzrostla o 1 % na 3 811,80 dolarů za unci v 19:33 GMT.