Americký dolar roste, sázky na snížení sazeb před Powellovým projevem klesají

Americký dolar se v pátek vůči euru a britské libře pohyboval poblíž dvoutýdenního maxima, jelikož investoři před projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na sympoziu v Jackson Hole omezili sázky na snížení úrokových sazeb.

Euro a britská libra zaznamenaly nejslabší úrovně od začátku srpna, když klesly o 0,1 % na 1,1597, respektive 1,3408 dolaru.

Dřívější známky slabosti na americkém trhu práce posílily naděje na nižší náklady na půjčky v příštím měsíci, ale tato očekávání opadla po silnějších než očekávaných ekonomických datech a opatrných komentářích představitelů Federálního rezervního systému.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME obchodníci v současné době odhadují 73% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září, což je pokles z 85,4 % o týden dříve.

Jane Foleyová, vedoucí devizové strategie v Rabobank, uvedla: „Dolar odráží riziko, že Powell setrvává na svém opatrném postoji a stane se jestřábím.“

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, vzrostl o 0,1 % na 98,71 bodu a je na cestě k týdennímu zisku 0,9 %, čímž ukončí dvoutýdenní sérii ztrát.

Zástupci Federálního rezervního systému se ve čtvrtek zdáli být ohledně snížení sazeb příští měsíc váhaví, což připravilo půdu pro Powellův projev naplánovaný na 10:00 východního času (14:00 GMT) během výroční konference v Jackson Hole ve Wyomingu, která začala ve čtvrtek.

Austan Goolsbee, prezident chicagského Fedu, uvedl, že nadcházející zasedání je „otevřené“ a mohlo by přinést změnu politiky, ale poukázal na smíšená ekonomická data a neočekávaně vysoké hodnoty inflace, které ho nutí být opatrný ohledně bezprostředního snížení sazeb.

Charu Chanana, vedoucí investiční strategie v Saxo Bank, dodal: „Vzhledem k tomu, že data o inflaci a zaměstnanosti mají být zveřejněna ještě před zářijovým zasedáním, má Powell všechny důvody k trpělivosti a zachování flexibility.“

Analytici Bank of America Global Research uvedli, že dolar má v blízké budoucnosti před burzou v Jackson Hole omezený růst, ale vzhledem k rostoucím rizikům stagflace v americké ekonomice si zachovávají medvědí dlouhodobý výhled. Poznamenali: „Stagflační prostředí, cla a obavy ohledně nezávislosti Fedu a amerických institucí jsou faktory, které pravděpodobně nakonec dolar sníží,“ a zvýšili svou prognózu pro euro na konec roku na 1,20 USD z dříve 1,17 USD.

Euro v roce 2025 dosud posílilo o 12 %, a to díky oslabení dolaru.

Jinde jen klesl na 148,56 za dolar, což směřuje k týdenní ztrátě 0,9 %. Data ukázala, že jádrová inflace v Japonsku se v červenci zpomalila druhý měsíc po sobě, ale zůstala nad 2% cílem centrální banky, což udržuje očekávání zvýšení sazeb v nadcházejících měsících.

Výnosy japonských státních dluhopisů sledovaly růst amerických státních dluhopisů, přičemž 30letý výnos dosáhl v pátek nového rekordního maxima. Výnos 30letých amerických státních dluhopisů se po čtvrtečním nárůstu o dva bazické body udržel na 4,9285 %, zatímco dvouletý výnos, který je citlivější na očekávání sazeb, se udržel na 3,79 % po nárůstu o 5 bazických bodů v předchozí seanci.

Švédská a norská koruna vůči dolaru oslabily o 0,2 %, zatímco švýcarský frank se udržel na 0,8093.