Jen se pohybuje poblíž čtyřtýdenního minima, inflační tlaky slábnou

Japonský jen v pátek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž obnovil ztráty, které včera dočasně zastavil vůči americkému dolaru, a vrátil se zpět na svou nejnižší úroveň za čtyři týdny. Měna je také na cestě k vykázání měsíční ztráty v květnu, zatížená vyššími výnosy amerických státních dluhopisů.

Pokles jenu přichází spolu s obnoveným růstem amerického dolaru, jelikož trhy čekají na konečné schválení předběžné mírové dohody mezi Washingtonem a Teheránem od amerického prezidenta Donalda Trumpa. Japonská měna čelí dalšímu tlaku poté, co data ukázala zpomalení jádrové inflace v Tokiu v květnu.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,1 % na 159,36 ¥ z dnešní otevírací úrovně 159,23 ¥ a dosáhl minima 159,16 ¥.

• Jen zakončil čtvrteční obchodování s růstem přibližně 0,2 % vůči dolaru, což je jeho první zisk za poslední tři seance, poté, co se dříve dotkl čtyřtýdenního minima 159,65 jenu.

• Kromě nákupní aktivity z nižších úrovní jen těžil ze zpráv o předběžné mírové dohodě mezi Spojenými státy a Íránem.

Měsíční výkon

• Během květnového obchodování, které oficiálně končí dnešním vypořádáním, je japonský jen aktuálně vůči americkému dolaru o zhruba 1,8 % níže a je na cestě k třetí měsíční ztrátě za poslední čtyři měsíce.

• Měsíční pokles odráží preferenci investorů pro americký dolar jako bezpečnější alternativní investici uprostřed následků války v Íránu a pokračujícího napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

• Přichází to také v době, kdy výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na nejvyšší úroveň za poslední rok v důsledku rostoucího inflačního tlaku na Federální rezervní systém.

americký dolar

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,1 %, čímž obnovil zisky, které v předchozí seanci pozastavil, a posunul se k sedmitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy se poptávka po americkém dolaru jako bezpečném útočišti vrací uprostřed přetrvávající nejistoty ohledně předběžné mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem, která stále čeká na konečné schválení prezidentem Donaldem Trumpem.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán dosáhly dohody, ale stále je k ní zapotřebí konečného schválení Trumpa.

• Dohoda zahrnuje 60denní příměří, zrušení omezení plavby Hormuzským průlivem a další jaderná jednání.

• Americký prezident Donald Trump požádal o několik dní na zvážení konečné dohody.

• Íránská státní tisková agentura uvedla, že dohoda ještě nebyla finalizována.

• Spojené státy varovaly Omán před zapojením se do tranzitních poplatků Hormuzského průlivu.

Jádrová inflace v Tokiu

Data zveřejněná dnes v Japonsku ukázala, že jádrový index spotřebitelských cen v Tokiu v květnu vzrostl o 1,3 %, což je nejpomalejší tempo od března 2022, pod očekáváním trhu ve výši 1,5 % a z 1,5 % v dubnu.

Slabší než očekávané hodnoty inflace v Japonsku naznačují zmírnění cenového tlaku na tvůrce politik Bank of Japan, což snižuje pravděpodobnost dalšího zvýšení japonských úrokových sazeb v letošním roce.

Japonské úrokové sazby

• Po zveřejnění údajů se tržní odhad zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na červnovém zasedání snížil z 65 % na 60 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady bedlivě sledují pohyby místní měny, zejména s tím, jak jen oslabuje směrem ke kritické úrovni 160 jenů za dolar, která je již dlouho považována za prahovou hodnotu, jež by mohla spustit obnovení intervencí na devizovém trhu.

Zdroje agentury Reuters dříve informovaly, že Tokio koncem dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu, ačkoli oživení měny se ukázalo jako krátkodobé. V té době směnný kurz dosáhl 159,25 jenů za dolar, což je jeho nejslabší úroveň od 30. dubna.

Výhled pro japonský jen

• Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že předchozí intervence Bank of Japan sice tvůrcům politik poskytla určitou úlevu, ale otázkou zůstává její dlouhodobá účinnost.

• Sycamore dodal: „Klíčovou otázkou je, zda byl tento zásah v podstatě jen dočasným měsíčním odkladem užitečný. Budou navíc úřady schopny poskytnout podobnou podporu, pokud bude v nadcházejících zasedáních opět překročena hranice 160 jenů?“