Ceny ropy ve čtvrtek klesly o více než 3 % poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že zabíjení demonstrantů během demonstrací v Íránu začíná ustávat, což zmírnilo obavy z možné vojenské akce proti Íránu a rizika narušení dodávek ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 12:21 GMT o 2,19 dolaru, tj. o 3,3 %, na 64,33 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate také klesla o 2,06 dolaru, tj. o 3,3 %, na 59,96 dolaru za barel, poté, co na začátku seance ztratila až 4,6 %.

Trump uvedl, že byl informován o tom, že počet vražd spojených s potlačováním protestů v Íránu začal klesat, a že se domnívá, že v současné době neexistují žádné plány na masové popravy. Zaujal tak vyčkávací postoj poté, co dříve naznačil možnost intervence.

Analytici poznamenali, že tato slova snížila rizikovou prémii, která se v posledních dnech na trzích nahromadila. Ropa Brent ve středu dosáhla 66,82 dolarů za barel, což je nejvyšší úroveň od září.

Ole Hansen, vedoucí oddělení komoditní strategie v Saxo Bank, uvedl: „I když je situace stále křehká, okamžitá riziková prémie se snížila, ale vzhledem k přetrvávajícímu riziku narušení dodávek je nepravděpodobné, že by úplně zmizela.“

V souvisejícím vývoji ve středu americký úředník uvedl, že Spojené státy začaly stahovat část svého personálu z vojenských základen na Blízkém východě poté, co vysoce postavený íránský úředník uvedl, že Teherán informoval sousední země, že v případě útoku Washingtonu zaútočí na americké základny.

Ceny se dostaly pod další tlak poté, co data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ukázala, že zásoby ropy a benzinu v USA minulý týden vzrostly více, než se očekávalo.

V dalším vývoji tři zdroje uvedly, že Venezuela začala omezovat těžbu ropy, kterou zavedla v rámci amerických sankcí, jelikož se obnovil vývoz ropy.

Na straně poptávky OPEC ve středu uvedl, že poptávka po ropě v roce 2027 pravděpodobně poroste podobným tempem jako v letošním roce, a zveřejnil data naznačující, že nabídka a poptávka se v roce 2026 blíží rovnováze, na rozdíl od jiných prognóz, které poukazují na přebytek nabídky.

Vládní data ukázala, že dovoz ropy do Číny v prosinci meziročně vzrostl o 17 %, zatímco celkový dovoz v roce 2025 se zvýšil o 4,4 %, přičemž průměrný denní dovoz ropy dosáhl rekordní úrovně.

Britská libra ve čtvrtek mírně oslabila vůči dolaru, než část svých ztrát zmírnila, a to poté, co ekonomická data ukázala, že britská ekonomika v listopadu rostla silněji, než se očekávalo. Data však měla malý vliv na očekávání měnové politiky.

Účastníci trhu počítali se snížením úrokových sazeb ze strany Bank of England v celkové výši přibližně 40 bazických bodů do příštího září.

Hrubý domácí produkt Spojeného království zaznamenal nejrychlejší tempo růstu od června, a to díky návratu společnosti Jaguar Land Rover k plné výrobní kapacitě po kybernetickém útoku, který ovlivnil automobilku a její dodavatelské řetězce.

Callum Pickering, hlavní ekonom společnosti Peel Hunt, uvedl: „Navzdory pozitivnímu překvapení je důležité poznamenat, že data nejsou v žádném případě přesvědčivá.“

Dodal: „Ekonomická aktivita ve Spojeném království je v nejlepším případě vlažná a volatilní a do značné míry ji omezuje slabá důvěra v politická rozhodnutí labouristické vlády.“

Libra klesla o 0,05 % na 1,3443 USD, poté, co před zveřejněním dat klesla o zhruba 0,10 %.

Dolar mezitím vzrostl, protože trhy přehlédly obavy o nezávislost Federálního rezervního systému a přesunuly svou pozornost zpět k ekonomickým datům.

Andrew Wishart, ekonom z Berenbergu, uvedl: „Širší obraz stále ukazuje, že britská ekonomika od léta ztratila na dynamice.“

Dodal: „Očekáváme, že tato slabá fáze bude přetrvávat i v roce 2026 uprostřed probíhajících ztrát pracovních míst a fiskálního zpřísňování,“ a poznamenal, že toto pozadí by mohlo pomoci snížit inflaci a umožnit Bank of England snižovat úrokové sazby agresivněji, než trhy v současnosti očekávají.

Analytici uvedli, že investoři se začali znovu zaměřovat na ekonomická data poté, co podpora, kterou libra nedávno získala zmírněním finančních a politických rizik ve Spojeném království, vymizela – faktory, které posílily měnu po listopadovém oznámení rozpočtu kancléřky Rachel Reevesové.

Další várka údajů o inflaci spotřebitelských cen ve Spojeném království by měla být zveřejněna 21. ledna.

Euro zároveň posílilo o 0,15 % na 86,54 pence.

Zveřejnění údajů o obchodu Číny za celý rok 2025 ve středu zdůraznilo citlivou otázku pro Spojené království – riziko zaplavení britského trhu čínským zbožím původně určeným pro americký trh.

Data ukázala, že vývoz čínského zboží do Spojeného království v roce 2025 meziročně vzrostl o 7,8 %, zatímco vývoz do Evropské unie se zvýšil o 8,4 %.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování klesly a opustily svá rekordní maxima uprostřed aktivních korekčních kroků a realizace zisků, jelikož poptávka po tomto bezpečném kovu se zpomalila poté, co americký prezident Donald Trump zaujal opatrný postoj k protestům v Íránu.

Ceny byly také pod tlakem silnějšího amerického dolaru před zveřejněním klíčových údajů o trhu práce v USA, které by měly poskytnout další vodítka o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému v průběhu letošního roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo přibližně o 1,0 % na 4 581,33 USD z otevírací úrovně 4 627,35 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 4 632,73 USD.

• Při středečním vypořádání drahý kov získal 0,9 % a dosáhl historického maxima 4 643,02 USD za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil zisky, které v předchozí seanci krátce pozastavil, a přiblížil se k čtyřtýdennímu maximu, což odráží celkovou sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Americký prezident Donald Trump ve středu prohlásil, že nemá v úmyslu odvolat předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella, a to i přes trestní vyšetřování, které vede ministerstvo spravedlnosti. Dodal však, že je „příliš brzy“ na to, aby se dalo rozhodnout, co nakonec udělá.

Úrokové sazby v USA

• Trump uvítal údaje o inflaci zveřejněné tento týden a znovu vyzval předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella k „podstatnému“ snížení úrokových sazeb.

• Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na lednovém zasedání v roce 2026 v současné době 95 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 5 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v průběhu příštího roku, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění dalších klíčových údajů z USA, včetně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které se budou konat později dnes.

Zlatý výhled

Tržní stratég Ilya Spivak uvedl: „Dnes pozorujeme mírný pokles cen zlata poté, co Trump prohlásil, že USA nemusí zasahovat do Íránu, což omezilo poptávku po bezpečných investičních zónách, ale širší teorie podporující vyšší ceny zůstává nedotčena.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se ve středu nezměnil a celkové zásoby zůstaly na 1 074,23 metrických tunách, což je nejvyšší úroveň od 17. června 2022.

Britská libra ve čtvrtek na evropských trzích oslabila vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se dostala do záporného teritoria uprostřed růstu americké měny před zveřejněním klíčových údajů o americkém trhu práce.

Vzhledem k tomu, že pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Bank of England v únoru příštího roku zůstává nízká, investoři očekávají zveřejnění měsíčních údajů o hospodářském růstu Spojeného království spolu s dalšími údaji o britské průmyslové produkci.

Přehled cen

• Kurz britské libry dnes: Libra vůči dolaru klesla o 0,15 % na 1,3423 USD z úrovně 1,3443 USD na začátku obchodování a dosáhla maxima 1,3446 USD.

• Libra ve středu vzrostla vůči dolaru přibližně o 0,2 %, což je její druhý zisk za poslední tři dny, a to díky zotavujícím se nákupům z třítýdenního minima na 1,3391 USD.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil růst, který byl dočasně zastaven předchozí den, a přiblížil se k čtyřtýdennímu maximu, což odráží růst americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy klesá pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v lednu sníží americké úrokové sazby. Investoři nyní čekají na zveřejnění týdenních údajů o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, aby tato očekávání přehodnotili.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Očekávání pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb Spojeného království Bank of England o přibližně 25 bazických bodů na únorovém zasedání zůstává stabilní pod 20 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají později na zveřejnění klíčových ekonomických údajů o Spojeném království, včetně údajů o hospodářském růstu za loňský listopad a dalších údajů o britské průmyslové produkci.

Výhled pro britskou libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou ekonomická data Spojeného království méně pozitivní, než trhy očekávají, pravděpodobnost snížení úrokových sazeb ve Spojeném království v únoru příštího roku se zvýší, což povede k dalšímu tlaku na pokles britské libry.